中國支付清算發(fā)展報(bào)告(2016)
定 價:98 元
叢書名:國家高端智庫
- 作者:楊濤 著
- 出版時間:2016/6/1
- ISBN:9787509791837
- 出 版 社:社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社
- 中圖法分類:F832.6
- 頁碼:376
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16開
本書總報(bào)告全面分析了我國支付清算體系的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀特點(diǎn)、存在問題及發(fā)展趨勢,并且運(yùn)用量化分析工具考察了支付清算體系運(yùn)行與宏觀經(jīng)濟(jì)變量、區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展、金融穩(wěn)定與金融風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策的內(nèi)在關(guān)聯(lián)等;專題報(bào)告跟蹤分析了國內(nèi)外支付清算體系的發(fā)展?fàn)顩r、熱點(diǎn)與難點(diǎn),系統(tǒng)梳理了近年來以支付經(jīng)濟(jì)學(xué)為主線的學(xué)術(shù)文獻(xiàn),組織翻譯了美聯(lián)儲發(fā)布的“美國支付體系提升戰(zhàn)略”報(bào)告。
前 言
《中國支付清算發(fā)展報(bào)告(2016)》是國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室支付清算研究中心(中國社會科學(xué)院金融研究所支付清算研究中心)推出的系列年度報(bào)告的第四本。報(bào)告旨在系統(tǒng)分析國內(nèi)外支付清算行業(yè)與市場的發(fā)展?fàn)顩r,充分把握國內(nèi)外支付清算領(lǐng)域的制度、規(guī)則和政策演進(jìn),深入發(fā)掘支付清算相關(guān)變量與宏觀經(jīng)濟(jì)、金融及政策變量之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián),動態(tài)跟蹤國內(nèi)外支付清算研究的理論前沿。報(bào)告將致力于為支付清算行業(yè)監(jiān)管部門、自律組織及其他經(jīng)濟(jì)主管部門提供重要的決策參考,為支付組織、金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)的決策提供基礎(chǔ)材料,為支付清算領(lǐng)域的研究者提供文獻(xiàn)素材。自2013年出版第一本報(bào)告之后,連續(xù)三本都引起了政策層、實(shí)務(wù)界和理論界的高度重視與社會的廣泛關(guān)注。
對于支付清算體系,公眾腦海當(dāng)中都有不同的認(rèn)知,可能會關(guān)注支付機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品,或者是其背后的一系列制度,這是討論問題的出發(fā)點(diǎn)。我們需要跳出支付本身,從更高的層面看一下我們現(xiàn)在所關(guān)注的支付清算體系究竟是什么。對此有三個不同視角。
第一,基于金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的認(rèn)識視角。對于金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管和有效運(yùn)行,2012年之后在全球逐漸形成了共識,黨的十八屆三中全會也提出要完善金融基礎(chǔ)設(shè)施,央行的相關(guān)報(bào)告中對其也有描述。這些概念既包括支付清算、結(jié)算體系,也涵蓋法律、會計(jì)、反洗錢等軟環(huán)境因素。當(dāng)然,我們更加關(guān)注支付清算設(shè)施本身,這也是當(dāng)前最重要的、值得研究的前沿領(lǐng)域。我們現(xiàn)在研究支付問題,需要跳出具體視線的局限,進(jìn)一步深入整個金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的角度來探討基本的定位、方向和問題。2012年之后,關(guān)于金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的軟規(guī)則不斷得到完善,各個國家在落實(shí)PFMI的過程中雖有一些差異,但是防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健高效運(yùn)行的總體方向是一致的。
第二,基于國家支付體系的認(rèn)識視角。對于金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管和完善,相關(guān)職責(zé)往往分散在各個部門當(dāng)中。由于央行在整個體系中具有獨(dú)一無二的地位,所以就全球來看,其往往承擔(dān)了更多責(zé)任。近年來,以美聯(lián)儲為代表的多國央行,都在直接或間接推動國家支付體系的建設(shè)。其中,一是對央行直接或間接控制的支付系統(tǒng)加以完善;二是在某種程度上有效協(xié)調(diào)證券市場相關(guān)的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施。國家支付體系與金融市場基礎(chǔ)設(shè)施是不同的視角、不同的切入點(diǎn),主要著眼于從國家層面、貨幣當(dāng)局層面影響支付效率和風(fēng)險(xiǎn),協(xié)調(diào)金融基礎(chǔ)設(shè)施的功能與監(jiān)管,從而構(gòu)建更加平衡有效的金融后臺服務(wù)體系。以美聯(lián)儲為例,近年來,美聯(lián)儲高度關(guān)注支付體系,將利益相關(guān)方都納入國家支付戰(zhàn)略制定和落實(shí)過程中,這很值得我國進(jìn)行對標(biāo)。其最終期望的結(jié)果,就是實(shí)現(xiàn)支付清算體系的高速、安全、高效、國際化與協(xié)作。
我們認(rèn)為,像美國奧巴馬政府推進(jìn)的大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略計(jì)劃一樣,美聯(lián)儲在2015年初發(fā)布的“支付體系提升戰(zhàn)略”具有極其重大的意義,對于現(xiàn)代支付體系建設(shè)提供了重要指導(dǎo)。在某種程度上,我們可以借鑒其特點(diǎn),打造中國版的支付體系發(fā)展戰(zhàn)略3.0,因?yàn)槲覀冞^去的支付體系發(fā)展也面臨類似挑戰(zhàn),如碎片化布局、安全與效率的沖突等。回顧歷史,支付體系戰(zhàn)略1.0可以從1995年現(xiàn)代支付系統(tǒng)建設(shè)開始算,2.0可以從2005年大額支付系統(tǒng)開始算,3.0更多的是依托PFMI,綜合考慮國情與改革實(shí)踐而打造的全新支付體系發(fā)展戰(zhàn)略,旨在研究探討國家支付體系的內(nèi)涵、發(fā)展目標(biāo)、路徑與階段性策略。這一戰(zhàn)略的核心包括:行業(yè)宣傳與利益協(xié)調(diào);協(xié)調(diào)支付系統(tǒng)與其他金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)系;推動PFMI的落實(shí)和對接,法律與制度體系的全面梳理;制定和完善國家與行業(yè)層面的技術(shù)規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)制定;研究支付體系與貨幣金融政策制定之間的聯(lián)系;推動支付體系的公眾參與、教育普及、支付消費(fèi)者保護(hù);增強(qiáng)支付服務(wù)的可得性與普惠性。
第三,基于支付清算中心化與去中心化的認(rèn)識視角。伴隨新技術(shù)的飛速發(fā)展,支付清算體系也出現(xiàn)一些新的內(nèi)在矛盾與挑戰(zhàn)。一方面,在危機(jī)的反思過程中,出現(xiàn)了一些中心化的趨勢。如PFMI意味著用正式的、非自由選擇的、多邊結(jié)構(gòu)的、透明的市場來取代曾經(jīng)的一些非正式的、自由選擇的、雙邊結(jié)構(gòu)的、不透明的市場。再加上PFMI對FMIs的治理標(biāo)準(zhǔn)方面提出種種帶有公共性質(zhì)的要求,使得這種金融改革被一些學(xué)者認(rèn)為是在用公共或準(zhǔn)公共市場取代私人市場。另一方面,諸如區(qū)塊鏈這樣的分布式支付清算機(jī)制,又對整個體系帶來去中心化的重要挑戰(zhàn)。美聯(lián)儲在戰(zhàn)略報(bào)告中也提到“便利金融機(jī)構(gòu)間基于使用通用協(xié)議和標(biāo)準(zhǔn)發(fā)送并接受支付的公共IP網(wǎng)絡(luò)直接清算”,并且在其中發(fā)揮更大的指導(dǎo)作用,實(shí)際上就是為了直面去中心化支付清算模式可能帶來的顛覆式影響。隨著技術(shù)的變化,以及從IT到DT的演進(jìn),我們在對支付清算體系進(jìn)行研究與思考的過程中,需深入探討未來金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的中心化和去中心化邊界在哪里,既要摒棄創(chuàng)新中的“劣幣”與泡沫,也必須擁有面向未來的洞察力。
2015年10月29日,習(xí)近平總書記在黨的十八屆五中全會第二次全體會議上指出,要“統(tǒng)籌監(jiān)管重要金融基礎(chǔ)設(shè)施,包括重要的支付系統(tǒng)、清算機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)登記托管機(jī)構(gòu)等,維護(hù)金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)健高效運(yùn)行”。與之在經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行和學(xué)術(shù)研究中的地位不斷提升相稱,支付清算體系也已得到中央的高度關(guān)注。在技術(shù)和制度變革成為現(xiàn)代金融市場基礎(chǔ)設(shè)施兩大驅(qū)動力的前提下,我們亟須深入認(rèn)識過去、把握現(xiàn)在、展望未來,努力使支付清算體系更好地服務(wù)于國家治理體系建設(shè)與核心競爭力優(yōu)化、金融的高效與安全運(yùn)行、社會公眾的福利改善并助力普惠金融。
《中國支付清算發(fā)展報(bào)告(2016)》繼續(xù)從中國和全球兩個維度,從理論、實(shí)踐與政策多個視角,對支付清算領(lǐng)域的相關(guān)問題進(jìn)行“點(diǎn)”“面”結(jié)合的研究。本報(bào)告分為總報(bào)告和專題報(bào)告兩個部分。
總報(bào)告為“我國支付清算體系的發(fā)展?fàn)顩r及經(jīng)濟(jì)含義”,全面分析了我國支付清算體系的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀特點(diǎn)、存在問題及趨勢,并且運(yùn)用各類量化分析工具,對支付清算體系運(yùn)行與宏觀經(jīng)濟(jì)變量、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展、金融穩(wěn)定與金融風(fēng)險(xiǎn)以及貨幣政策的內(nèi)在關(guān)聯(lián)等進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)和深入剖析,具體包括:“我國中央銀行支付清算體系的建設(shè)與運(yùn)行”;“我國第三方支付機(jī)構(gòu)體系的建設(shè)與運(yùn)行”;“我國證券清算結(jié)算體系的建設(shè)與運(yùn)行”;“支付清算體系運(yùn)行的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)”;“支付清算體系運(yùn)行、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展”;“支付清算體系運(yùn)行與金融系統(tǒng)穩(wěn)定”;“支付清算體系運(yùn)行與貨幣政策”。
專題報(bào)告為“支付清算體系熱點(diǎn)考察、比較分析及文獻(xiàn)綜述”,深入探討了國際化背景下我國支付清算體系中的熱點(diǎn)與難點(diǎn)問題,對全球金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重要監(jiān)管規(guī)則、不同國家的支付市場運(yùn)行情況等最新進(jìn)展進(jìn)行了動態(tài)跟蹤,系統(tǒng)地梳理了近年來重要的學(xué)術(shù)文獻(xiàn),并組織翻譯了美聯(lián)儲發(fā)布的支付體系戰(zhàn)略報(bào)告,具體包括:“在規(guī)范中發(fā)展創(chuàng)新的銀行卡市場”;“2015年場外金融市場中央對手清算機(jī)制的發(fā)展”;“數(shù)字貨幣的原理、方向、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管”;“跨境電子商務(wù)支付現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管對策”;“全球主要國家支付清算體系發(fā)展概況”;“支付清算理論與政策研究的新進(jìn)展:支付經(jīng)濟(jì)學(xué)及其他”;“美國支付體系提升戰(zhàn)略”。
《中國支付清算發(fā)展報(bào)告(2016)》是在國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室李揚(yáng)理事長,中國社會科學(xué)院金融研究所王國剛所長、何德旭書記、殷劍峰副所長等專家的指導(dǎo)下完成的。本報(bào)告在寫作過程中得到了中國人民銀行支付結(jié)算司、中國支付清算協(xié)會、中國銀聯(lián)、VISA公司、上海清算所、中國證券登記結(jié)算有限公司、社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社等各方的大力支持,在此一并表示誠摯的感謝。本報(bào)告由楊濤擔(dān)任主編,負(fù)責(zé)本報(bào)告的組織編寫、部分報(bào)告的撰寫以及統(tǒng)稿和審定工作;程煉擔(dān)任副主編,負(fù)責(zé)部分報(bào)告的撰寫及統(tǒng)編工作。各部分執(zhí)筆人分別為:第一章,傅勇、方阿俊、楊濤;第二章,王邦飛、鄭弘、王雅潔、楊濤;第三章,李鑫;第四章,程煉;第五章,程煉;第六章,程煉;第七章,楊曉龍、費(fèi)兆奇;第八章,劉磊、鄧祥龍;第九章,楊濤、李鑫;第十章,趙鷂;第十一章,周莉萍、于品顯;第十二章,周莉萍;第十三章,董昀;第十四章,主要編譯人員包括潘松、殷實(shí)、翁泉、張衛(wèi)華、呂遠(yuǎn)、董進(jìn)、楊晉麗、郝雅紅、李想、張玲、韓潤豪。
與2013~2015年推出的三本報(bào)告相比,《中國支付清算發(fā)展報(bào)告(2016)》在總報(bào)告部分(即原先的總報(bào)告和分報(bào)告兩部分),一直保持研究框架的穩(wěn)定性和可持續(xù)性,專題報(bào)告部分的內(nèi)容更加豐富,除了繼續(xù)跟蹤各國支付體系的發(fā)展動態(tài)外,還圍繞支付體系創(chuàng)新實(shí)踐,組織了相關(guān)案例分析,并且更加系統(tǒng)化地深入探討基礎(chǔ)理論文獻(xiàn)。如結(jié)合當(dāng)前央行和各界關(guān)注的熱點(diǎn),初步探討了數(shù)字貨幣的相關(guān)問題,圍繞支付經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論脈絡(luò)進(jìn)行了深入分析,組織翻譯了國外支付領(lǐng)域重要的資料文件,等等。
當(dāng)然,由于支付清算研究同時也是一個實(shí)務(wù)性較強(qiáng)的領(lǐng)域,不僅在我國的支付清算體系建設(shè)中不斷出現(xiàn)各類新情況、新問題,而且各國都在此領(lǐng)域面臨諸多技術(shù)和制度變革帶來的新挑戰(zhàn)。因?yàn)檠芯績溆邢蓿緢?bào)告可能存在一些不足或需完善的地方。我們期盼各界同人的批評和建議,并希望長期堅(jiān)持這項(xiàng)工作,以此來不斷地“拋磚引玉”,促使學(xué)術(shù)界更加重視支付清算研究,促進(jìn)研究者與監(jiān)管者、從業(yè)者的深度交流,推動跨學(xué)科的交叉研究與探討,真正使我國的支付經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展以及支付清算體系的政策與實(shí)務(wù)研究能夠在全球范圍內(nèi)逐漸走向前沿,從而服務(wù)于推動我國支付清算體系高效、健康、可持續(xù)和國際化發(fā)展。
楊濤,男,1974年生,山東淄博人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,研究員,博士生導(dǎo)師,F(xiàn)任中國社會科學(xué)院金融研究所所長助理、產(chǎn)業(yè)金融研究基地主任、支付清算研究中心主任。主要研究領(lǐng)域?yàn)樨泿排c財(cái)政政策、金融市場、產(chǎn)業(yè)金融、政策性金融等。。程煉,男,1976年9月生,江西德興人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,研究員,F(xiàn)任中國社會科學(xué)院金融研究所國際金融與國際經(jīng)濟(jì)研究室主任、《金融評論》編輯部主任、支付清算研究中心副主任。主要研究領(lǐng)域?yàn)閲H金融、金融地理與金融監(jiān)管、支付清算等。
總報(bào)告 我國支付清算體系的發(fā)展?fàn)顩r及經(jīng)濟(jì)含義
第一章 我國中央銀行支付清算體系的建設(shè)與運(yùn)行/001
一 2015年我國中央銀行支付清算體系運(yùn)行的基本情況及特點(diǎn)/002
二 2015年我國中央銀行支付清算體系子系統(tǒng)的運(yùn)行情況/005
三 2015年我國中央銀行支付清算體系的重要事件/015
四 我國中央銀行支付清算體系建設(shè)面臨的問題/018
五 完善我國中央銀行支付清算體系的基本思路/020
第二章 我國第三方支付機(jī)構(gòu)體系的建設(shè)與運(yùn)行/025
一 2015年我國第三方支付機(jī)構(gòu)體系運(yùn)行情況/026
二 2015年我國第三方支付機(jī)構(gòu)體系的監(jiān)管環(huán)境/035
三 我國第三方支付機(jī)構(gòu)體系面臨的問題和挑戰(zhàn)/042
四 未來發(fā)展趨勢及前景/046
第三章 我國證券清算結(jié)算體系的建設(shè)與運(yùn)行/051
一 2015年我國證券清算結(jié)算體系運(yùn)行情況/051
二 2015年我國證券清算結(jié)算體系的建設(shè)與完善/063
三 我國證券清算結(jié)算體系面臨的主要問題/066
四 我國證券清算結(jié)算體系的完善思路/067
第四章 支付清算體系運(yùn)行的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)/070
一 支付清算業(yè)務(wù)總體發(fā)展態(tài)勢/070
二 支付清算指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長的聯(lián)系/077
三 支付清算指標(biāo)與總體價格水平的聯(lián)系/088
第五章 支付清算體系運(yùn)行、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展/100
一 各地區(qū)資金流動規(guī)模/100
二 地區(qū)間資金流動情況/102
第六章 支付清算體系運(yùn)行與金融系統(tǒng)穩(wěn)定/107
一 支付清算指標(biāo)與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定/107
二 銀行間資金流動與金融體系穩(wěn)定性/110
第七章 支付清算體系運(yùn)行與貨幣政策/115
一 2015年貨幣政策實(shí)施概況/115
二 支付清算體系對貨幣供給影響的實(shí)證研究/119
三 人民幣跨境支付系統(tǒng)對貨幣政策的影響/123
四 供給側(cè)改革對貨幣信貸結(jié)構(gòu)和支付清算的影響/125
專題報(bào)告 支付清算體系熱點(diǎn)考察、比較分析及文獻(xiàn)綜述
第八章 在規(guī)范中發(fā)展創(chuàng)新的銀行卡市場/129
一 銀行卡市場發(fā)展環(huán)境的變化/130
二 銀行卡市場規(guī)模的增長/135
三 銀行卡市場的創(chuàng)新進(jìn)一步深化/142
四 2016年銀行卡市場發(fā)展趨勢/145
第九章 2015年場外金融市場中央對手方清算機(jī)制的發(fā)展/149
一 CCP發(fā)展的國際現(xiàn)狀/149
二 CCP發(fā)展的中國經(jīng)驗(yàn)/158
三 人民幣利率衍生品市場集中清算持續(xù)發(fā)展/159
四 航運(yùn)及大宗商品衍生品清算業(yè)務(wù)持續(xù)創(chuàng)新/162
五 國際交流與標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施/166
六 總結(jié)與展望/167
第十章 數(shù)字貨幣的原理、方向、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管/170
一 數(shù)字貨幣的原理/170
二 數(shù)字貨幣的發(fā)展方向/178
三 數(shù)字貨幣對中央銀行體系的影響/181
四 主流國家與經(jīng)濟(jì)體對數(shù)字貨幣的監(jiān)管政策/184
五 總結(jié)與展望/185
第十一章 跨境電子商務(wù)支付現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管對策/188
一 跨境電子商務(wù)支付的發(fā)展背景/188
二 跨境電子商務(wù)支付面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)/192
三 我國跨境電子商務(wù)支付的監(jiān)管現(xiàn)狀及完善建議/197
第十二章 全球主要國家支付清算體系發(fā)展概況/203
一 全球支付市場發(fā)展新趨勢/203
二 主要國家的支付清算體系建設(shè)進(jìn)展/214
三 全球支付清算體系監(jiān)管新趨勢/264
四 總結(jié)與展望/268
第十三章 支付清算理論與政策研究的新進(jìn)展:支付經(jīng)濟(jì)學(xué)及其他/271
一 支付經(jīng)濟(jì)學(xué)的起源與發(fā)展脈絡(luò):重要文獻(xiàn)概述/271
二 支付經(jīng)濟(jì)學(xué)的晚近代表性文獻(xiàn)/277
三 支付清算政策研究的新進(jìn)展:對近年英文文獻(xiàn)的簡要梳理/285
四 2015年中文文獻(xiàn)中的支付清算研究/286
第十四章 美國支付體系提升戰(zhàn)略/295
一 前言/295
二 概要/295
三 引言/300
四 背景/301
五 期望結(jié)果/303
六 戰(zhàn)略/311
七 下一步工作/319
八 附錄/320