2005年,喬爾格林布拉特將自己長達(dá)20年的投資經(jīng)驗(yàn)濃縮成一本僅有200頁的小書——《股市穩(wěn)賺》(The Little Book That Beats The Market) ,書中介紹了他利用資本收益率與股票收益率這兩個(gè)指標(biāo)組合成的公式,這個(gè)公式被稱作“股市神奇公式”。股市神奇公式不僅經(jīng)過美國、加拿大、瑞典等發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)的驗(yàn)證,也經(jīng)過中國、泰國等發(fā)展中國家市場(chǎng)的驗(yàn)證。
根據(jù)美國股市的歷史回測(cè),從1988年至2004年這17年間,神奇公式組合在美國股市中的年化回報(bào)率為31%,而同期標(biāo)普500指數(shù)的年化回報(bào)率僅為12%,也就是說當(dāng)初投入1萬美元,17年后變成了98萬美元。而根據(jù)中國A股市場(chǎng)的歷史回測(cè),從2005年到2016年這11年間,神奇公式組合在中國股市的年化回報(bào)率為28%,而同期滬深300指數(shù)的年化回報(bào)率僅為12%,也就是說當(dāng)初投入投入1萬人民幣,11年后變成了16萬元。
目前,美國版股市神奇公式與中國版股市神奇公式的應(yīng)用網(wǎng)站皆已上線,投資者可以根據(jù)網(wǎng)站使用要求獲得實(shí)時(shí)神奇公式組合名單。
《紐約時(shí)報(bào)》、《金融時(shí)報(bào)》、《今日美國》、《出版人周刊》,強(qiáng)力推薦
美國銷量突破30萬冊(cè),中國銷量超5萬冊(cè),中信出版社三度再版
不分年齡、職業(yè),不論收入、履歷所有人一看就懂的價(jià)值投資實(shí)踐指南
天才投資大師的股市神奇公式,價(jià)值投資領(lǐng)域的《易筋經(jīng)》
喬爾?格林布拉特
美國著名對(duì)沖基金公司戈坦資本(Gotham Capital)創(chuàng)始人
20年多來創(chuàng)造年均40%回報(bào)率投資奇跡的對(duì)沖基金經(jīng)理
創(chuàng)造“質(zhì)優(yōu)價(jià)低”理念的資深價(jià)值投資者
全球銷量超50萬暢銷書《股市穩(wěn)賺》的作者
股市神奇公式原創(chuàng)者,并創(chuàng)立美國原版股市神奇公式網(wǎng)站
價(jià)值投資者俱樂部創(chuàng)始人
序言
修訂版導(dǎo)
導(dǎo)言
第一章一堂投資啟蒙課
第二章最基本的四種投資渠道
第三章股票究竟是怎么回事
第四章價(jià)格、價(jià)值和安全邊際
第五章股票收益率與資本收益率
第六章你要做的就是選擇質(zhì)優(yōu)價(jià)低的股票
第七章神奇公式
第八章神奇公式并不是時(shí)刻有效
第九章優(yōu)質(zhì)公司優(yōu)質(zhì)在哪兒
第十章市場(chǎng)總會(huì)那么情緒化嗎
第十一章大多數(shù)人沒有能力獨(dú)立選擇個(gè)股
第十二章股票市場(chǎng)里沒有牙仙
第十三章賺錢之后
第十四章應(yīng)用指導(dǎo)
2010版后記
附錄
《股市穩(wěn)賺》
以低價(jià)買入好企業(yè)的股票是賺打大錢的訣竅。
記住,神奇公式尋找的是高資本收益率和高股票收益率的最佳組合。
神奇公式無論對(duì)大公司、還是小公司都奏效。
神奇公式已經(jīng)經(jīng)過廣泛驗(yàn)證,其豐厚回報(bào)靠的不是運(yùn)氣。
神奇公式對(duì)股票進(jìn)行有序的排列。其結(jié)果是,總有很多排名靠前的 股票可供選擇。難以置信的是,神奇公式還能夠準(zhǔn)確地揭示出一組股票的未來走勢(shì)。
神奇公式只有從長期看才會(huì)見效。要想讓神奇公式對(duì)你有用,你必須堅(jiān)信他的作用,并且保持一個(gè)長期的投資眼光。
為了能夠讓神奇公式為我們?cè)陂L時(shí)間內(nèi)賺錢,其背后的原理不僅要合情合理、符合邏輯,而且要具有永恒性。否則,在短期成果對(duì)我們不利的時(shí)候,我們就無法堅(jiān)持下去了。
大多數(shù)人沒有能力獨(dú)立進(jìn)行個(gè)股投資。
每天超過95%的交易,可能都是不必要的。即使不存在這些交易,市場(chǎng)仍能良好運(yùn)行,沒有你的投入,市場(chǎng)仍會(huì)很健康。
神奇公式有一些嚴(yán)重的缺陷。事實(shí)上,其中兩個(gè)缺陷相當(dāng)大。第一,公式常常不能奏效。一般來說,在我們的測(cè)試中,只有50%-60%高排名股票能戰(zhàn)勝市場(chǎng)。但是平均下來,神奇公式投資組合的表現(xiàn)卻非常好。第二個(gè)缺陷很簡單:戰(zhàn)勝市場(chǎng)與賺錢是兩碼事。如果市場(chǎng)下跌,它也可能賠大錢。
因此我們毫不懷疑,從長期來看,神奇公式背后的邏輯將在全球發(fā)達(dá)市場(chǎng)和發(fā)展中市場(chǎng)發(fā)揮威力。
如果公式真的在每月、每季、每年都奏效,那么幾乎所有人都會(huì)遵從這個(gè)公式。被公式選中的股票價(jià)格就會(huì)被推高,公式最終將不再奏效。從某種意義上說,這個(gè)公式的偉大之處就在于它并不那么偉大。
重要提示:為了成功地利用神奇公式投資策略,你只需要了解兩個(gè)基本原則。首先,以低價(jià)買入優(yōu)質(zhì)股是有意義的。一般來說,神奇公式能做到這一點(diǎn)。其次,市場(chǎng)先生需要幾年時(shí)間才能認(rèn)識(shí)什么是低價(jià)。因此,用神奇公式投資策略需要有耐心。