第1章　期權(quán)入門 1
1.1　白話說期權(quán) 2
1.1.1　什么是期權(quán) 2
1.1.2　期權(quán)交易中的常用術(shù)語 3
1.1.3　期權(quán)中的基本操作 13
1.2　期權(quán)的常見應(yīng)用場景 15
1.2.1　想買股票時資金被占用 15
1.2.2　漲停、跌停時無法交易 15
1.2.3　抄底 16
1.2.4　做空 17
1.2.5　擔(dān)心持倉下跌、鎖定盈利、設(shè)定止損 17
1.2.6　減少持倉成本 18
1.2.7　輔助決策 19
1.2.8　應(yīng)對多種走勢 21
1.2.9　資金管理、低風(fēng)險套利 22
1.3　期權(quán)價格的決定因素 23
1.3.1　行權(quán)空間 23
1.3.2　有效期 24
1.3.3　波動率 24
1.3.4　流動性 26
1.3.5　市場預(yù)期 26
1.3.6　保證金 26
1.3.7　無風(fēng)險利率 26
1.4　國內(nèi)主流的期權(quán)品種 27
1.4.1　50ETF期權(quán) 27
1.4.2　商品期權(quán) 30
1.4.3　香港股票期權(quán) 32
第2章　權(quán)交易理念 34
2.1　交易的真相 34
2.1.1　市場可以準(zhǔn)確預(yù)測嗎 35
2.1.2　基本面和技術(shù)分析 37
2.1.3　牛熊轉(zhuǎn)換階段 42
2.1.4　判斷市場底部的技巧 45
2.2　投資盈利的兩種數(shù)學(xué)邏輯 53
2.2.1　第一種：大勝率盈利模式 54
2.2.2　第二種：大盈利模式 54
2.3　交易理念 55
2.3.1　如何理解“截斷損失，讓利潤奔跑” 55
2.3.2　從行為心理學(xué)看期權(quán)交易誤區(qū) 57
2.3.3　投資的反身性 59
2.3.4　市場的自我修復(fù) 61
2.3.5　一個理想的交易周期 61
2.3.6　倉位管理 63
2.3.7　風(fēng)險控制 63
第3章　期權(quán)實戰(zhàn)要素 68
3.1　期權(quán)“戰(zhàn)士”的各項屬性 69
3.1.1　Delta—風(fēng)險指標(biāo) 69
3.2.2　Gamma——風(fēng)險加速度 71
3.2.3　Theta——時間灰燼 73
3.2.4　Vega—波動率的放大鏡 74
3.2.5　Greek綜合分析 75
3.2.6　理想的風(fēng)險對沖 76
3.3　買入期權(quán) 78
3.4.1　買入期權(quán)的預(yù)期收益 78
3.3.2　選擇實值還是虛值期權(quán) 83
3.3.3　買入時機(jī) 84
3.3.4　買什么期權(quán)最合適 84
3.3.5　期權(quán)何時平倉最合適 92
3.4　賣出期權(quán) 93
3.4.1　賣出期權(quán)的風(fēng)險 93
3.4.2　賣出期權(quán)的時機(jī) 95
3.4.3　賣出期權(quán)選擇技巧 97
3.4.4　賣出期權(quán)的后續(xù)操作 98
3.5　B-S期權(quán)定價公式的局限性 103
3.6　設(shè)計期權(quán)的評分 104
3.6.1　設(shè)計流程及原理 105
3.6.2　影響賣權(quán)預(yù)期收益的因素 105
第4章　期權(quán)的基本面分析 110
4.1　基本面分析的原理 111
4.2　上證50的基本面分析 113
4.2.1　上證50的價值 114
4.2.2　上證50的市場預(yù)期 114
4.2.3　影響上證50走勢的其他因素 115
4.3　豆粕基本面 117
4.3.1　豆粕的供需關(guān)系 117
4.3.2　豆粕的其他影響因素 120
4.3.3　豆粕和相關(guān)產(chǎn)品 124
4.4　白糖的基本面分析 130
4.4.1　全球食糖供需關(guān)系 130
4.4.2　影響白糖價格的因素 131
4.4.3　影響國內(nèi)食糖價格的主要因素 132
4.4.4　白糖基本面分析示例 134
4.5　玉米基本面 136
4.5.1　玉米的主要用途 136
4.5.2　玉米的需求和供給 137
4.6　棉花的基本面分析 138
4.7　橡膠的基本面分析 140
4.7.1　橡膠和相關(guān)產(chǎn)品的關(guān)系 140
4.7.2　天然橡膠的供需現(xiàn)狀 142
4.7.3　影響天然橡膠的因素 143
4.8　銅的基本面分析 145
4.8.1　銅的商品屬性 145
4.8.2　實物定量分析法 148
4.8.3　銅的金融屬性 151
第5章　期權(quán)套利 155
5.1　平價套利 156
5.1.1　套利原理 156
5.1.2　平價套利技術(shù)分析 158
5.1.3　平價套利的操作流程 159
5.1.4　50ETF和白糖平價套利案例分析 160
5.2　盒式套利 163
5.2.1　盒式套利理論推導(dǎo) 164
5.2.2　案例分析：50ETF盒式套利 166
5.3　日歷套利 167
5.3.1　日歷套利—做多波動率 167
5.3.2　日歷套利-做空波動率 170
5.3.3　多種套利的組合方式 172
5.4　分紅套利 173
5.4.1　分紅套利的原理 173
5.4.3　案例：50ETF和同權(quán)不同價套利 176
5.5　末日期權(quán)套利 178
5.5.1　實值期權(quán)時間價值套利 178
5.5.2　賣出虛值期權(quán) 180
5.5.3　買入末日期權(quán) 181
5.6　事件套利 184
5.7　資金缺口套利 188
5.7.1　資金缺口套利原理 188
5.7.2　案例：豆粕跌停、長假套利等機(jī)會 190
5.8　折價套利 193
5.8.1　折價出現(xiàn)的原因 193
5.8.2　兩種折價套利方式 194
5.9　跨時空套利 196
5.9.1　跨時空套利原理 196
5.9.2　期權(quán)跨時空套利 197
第6章　期權(quán)組合策略 199
6.1　垂直套利組合 199
6.1.1　上漲止盈 200
6.1.2　下跌止盈 201
6.1.3　下底止損 203
6.1.4　上頂止損 204
6.2　跨式組合 205
6.2.1　買入窄跨 205
6.2.2　賣出寬跨 206
6.3　組合簡化 208
6.4　多種策略對比 210
第7章　“期權(quán)+”的實戰(zhàn)策略 213
7.1　多品種間的套利 214
7.2　提升資金利用率 215
7.3　期權(quán)+標(biāo)的資產(chǎn)的不敗戰(zhàn)法 215
7.3.1　策略需要滿足的兩個條件 215
7.3.2　期權(quán)+標(biāo)的案例 216
7.4　杠鈴策略 218
7.4.1　反脆弱和杠鈴策略 218
7.4.2　杠鈴策略的實際應(yīng)用 219
第8章　期權(quán)的未來趨勢 221
8.1　期權(quán)新增品種 222
8.1.1　深100ETF期權(quán)、300ETF期權(quán)和創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán) 222
8.1.2　相關(guān)性套利 226
8.1.3　波動率套利 228
8.1.4　板塊強(qiáng)弱套利 230
8.2　資產(chǎn)配置法 231
8.3　期權(quán)輪動法 232
8.4　未來展望 233
8.4.1　組合保證金 233
8.4.2　更多行權(quán)價和期限 234