＆中國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)：發(fā)展與創(chuàng)新（國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究叢書）2013
定 價(jià)：45 元
- 作者：張承惠，田輝等
- 出版時(shí)間：2013/6/1
- ISBN：9787802349605
- 出 版 社：中國(guó)發(fā)展出版社
- 中圖法分類：F832.51
- 頁(yè)碼：252
- 紙張：
- 版次：
- 開本：16K
《中國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng):發(fā)展與創(chuàng)新(2013)》由五章組成。第一章重點(diǎn)對(duì)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的理論和實(shí)踐的文獻(xiàn)進(jìn)行了歸納，盡可能使讀者站在理論的前沿，把握?qǐng)鐾馐袌?chǎng)的發(fā)展脈絡(luò)，了解相關(guān)最新觀點(diǎn)。第二章重點(diǎn)介紹我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展歷史、現(xiàn)狀和存在問題，幫助讀者了解我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)的全貌。第三章介紹了國(guó)外場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展的狀況，并對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)進(jìn)行了歸納總結(jié)，力求從中找出規(guī)律性的東西，得出對(duì)我國(guó)有意義的啟示。第四章主要研究我國(guó)主要場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)模式和交易制度。第五章在深入分析我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)存在的一些制度性、體制性缺陷的基礎(chǔ)上，提出了下一步進(jìn)一步完善我國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)的政策性建議。
《中國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng):發(fā)展與創(chuàng)新(2013)》寫到，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心擁有一批著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家和高素質(zhì)專家，他們圍繞國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展中的重大問題和熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，理論聯(lián)系實(shí)際，深入調(diào)查研究，完成許多重要研究課題，國(guó)內(nèi)外影響不斷擴(kuò)大。近年來，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心積極改進(jìn)科研管理，加強(qiáng)學(xué)術(shù)交流，進(jìn)一步提高研究工作的質(zhì)量和水平。為了擴(kuò)大研究成果的社會(huì)效用和影響力，從2010年開始，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心每年從可以公開發(fā)表的研究課題中，選出一些優(yōu)秀成果，以“國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究叢書”的形式出版發(fā)行。
第一章理論綜述和文獻(xiàn)回顧
一、相關(guān)概念的界定
二、場(chǎng)外市場(chǎng)的定義和作用
三、場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
四、我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)市場(chǎng)現(xiàn)狀問題評(píng)估和未來發(fā)展路徑
五、總結(jié)
第三章我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展歷史、現(xiàn)狀和存在問題
一、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的起源、作用與特點(diǎn)
二、中國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)的曲折發(fā)展歷程
三、中國(guó)場(chǎng)外股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在問題
第三章場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
一、部分國(guó)家和地區(qū)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展情況
二、國(guó)際比較
三、國(guó)外場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)
四、證券交易所市場(chǎng)與中小企業(yè)融資：國(guó)際現(xiàn)狀及發(fā)展新動(dòng)向
第四章我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)模式和交易制度比較
一、我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)概況
二、場(chǎng)外市場(chǎng)和場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)比較
三、全國(guó)性和區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)比較
四、不同區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的比較
五、區(qū)域股權(quán)與產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的比較
六、從天津股權(quán)交易所的改革試驗(yàn)中得到的啟示
第五章發(fā)展我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)市場(chǎng)的有關(guān)問題辨析與相關(guān)政策建議
一、有關(guān)頂層設(shè)計(jì)的一些問題
二、關(guān)于進(jìn)一步完善我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)
市場(chǎng)建設(shè)的建議
附件一 中國(guó)臺(tái)灣場(chǎng)外交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀、特點(diǎn)與啟示
一、中國(guó)臺(tái)灣場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展回顧
二、中國(guó)臺(tái)灣場(chǎng)外交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀與特點(diǎn)
三、中國(guó)臺(tái)灣的股票發(fā)行條件與上柜和興柜掛牌程序
五、中國(guó)臺(tái)灣場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)給大陸帶來的啟示
附件二天津股權(quán)交易所市場(chǎng)發(fā)展情況
一、天交所市場(chǎng)設(shè)立政策背景
二、市場(chǎng)基礎(chǔ)制度與體制機(jī)制建設(shè)
三、市場(chǎng)實(shí)踐創(chuàng)新與經(jīng)驗(yàn)探索
四、市場(chǎng)建設(shè)與發(fā)展成果
附件三齊魯股權(quán)托管交易中心情況
一、基本情況
二、制度設(shè)計(jì)
三、各方關(guān)系
附件四上海股權(quán)托管交易中心相關(guān)情況
一、上海股交中心的設(shè)立
二、基本業(yè)務(wù)情況
三、取得的成績(jī)
四、產(chǎn)生的社會(huì)效益
附錄一 國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定
附錄二 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見
附錄三 關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見（試行）
附錄四 非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法
附錄五全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法
附錄六全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）
參考文獻(xiàn)
版權(quán)頁(yè)：
（二）全國(guó)性和區(qū)域性市場(chǎng)的整體框架比較
1.定位、審批機(jī)構(gòu)及相關(guān)政策文件
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的基礎(chǔ)上演進(jìn)過來，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，于2013年正式設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。其掛牌的公司納入了證監(jiān)會(huì)的非上市公眾公司監(jiān)管范圍（一非公司）。相關(guān)政策文件包括《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)[2013]89號(hào)）、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)（2012]85號(hào)）等。
區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的設(shè)立時(shí)間則從2008—2013年不等，截至2013年3月底，約有20家的區(qū)域市場(chǎng)經(jīng)所在地省級(jí)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立。其名稱多為“股權(quán)托管交易中心”①，其掛牌公司為非上市非公眾公司（兩非公司），市場(chǎng)定位是“省級(jí)行政區(qū)劃內(nèi)中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)”。相關(guān)政策文件包括《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)[2011]38號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》（國(guó)辦發(fā)[2012]37號(hào)），證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見（試行）》（證監(jiān)會(huì)[2012]20號(hào)）等。此外，天津、上海等地的股權(quán)市場(chǎng)，其設(shè)立還有國(guó)務(wù)院相關(guān)的金融改革先行先試文件②。
2.經(jīng)營(yíng)區(qū)域
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，經(jīng)營(yíng)范圍自然面向全國(guó)。根據(jù)設(shè)想，未來擴(kuò)容將分兩步走，第一步是將中關(guān)村試點(diǎn)擴(kuò)大到88個(gè)全國(guó)性的高新技術(shù)園區(qū)；第二步是取消區(qū)域限制，全國(guó)的股份公司都可以進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。目前已經(jīng)完成了第一步的首次擴(kuò)容，主要在4個(gè)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)，即北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖和天津?yàn)I海新。
相比之下，根據(jù)證監(jiān)會(huì)20號(hào)文件的界定，區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)有嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)地域，“原則上不得跨區(qū)域設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)，不得接受跨區(qū)域公司掛牌。確有必要跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照37號(hào)文要求分別經(jīng)區(qū)域性市場(chǎng)所在地省級(jí)人民政府及擬跨區(qū)域的省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，并由市場(chǎng)所在地省級(jí)人民政府負(fù)責(zé)監(jiān)管�！比欢鴮�(shí)踐中，多數(shù)已經(jīng)設(shè)立并運(yùn)轉(zhuǎn)良好的區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)都在進(jìn)行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。特別是天津、重慶等先行者無不希望建設(shè)全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)，不僅能滿足當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的融資需求，更能吸引各路資金源源不斷流人，為當(dāng)?shù)匕l(fā)展提供金融支持。
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