序言…………………… 1

前言…………………… 1

理論回顧篇

第一章　功能監(jiān)管是金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的歷史必然………3

一、功能監(jiān)管理論發(fā)展沿革…………… 3

（一）金融的功能觀…………… 3

（二）功能監(jiān)管理論…………… 4

二、功能監(jiān)管相關(guān)概念辨析…………… 5

第二章　功能監(jiān)管的探索框架…………… 7

一、分工重構(gòu)（Setting Responsibility）………… 11

二、政策協(xié)同（Coordination Policy）………… 11

三、監(jiān)管協(xié)調(diào)（Cooperation Supervisory）……… 12

四、金融消保（Consumer Protection）………… 12

五、立法支持（Improving Legislation）………… 13

六、架構(gòu)調(diào)整（Institution Adjustment） ………… 14

七、信息共享（Information Sharing） ………… 16

八、業(yè)界共治（Industy Multi governance）… 17

國(guó)際實(shí)踐篇

第三章　主要國(guó)家金融監(jiān)管架構(gòu)的變遷與特點(diǎn)……………… 21

一、美國(guó)：金融監(jiān)管架構(gòu)動(dòng)態(tài)演進(jìn)…………………… 21

（一）從《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》到《多德弗蘭克法案》……… 21

（二）美國(guó)的地方金融監(jiān)管體制…………………… 24

（三）美國(guó)模式是否最佳實(shí)踐案例………………… 27

二、英國(guó)：兩次“BigBang”………………… 29

（二）金融危機(jī)后英國(guó)為什么拋棄了金管會(huì)模式………… 30

（三）以2013年《金融服務(wù)法》為標(biāo)志的新監(jiān)管架構(gòu)……… 33

三、歐洲：不斷強(qiáng)化的雙層監(jiān)管體制…………………… 35

（一）歐盟：以《泛歐金融監(jiān)管改革法案》推動(dòng)改革………… 36

（二）德國(guó)金融監(jiān)管體系的演進(jìn)…………………… 38

（三）法國(guó)金融監(jiān)管體系的變遷…………………… 40

四、澳大利亞與荷蘭：雙峰監(jiān)管的典型………………… 40

五、韓國(guó)與日本：混業(yè)（統(tǒng)一）監(jiān)管的亞洲探索……………… 41

（一）韓國(guó)：“統(tǒng)一監(jiān)管”下的“二元模式” ……………… 41

（二）日本因時(shí)而變的金融監(jiān)管體系…………………42

（三）有關(guān)啟示…………………………… 44

六、金磚國(guó)家：金融監(jiān)管架構(gòu)變遷的異同………………… 45

（一）巴西金融監(jiān)管架構(gòu)……………………… 45

（二）俄羅斯金融監(jiān)管架構(gòu)……………………… 47

（三）印度金融監(jiān)管架構(gòu)……………………… 48

（四）南非金融監(jiān)管架構(gòu)……………………… 49

（五）有關(guān)啟示…………………………… 50

2　全球功能監(jiān)管實(shí)踐與中國(guó)金融綜合監(jiān)管探索

第四章　功能監(jiān)管與負(fù)面清單管理模式實(shí)踐………………… 53

一、實(shí)施負(fù)面清單管理是功能監(jiān)管實(shí)踐的重要舉措………… 53

（一）負(fù)面清單及其管理模式的概念、內(nèi)涵及拓展………… 53

（二）金融服務(wù)業(yè)開放采用負(fù)面清單管理模式的意義……… 59

（三）負(fù)面清單管理模式對(duì)金融穩(wěn)定與安全的影響………… 60

（四）負(fù)面清單管理模式下金融穩(wěn)定的保障體系………… 62

二、金融服務(wù)業(yè)開放負(fù)面清單的國(guó)際實(shí)踐……………… 65

（一）TPP：從“正面清單”向“負(fù)面清單”的轉(zhuǎn)型………… 65

（二）發(fā)達(dá)國(guó)家：塑造負(fù)面清單規(guī)則的先行者…………… 67

（三）發(fā)展中國(guó)家：嘗試修改游戲規(guī)則的后來者………… 70

（四）新興金融中心：直接整套移植國(guó)際經(jīng)驗(yàn)…………… 75

（五）有關(guān)啟示…………………………… 76

第五章　功能監(jiān)管與金融領(lǐng)域國(guó)家安全審查實(shí)踐……………… 79

一、美國(guó)：嚴(yán)密的國(guó)家安全審查網(wǎng)…………………… 79

二、其他國(guó)家：程序不一、各具特色…………………… 80

（一）德國(guó)的安全審查制度……………………… 80

（二）加拿大的安全審查制度…………………… 84

（三）法國(guó)的安全審查制度……………………… 82

（四）英國(guó)的安全審查制度……………………… 83

（五）日本的安全審查制度……………………… 83

（六）意大利的安全審查制度…………………… 84

三、可供借鑒的金融安全審查做法…………………… 87

中國(guó)探索篇

第六章　全球功能監(jiān)管實(shí)踐對(duì)中國(guó)的借鑒意義……………… 91

一、中國(guó)“金融運(yùn)動(dòng)式治理”悖論…………………… 91

（一）“金融運(yùn)動(dòng)式治理”的傳承路徑………………… 91

（二）“金融運(yùn)動(dòng)式治理”模式長(zhǎng)期存在的原因…………… 92

（三）“金融運(yùn)動(dòng)式治理”對(duì)監(jiān)管體系現(xiàn)代化形成傷害……… 92

（四）“金融運(yùn)動(dòng)式治理”的轉(zhuǎn)變路徑………………… 94

二、中國(guó)金融監(jiān)管有效性指數(shù)構(gòu)建及實(shí)證……………… 95

（一）編制金融監(jiān)管有效性指數(shù)的意義……………… 95

（二）金融監(jiān)管有效性指數(shù)的理論基礎(chǔ)……………… 95

（三）金融監(jiān)管有效性指數(shù)的構(gòu)建框架……………… 96

（四）中國(guó)金融監(jiān)管有效性指數(shù)分析………………… 98

三、中國(guó)金融監(jiān)管體系面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)………………… 101

（一）主要挑戰(zhàn)…………………………… 101

（二）“錢荒”與功能監(jiān)管改革…………………… 107

（三）2015年資本市場(chǎng)劇烈波動(dòng)與功能監(jiān)管改革………… 111

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治與功能監(jiān)管改革…………… 117

第七章　綜合監(jiān)管改革是功能監(jiān)管理論的中國(guó)實(shí)境探索………… 121

一、新時(shí)期中國(guó)金融綜合監(jiān)管改革的主要思想…………… 121

二、中國(guó)金融功能監(jiān)管探索回顧…………………… 126

三、綜合監(jiān)管實(shí)踐對(duì)功能監(jiān)管理論的新發(fā)展……………… 128

第八章　現(xiàn)有改革方案的業(yè)界認(rèn)知及態(tài)度調(diào)查……………… 130

一、中國(guó)金融改革發(fā)展的認(rèn)可度…………………… 130

二、綜合監(jiān)管改革驅(qū)動(dòng)因素分析…………………… 131

三、金融監(jiān)管改革備選方案評(píng)價(jià)…………………… 133

第九章　對(duì)改革方案與路徑的進(jìn)一步思考………………… 135

一、中國(guó)金融監(jiān)管與協(xié)調(diào)改革的方向與原則………………135

二、穩(wěn)妥推進(jìn)金融大部制改革……………………… 136

（一）對(duì)現(xiàn)有討論方案的分析…………………… 136

（二）中央層面金融綜合監(jiān)管改革建議………………137

三、探索創(chuàng)新中央與地方分層監(jiān)管體制…………………139

（一）地方金融監(jiān)管體系力量弱、管理散、任務(wù)重………… 139

（二）推進(jìn)地方金融監(jiān)管建設(shè)迫在眉睫……………… 139

（三）搭建雙層金融監(jiān)管體系的思路………………140

四、加快完善金融立法機(jī)制……………………… 142

五、深入改革準(zhǔn)入管理制度……………………… 145

六、大力加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)…………………… 146

七、建設(shè)面向未來的金融信息共享機(jī)制………………… 147

八、完善金融事務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制……………………… 148

九、完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系…………………… 149

上海創(chuàng)新篇

第十章　上海金融綜合監(jiān)管框架探索…………………… 155

一、探索背景……………………………… 155

二、指導(dǎo)思想和主要任務(wù)………………………… 156

三、探索舉措……………………………… 157

（一）理順監(jiān)管分工，實(shí)施全面覆蓋………………… 157

（二）深化信息共享，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警………………… 159

（三）推進(jìn)綜合監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管合作………………… 160

（四）加強(qiáng)行業(yè)自律，探索業(yè)界共治………………… 161

（五）優(yōu)化運(yùn)作機(jī)制，建設(shè)綜合監(jiān)管平臺(tái)……………… 161

第十一章　上海金融綜合監(jiān)管實(shí)踐案例…………………… 163

一、浦東新區(qū)事中事后綜合監(jiān)管實(shí)踐案例……………… 163

（一）改革總體思路………………………… 163

（二）難點(diǎn)問題探索………………………… 164

（三）事中事后綜合監(jiān)管平臺(tái)建設(shè)………………… 166

（四）金融城業(yè)界治理范式案例………………… 167

二、自由貿(mào)易賬戶跨境資金流動(dòng)監(jiān)管實(shí)踐案例…………… 173

（一）跨境資金流動(dòng)監(jiān)管難點(diǎn)…………………… 173

（二）構(gòu)建自由貿(mào)易賬戶監(jiān)測(cè)管理信息系統(tǒng)…………… 174

（三）建設(shè)“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)…… 175

（四）完善制度設(shè)計(jì)，率先建立現(xiàn)代跨境金融安全體系……… 176

（五）創(chuàng)新跨境金融服務(wù)行業(yè)自律機(jī)制案例…………… 178

（六）跨境資金管理成效評(píng)估…………………… 180

三、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)平臺(tái)建設(shè)案例………… 181

（一）推進(jìn)事中事后監(jiān)管制度創(chuàng)新………………… 181

（二）推進(jìn)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度創(chuàng)新…………………… 183

（三）推進(jìn)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度創(chuàng)新…………………… 183

（四）復(fù)制推廣制度創(chuàng)新成果…………………… 185

四、航運(yùn)保險(xiǎn)產(chǎn)品注冊(cè)制監(jiān)管模式實(shí)踐………………… 185

（一）產(chǎn)品注冊(cè)制要點(diǎn)……………………… 185

（二）取得的實(shí)際成效……………………… 186

（三）產(chǎn)品注冊(cè)制將大范圍復(fù)制推廣……………… 187

五、上海新型金融業(yè)態(tài)監(jiān)測(cè)分析平臺(tái)建設(shè)案例…………… 187

（一）平臺(tái)監(jiān)測(cè)對(duì)象………………………… 188

（二）平臺(tái)運(yùn)行架構(gòu)………………………… 188

（三）平臺(tái)建設(shè)內(nèi)容………………………… 189

第十二章　上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)業(yè)負(fù)面清單探索與思考……… 191

一、我國(guó)金融服務(wù)業(yè)負(fù)面清單管理模式實(shí)踐回顧…………… 191

二、關(guān)于上海開展金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放負(fù)面清單探索的思考…… 192

（一）探索金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放負(fù)面清單的難點(diǎn)………… 192

（二）創(chuàng)新的主要思路……………………… 192

（三）具體清單試編………………………… 193

（四）提高開放度方面的進(jìn)展…………………… 195

三、基于負(fù)面清單管理推進(jìn)我國(guó)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放的建議…… 196

第十三章　上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融領(lǐng)域國(guó)家安全審查探索與思考……… 207

一、我國(guó)金融領(lǐng)域國(guó)家安全審查現(xiàn)狀………………… 207

（一）最新進(jìn)展…………………………… 207

（二）現(xiàn)行監(jiān)管審批一定程度上起到替代作用………… 208

二、上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)外資金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀………………… 209

（一）銀行業(yè)外資機(jī)構(gòu)情況…………………… 209

（二）證券業(yè)外資機(jī)構(gòu)情況…………………… 210

（三）保險(xiǎn)業(yè)外資機(jī)構(gòu)情況…………………… 210

（四）融資租賃業(yè)外資機(jī)構(gòu)情況………………… 210

三、關(guān)于上海開展金融領(lǐng)域國(guó)家安全審查探索的思考………… 211

（一）面臨的主要挑戰(zhàn)……………………… 211

（二）政策建議…………………………… 212

參考文獻(xiàn)…………………………………… 215

附錄1　我國(guó)金融綜合監(jiān)管相關(guān)政策文件………………… 218

《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)〈中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案〉的通知》…218

《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)〈進(jìn)一步深化中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案〉的通知》…………………………… 117

《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》…………………………………… 234

《中國(guó)人民銀行、商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局、上海市政府關(guān)于印發(fā)〈進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)方案〉的通知》………………238

《上海市政府辦公廳印發(fā)〈發(fā)揮上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)開展綜合監(jiān)管試點(diǎn)　探索功能監(jiān)管實(shí)施細(xì)則〉的通知》………… 243

上海市金融辦負(fù)責(zé)人就發(fā)揮上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)開展金融綜合監(jiān)管試點(diǎn)工作答記者問……………………251

《上海市政府辦公廳關(guān)于印發(fā)〈上海市事中事后綜合監(jiān)管平臺(tái)建設(shè)工作方案〉的通知》…………………………… 255

附錄2　上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融綜合監(jiān)管相關(guān)創(chuàng)新案例…………… 262

附錄3　金融監(jiān)管改革方案調(diào)查問卷…………………… 269

后記……………………………………… 272