佟巖的專著《關(guān)聯(lián)交易在控股股東與盈余質(zhì)量間的傳導(dǎo)機(jī)制研究》是她近年來(lái)研究成果的一個(gè)總結(jié),作為她的導(dǎo)師,我為她取得的成績(jī)感到高興,同時(shí),也對(duì)她未來(lái)的學(xué)術(shù)發(fā)展寄予厚望。
我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量一直備受關(guān)注,雖歷經(jīng)幾次重大的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化,各種手段的盈余管理甚至盈余操縱并沒(méi)有得到根除,這在很大程度上與我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。尤其是在上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中居于主導(dǎo)地位的控股股東,對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響,進(jìn)而也會(huì)影響到這些經(jīng)營(yíng)決策的經(jīng)濟(jì)結(jié)果。2000年以來(lái),我一直關(guān)注上市公司的控制權(quán)和盈余質(zhì)量的有關(guān)問(wèn)題研究,陸續(xù)獲得了國(guó)家自然科學(xué)基金和國(guó)家社科基金的四項(xiàng)資助,課題的研究成果已發(fā)表在《中國(guó)社會(huì)科學(xué)》、《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《會(huì)計(jì)研究》、《中國(guó)軟科學(xué)》等核心刊物及若干國(guó)際國(guó)內(nèi)重要學(xué)術(shù)會(huì)議。佟巖從碩士階段開(kāi)始就參與到了我主持的有關(guān)項(xiàng)目研究,并以有關(guān)研究為基礎(chǔ)完成了自己的碩士學(xué)位論文和博士學(xué)位論文。在中國(guó)人民大學(xué)的學(xué)習(xí)過(guò)程中,她逐漸形成了自己嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的研究態(tài)度和流暢清晰的文風(fēng),她的博士學(xué)位論文獲得2007年度中國(guó)人民大學(xué)優(yōu)秀博士論文獎(jiǎng)。走上工作崗位之后,她并沒(méi)有停滯不前,而是不斷努力前進(jìn),陸續(xù)獲得北京理工大學(xué)基礎(chǔ)研究基金、國(guó)家自然科學(xué)基金、教育部人文社科基金等資助,承擔(dān)起課題主持人的重任。
佟巖的專著《關(guān)聯(lián)交易在控股股東與盈余質(zhì)量間的傳導(dǎo)機(jī)制研究》是她近年來(lái)研究成果的一個(gè)總結(jié),作為她的導(dǎo)師,我為她取得的成績(jī)感到高興,同時(shí),也對(duì)她未來(lái)的學(xué)術(shù)發(fā)展寄予厚望。
我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量一直備受關(guān)注,雖歷經(jīng)幾次重大的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化,各種手段的盈余管理甚至盈余操縱并沒(méi)有得到根除,這在很大程度上與我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。尤其是在上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中居于主導(dǎo)地位的控股股東,對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響,進(jìn)而也會(huì)影響到這些經(jīng)營(yíng)決策的經(jīng)濟(jì)結(jié)果。2000年以來(lái),我一直關(guān)注上市公司的控制權(quán)和盈余質(zhì)量的有關(guān)問(wèn)題研究,陸續(xù)獲得了國(guó)家自然科學(xué)基金和國(guó)家社科基金的四項(xiàng)資助,課題的研究成果已發(fā)表在《中國(guó)社會(huì)科學(xué)》、《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《會(huì)計(jì)研究》、《中國(guó)軟科學(xué)》等核心刊物及若干國(guó)際國(guó)內(nèi)重要學(xué)術(shù)會(huì)議。佟巖從碩士階段開(kāi)始就參與到了我主持的有關(guān)項(xiàng)目研究,并以有關(guān)研究為基礎(chǔ)完成了自己的碩士學(xué)位論文和博士學(xué)位論文。在中國(guó)人民大學(xué)的學(xué)習(xí)過(guò)程中,她逐漸形成了自己嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的研究態(tài)度和流暢清晰的文風(fēng),她的博士學(xué)位論文獲得2007年度中國(guó)人民大學(xué)優(yōu)秀博士論文獎(jiǎng)。走上工作崗位之后,她并沒(méi)有停滯不前,而是不斷努力前進(jìn),陸續(xù)獲得北京理工大學(xué)基礎(chǔ)研究基金、國(guó)家自然科學(xué)基金、教育部人文社科基金等資助,承擔(dān)起課題主持人的重任。
佟巖,女,1977年生,2006年于中國(guó)人民大學(xué)獲會(huì)計(jì)學(xué)博士學(xué)位,現(xiàn)為北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院教師,會(huì)計(jì)專業(yè)碩士生導(dǎo)師,中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)員,中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。主要研究方向?yàn)楣纠碡?cái)、盈余質(zhì)量、治理結(jié)構(gòu)。近年來(lái)在《管理世界》、《會(huì)計(jì)研究》、《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》、《中國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)評(píng)論》等專業(yè)核心期刊發(fā)表論文十余篇,出版專著、編著、譯著近十部。主持國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目、教育部人文社科基金項(xiàng)目各一項(xiàng),參與多項(xiàng)國(guó)家級(jí)課題和企業(yè)合作課題。
第一章 控股股東行為與盈余質(zhì)量的關(guān)系
第一節(jié) 盈余質(zhì)量的影響因素
第二節(jié) 控股股東行為的影響
一、籌資行為
二、投資行為
三、現(xiàn)金股利行為
四、關(guān)聯(lián)交易行為
第三節(jié) 傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建
第四節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的作用機(jī)理
一、關(guān)聯(lián)交易的傳導(dǎo)作用分析
二、中介變量方法
三、關(guān)聯(lián)交易傳導(dǎo)作用的研究意義
本章小結(jié)
第二章 不完全契約中的控股股東與控制權(quán)收益
第一節(jié) 契約中的股東
一、不完全契約
二、不完全契約中的股東
第二節(jié) 控制權(quán)收益偏好
一、代理問(wèn)題
二、控制權(quán)收益
三、控制權(quán)收益的實(shí)現(xiàn)
第三節(jié) 控制權(quán)收益偏好的改變
一、理論分析
二、單變量分析
三、多變量分析
本章小結(jié)
第三章 盈余質(zhì)量概念分析及計(jì)量
第一節(jié) 盈余質(zhì)量的有關(guān)概念和計(jì)量方法
一、盈余質(zhì)量的有關(guān)概念_
二、盈余質(zhì)量的相應(yīng)衡量方法
第二節(jié) “三維一體”的盈余質(zhì)量概念框架
一、決策有用性
二、會(huì)計(jì)信息基本質(zhì)量特征
三、盈余信息的必備性質(zhì)
四、總體盈余構(gòu)成要素間的合理關(guān)系
五、企業(yè)行為
六、盈余質(zhì)量的概念與方法選擇
本章小結(jié)
第四章 控股股東影響關(guān)聯(lián)交易的博弈分析
第一節(jié) 中西方關(guān)聯(lián)交易研究概況
第二節(jié) 控制權(quán)收益對(duì)控股股東關(guān)聯(lián)交易行為的影響
第三節(jié) 我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的利益各方
一、直接參與交易的關(guān)聯(lián)方
二、不直接參與交易的利益方
三、關(guān)聯(lián)交易有關(guān)各方
第四節(jié) 控股股東與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的博弈分析
一、博弈構(gòu)成
二、控股股東與監(jiān)管機(jī)構(gòu)博弈的戰(zhàn)略式表述
三、混合戰(zhàn)略下的納什均衡
第五節(jié) 博弈結(jié)果對(duì)盈余質(zhì)量的影響及控股股東與關(guān)聯(lián)
交易界定
本章小結(jié)
第五章 關(guān)聯(lián)交易發(fā)生與否的傳導(dǎo)機(jī)制研究
第一節(jié) 兩因素間關(guān)系的研究現(xiàn)狀
一、控股股東對(duì)關(guān)聯(lián)交易的影響
二、關(guān)聯(lián)交易對(duì)盈余質(zhì)量的影響
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)交易發(fā)生與否的傳導(dǎo)機(jī)理
第三節(jié) 概念界定與模型建立
第四節(jié) 數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果
一、樣本選擇與描述統(tǒng)計(jì)
二、關(guān)聯(lián)交易是否發(fā)生的傳導(dǎo)機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果
本章小結(jié)
第六章 關(guān)聯(lián)交易利益流向的傳導(dǎo)機(jī)制研究
第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本利益流動(dòng)
一、掏空
二、支持.
三、掏空和支持并行
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)交易不同利益流向的影響效應(yīng)分析
一、劃分關(guān)聯(lián)交易利益流向的標(biāo)準(zhǔn)
二、控股股東偏好私有收益時(shí)的情況
三、控股股東偏好共享收益時(shí)的情況
第三節(jié) 模型設(shè)計(jì)與變量定義
第四節(jié) 數(shù)據(jù)分析及實(shí)證檢驗(yàn)
一、樣本選擇與描述統(tǒng)計(jì)
二、盈余反應(yīng)系數(shù)比較的檢驗(yàn)結(jié)果
三、關(guān)聯(lián)交易利益流向的傳導(dǎo)機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果
本章小結(jié)
第七章 關(guān)聯(lián)交易具體方式的傳導(dǎo)機(jī)制研究
第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易方式的研究現(xiàn)狀
一、國(guó)外有關(guān)研究
二、國(guó)內(nèi)有關(guān)研究
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)交易方式的影響假設(shè)
一、關(guān)聯(lián)交易的方式分類(lèi)
二、本書(shū)對(duì)關(guān)聯(lián)交易方式的分類(lèi)
三、不同關(guān)聯(lián)交易方式的作用機(jī)理
第三節(jié) 研究設(shè)計(jì)與模型建立
第四節(jié) 樣本選擇及數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果
一、樣本選擇
二、描述性統(tǒng)計(jì)
三、多種關(guān)聯(lián)交易方式并存影響盈余質(zhì)量的檢驗(yàn)結(jié)果
四、關(guān)聯(lián)交易具體方式的傳導(dǎo)機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果
本章小結(jié)
第八章 四川長(zhǎng)虹盈余質(zhì)量的案例研究
第一節(jié) 價(jià)格大戰(zhàn)中的盈余質(zhì)量
一、價(jià)格大戰(zhàn)概況
二、價(jià)格大戰(zhàn)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)
第二節(jié) 非經(jīng)常性損益中的關(guān)聯(lián)交易
一、囤積彩管事件
二、非經(jīng)常性損益分析
第三節(jié) 巨額虧損折射的盈余質(zhì)量
一、應(yīng)收賬款
二、存貨
三、委托理財(cái)
本章小結(jié)
第九章 猴王股份關(guān)聯(lián)交易的案例研究
第一節(jié) 控股股東
一、猴王集團(tuán)登場(chǎng)
二、控股股東變動(dòng)
三、猴王集團(tuán)破產(chǎn)退出
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)資金往來(lái)
第三節(jié) 關(guān)聯(lián)資產(chǎn)重組
一、收購(gòu)集團(tuán)下屬公司
二、對(duì)集團(tuán)租賃所收購(gòu)公司
三、沒(méi)有完成的不公允收購(gòu)
第四節(jié) 其他關(guān)聯(lián)交易
一、其他形式的關(guān)聯(lián)交易概況
二、不可撤銷(xiāo)的關(guān)聯(lián)擔(dān)保
三、猴王股份的退市結(jié)局
本章小結(jié)
參考文獻(xiàn)
后記
國(guó)內(nèi)的有關(guān)論述主要集中在理論層面。比如,潘琰、辛清泉(2004.)在文章中論及:上市公司特有的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)趨于失效,利益博弈的失衡嚴(yán)重影響到會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位的控股股東對(duì)盈余質(zhì)量的影響問(wèn)題也已經(jīng)引起了研究人員的重視。目前有不少研究集中在東亞國(guó)家的企業(yè)。通過(guò)“金字塔”式持股和相互持股,東亞國(guó)家的企業(yè)在股權(quán)集中的前提下出現(xiàn)了控制權(quán)(投票權(quán))超出所有權(quán)(現(xiàn)金流權(quán))的情況(Claessens et a1.,2000)。這樣,在控股股東和外部中小股東之間出現(xiàn)了代理沖突,使得控股股東出于自利動(dòng)機(jī)來(lái)操縱盈余數(shù)據(jù);同時(shí),股權(quán)的集中也使企業(yè)盡量防止敏感數(shù)據(jù)外泄來(lái)保護(hù)其在尋租行為中的有利信息。兩種原因共同作用使得股權(quán)集中度越高盈余質(zhì)量越低(Fan and Wong,2002)。國(guó)內(nèi)有文章從會(huì)計(jì)信息整體質(zhì)量的角度出發(fā)(劉立國(guó)、杜瑩,2003),也有文章專門(mén)明確了控股股東與盈余質(zhì)量的關(guān)系(王化成、佟巖,2006)。
控股股東對(duì)盈余質(zhì)量的影響切實(shí)存在,它們之間的具體聯(lián)系值得深思?毓晒蓶|通過(guò)什么途徑影響了盈余質(zhì)量?