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序
前言
第1章　資金管理概論
資金有其自身規(guī)律，循規(guī)蹈矩，蕭規(guī)曹隨，保持穩(wěn)定安全；出現(xiàn)的資金亂象，源于對(duì)資金規(guī)律的不明，也源于人性對(duì)利益的貪婪，對(duì)規(guī)律和規(guī)則的破壞。
導(dǎo)入案例　樂(lè)視網(wǎng)的資金門 1
1.1　資金是流淌在財(cái)務(wù)報(bào)表中的血液 4
1.2　資金戰(zhàn)略奠定九層之臺(tái) 7
1.3　迷人眼的資金亂象 23
第2章　融資綜述
資金是最重要的資源，是決定公司戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵。融資不是簡(jiǎn)單地取得資金，而是基于公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展，綜合考慮內(nèi)外部因素的利益抉擇。
導(dǎo)入案例：融資導(dǎo)致的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力差異 26
2.1　融資的本義：首先要解決是否需要借錢的問(wèn)題 27
2.1.1　融資vs.投資 28
2.1.2　不需要融資的“特例” 28
2.1.3　負(fù)債融資的必要性 29
2.1.4　公司增長(zhǎng)與債務(wù)周期 31
2.2　融資的核心要素：借錢的幾個(gè)維度 32
2.2.1　融資方式 32
2.2.2　融資成本 35
2.2.3　融資規(guī)模 41
2.2.4　融資期限 47
2.2.5　融資結(jié)構(gòu) 48
2.2.6　資本結(jié)構(gòu) 49
2.2.7　綜合考量 54
2.3　融資外部環(huán)境：外面的世界，是遍灑陽(yáng)光，還是陰云密布 56
2.3.1　貨幣供應(yīng)量 59
2.3.2　貨幣供應(yīng)量的控制 61
2.3.3　融資對(duì)具體行業(yè)的影響
　　　 （以2018年上半年的房地產(chǎn)為例） 63
第3章　股權(quán)融資
股權(quán)融資是場(chǎng)聯(lián)姻，從青梅竹馬，到明媒正娶，到兄弟分家，在一起過(guò)日子，三觀相同，就是天使；同床異夢(mèng)，就會(huì)是魔鬼。股權(quán)資本是最早最可能獲得的資本，也是抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線。
導(dǎo)入案例：京東和當(dāng)當(dāng)對(duì)股權(quán)融資的冷熱態(tài)度 66
3.1　天使投資 67
3.2　風(fēng)險(xiǎn)投資 68
3.3　IPO 70
3.3.1　IPO的利弊 70
3.3.2　反IPO：上市公司的私有化 72
3.3.3　IPO的分類 72
3.4　企業(yè)集團(tuán)分拆上市 78
3.5　增發(fā) 79
3.5.1　增發(fā)新股的規(guī)定 79
3.5.2　增發(fā)的目的 81
3.6　配股 83
3.7　可轉(zhuǎn)換債券 84
3.7.1　特點(diǎn) 84
3.7.2　發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條件 85
3.8　私募可交換債 87
3.9　優(yōu)先股 92
3.9.1　上市公司發(fā)行優(yōu)先股的一般條件 92
3.9.2　上市公司公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的特別規(guī)定 93
3.10　存托憑證 94
3.11　借殼 94
3.12　換股并購(gòu) 97
3.12.1　優(yōu)勢(shì) 97
3.12.2　劣勢(shì) 98
第4章　債務(wù)融資
融資，就是利用貨幣在不同信用主體不同時(shí)間的價(jià)值差異，變化轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的金融產(chǎn)品。禍兮福所倚，福兮禍所伏，成也借錢，敗也債務(wù)。運(yùn)用好債務(wù)融資這一工具，可以好風(fēng)憑借力，送我上青云；運(yùn)用失措，會(huì)成為斷線的風(fēng)箏，或成為他人手中的風(fēng)箏，平白為別人做了嫁衣。
導(dǎo)入案例：蛇吞象——渤海金控104億美元并購(gòu)C2 101
4.1　銀行融資：主流的借錢方式 103
4.1.1　流動(dòng)資金貸款 108
4.1.2　項(xiàng)目貸款 109
4.1.3　固定資產(chǎn)支持中長(zhǎng)期貸款 110
4.1.4　并購(gòu)貸款 110
4.1.5　法人賬戶透支貸款 112
4.1.6　票據(jù)融資 112
4.1.7　銀團(tuán)貸款 113
4.1.8　保函業(yè)務(wù) 114
4.1.9　理財(cái)直接融資 115
4.1.10　集團(tuán)授信 116
4.1.11　其他 116
4.2　直接融資：中介撮合的“直接”借錢方式 117
4.2.1　短期融資券 118
4.2.2　超短期融資券 119
4.2.3　中期票據(jù) 119
4.2.4　永續(xù)中票 120
4.2.5　項(xiàng)目收益票據(jù) 121
4.2.6　資產(chǎn)支持票據(jù) 123
4.2.7　并購(gòu)票據(jù) 125
4.2.8　私募債 125
4.2.9　并購(gòu)債 125
4.2.10　熊貓債 126
4.2.11　公司債 127
4.2.12　企業(yè)債 129
4.2.13　發(fā)債額度測(cè)算 130
4.2.14　永續(xù)債和普通債券的區(qū)別 135
4.2.15　各種直接融資工具的比較 136
4.3　境外融資：跳出國(guó)界線去借錢 137
4.3.1　境外銀行貸款 138
4.3.2　境外發(fā)債 141
4.3.3　跨境并購(gòu) 152
4.3.4　境外融資的考慮因素 156
4.4　評(píng)級(jí)：給你的信用等級(jí)貼上標(biāo)簽 158
4.4.1　國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí) 159
4.4.2　國(guó)際評(píng)級(jí) 160
4.5　其他融資方式：推陳出新的借錢方式 162
4.5.1　國(guó)際工程項(xiàng)目融資 162
4.5.2　其他非銀行金融機(jī)構(gòu)融資 166
4.5.3　資產(chǎn)證券化 168
4.5.4　基金 176
4.5.5　綠色金融 182
4.5.6　供應(yīng)鏈融資 184
4.6　融資的幾個(gè)敏感問(wèn)題 185
4.6.1　貓和鼠的博弈：出表還是并表 185
4.6.2　命運(yùn)交于他人之手，背靠大樹(shù)，還是引狼入室：對(duì)賭 194
4.6.3　股東之間的戰(zhàn)爭(zhēng)：控制權(quán)之爭(zhēng) 200
4.6.4　捆在一根繩上的螞蚱：企業(yè)間借貸 205
4.6.5　冰山：或有負(fù)債和擔(dān)保 208
4.6.6　你的也是我的：大股東資金占用 212
4.6.7　平均主義：合作中的對(duì)等融資和資金控制問(wèn)題 213
第5章　資金運(yùn)用管理
從混沌到有序，從松散到集中，從小公司到大集團(tuán)，資金管理大多都要循序漸進(jìn)經(jīng)過(guò)這幾個(gè)過(guò)程，同時(shí)也是公司內(nèi)部上下權(quán)力利益的調(diào)整平衡過(guò)程。
導(dǎo)入案例：華潤(rùn)集團(tuán)的資金集中管理 216
5.1　現(xiàn)金管理：管好糧袋子 218
5.1.1　現(xiàn)金管理的原則 218
5.1.2　短期理財(cái)?shù)脑瓌t 219
5.1.3　現(xiàn)金管理的管理工具 220
5.1.4　現(xiàn)金管理方法 221
5.1.5　特殊資金管理原則 221
5.2　營(yíng)運(yùn)資本管理：管好流動(dòng)性 224
5.2.1　營(yíng)運(yùn)資本管理的目標(biāo) 225
5.2.2　營(yíng)運(yùn)資本的策略 225
5.2.3　存貨管理 225
5.2.4　應(yīng)收賬款管理 227
5.2.5　應(yīng)付賬款管理 229
5.3　投資管理：錢要用到刀刃上 229
5.3.1　投資的原則 229
5.3.2　投資決策的步驟 229
5.3.3　投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法 230
5.3.4　公司價(jià)值的理論估值 233
5.3.5　并購(gòu)的財(cái)務(wù)支持工作 236
5.3.6　產(chǎn)業(yè)投資邏輯 239
5.3.7　投資過(guò)程中的幾個(gè)問(wèn)題 241
5.4　資金集中管理：集中力量辦大事 246
5.4.1　資金集中管理的目標(biāo) 246
5.4.2　資金集中實(shí)施考慮的因素 248
5.4.3　資金集中管控模式 249
5.4.4　資金集中實(shí)施的關(guān)鍵點(diǎn) 253
5.4.5　資金集中管理涉及的幾個(gè)問(wèn)題 254
第6章　股利分配
不患寡而患不均，分紅公平，保證公司長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值和戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。
6.1　選擇股利政策影響因素 268
6.2　股利分配政策的分類 270
6.3　公司不同發(fā)展階段的股利政策 271
6.4　特殊的股利分配 272
第7章　資金預(yù)算和資金分析
預(yù)則立，不預(yù)則廢，資金預(yù)算是對(duì)未來(lái)不確定性的資金流預(yù)測(cè)。
艦載機(jī)對(duì)于航母，大大擴(kuò)大預(yù)警范圍，增強(qiáng)作戰(zhàn)能力，資金分析通過(guò)資金流量的系統(tǒng)分析，提升公司的作戰(zhàn)能力。
7.1　資金預(yù)算：對(duì)錢的精算 275
7.1.1　現(xiàn)金流預(yù)算 276
7.1.2　融資預(yù)算 279
7.1.3　財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算 280
7.1.4　形成資金計(jì)劃 281
7.1.5　資金預(yù)算的執(zhí)行 286
7.2　資金分析：分析資金的流向，查找風(fēng)險(xiǎn) 288
7.2.1　資金分析指標(biāo) 288
7.2.2　資金分析報(bào)告的撰寫(xiě) 294
第8章　資金風(fēng)險(xiǎn)和控制
魔鬼藏在細(xì)節(jié)里，資金風(fēng)險(xiǎn)未識(shí)別，資金失控，大壩出現(xiàn)裂縫，裂縫沒(méi)有得到及時(shí)修復(fù)，大壩就有潰堤的隱患。
控制。嚴(yán)格控制資金風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)需要胡蘿卜，有時(shí)需要大棒。
導(dǎo)入案例：華夏幸福的花樣融資與花樣應(yīng)答 296
8.1　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制：突如其來(lái)的“死亡” 301
8.1.1　資金鏈斷裂之前的表征 301
8.1.2　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制 303
8.2　資產(chǎn)負(fù)債率控制：生存和發(fā)展的糾結(jié) 307
8.2.1　對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的理解 308
8.2.2　控制資產(chǎn)負(fù)債率的措施 310
8.3　內(nèi)控控制：軍規(guī)的無(wú)條件執(zhí)行 314
8.4　組織控制：靈活組織的鋼鐵紀(jì)律 317
8.4.1　不同時(shí)期的資金管理部門 317
8.4.2　資金管理部門的職責(zé) 317
8.4.3　集團(tuán)資金管理的職責(zé) 319
8.5　擔(dān)�？刂疲翰灰�輕易為別人的失信做背書(shū) 320
8.6　外匯風(fēng)險(xiǎn)控制：與國(guó)際資本大玩家的博弈 322
8.6.1　外匯風(fēng)險(xiǎn)的類別 322
8.6.2　外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 323
8.6.3　外匯套保工具 324
8.6.4　外匯風(fēng)險(xiǎn)控制措施 327
后記 336
參考文獻(xiàn) 338