《財(cái)務(wù)管理》根據(jù)高校財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)要求，針對(duì)應(yīng)用型本科院校的定位和人才培養(yǎng)的特點(diǎn)，注重理論和實(shí)踐的結(jié)合，注重學(xué)生財(cái)務(wù)思維的形成和分析能力的培養(yǎng)。全書(shū)以籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理和利潤(rùn)分配管理為主要內(nèi)容，全面、系統(tǒng)地闡述了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理論和方法，知識(shí)體系清晰合理，邏輯結(jié)構(gòu)嚴(yán)密。 《財(cái)務(wù)管理》可作為高等院校全日制學(xué)生學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的教材，也可作為高等院校成人教育學(xué)生學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的教材，還可作為在職會(huì)計(jì)人員進(jìn)修和教師授課的參考用書(shū)。 《財(cái)務(wù)管理》對(duì)應(yīng)的電子課件和習(xí)題答案可以到http://www.tupwk.com.cn/downpage 網(wǎng)站下載，也可通過(guò)掃描前言中的二維碼獲取。

財(cái)務(wù)管理課程的任務(wù)是使學(xué)生熟悉財(cái)務(wù)管理的基本原理，掌握財(cái)務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)和基本方法，形成投資理財(cái)?shù)幕�本思維，使學(xué)生能夠運(yùn)用所學(xué)知識(shí)解決學(xué)習(xí)、工作、生活中的具體問(wèn)題。本書(shū)系統(tǒng)地闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理論、內(nèi)容與方法，積極地探索更加清晰、合理的邏輯結(jié)構(gòu)，篩選、組織更合適的教學(xué)內(nèi)容。本書(shū)以企業(yè)財(cái)務(wù)管理為研究對(duì)象，以財(cái)務(wù)活動(dòng)為主線，內(nèi)容包括財(cái)務(wù)管理總論、財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念、籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、利潤(rùn)分配管理及財(cái)務(wù)分析等。
本書(shū)在編寫(xiě)過(guò)程中，不斷探討應(yīng)用型本科教學(xué)中教材的基本理論與實(shí)務(wù)結(jié)合的尺度，即理論講述的深度、內(nèi)容覆蓋的寬度怎樣與實(shí)務(wù)結(jié)合，兼收并蓄管理科學(xué)中的優(yōu)秀理論與方法，同時(shí)與財(cái)務(wù)管理的發(fā)展動(dòng)態(tài)結(jié)合起來(lái)，反映財(cái)務(wù)管理學(xué)科的*成果與發(fā)展趨勢(shì)，循序漸進(jìn)、由淺入深，在保證學(xué)科體系完整性的條件下，體現(xiàn)較強(qiáng)的應(yīng)用性和可操作性。
財(cái)務(wù)管理課程學(xué)習(xí)的目的在于讓學(xué)生掌握專(zhuān)業(yè)知識(shí)，構(gòu)建能力體系，培養(yǎng)思維習(xí)慣，所以本書(shū)在每章章首有導(dǎo)讀、學(xué)習(xí)重點(diǎn)、學(xué)習(xí)難點(diǎn)和教學(xué)建議，便于學(xué)生把握每章的總體內(nèi)容和重點(diǎn)；章末有本章小結(jié)和課后習(xí)題，有利于學(xué)生掌握所學(xué)知識(shí)、提高思考與分析問(wèn)題的能力，方便學(xué)生自主學(xué)習(xí)并檢驗(yàn)學(xué)習(xí)成效。
本書(shū)主要供高等院校會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、審計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)的本科生學(xué)習(xí)使用，也可滿(mǎn)足工商管理、稅務(wù)、金融等財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的需要。

前 言

近年來(lái)，高等院校在人才培養(yǎng)過(guò)程中面向市場(chǎng)，面向社會(huì)，以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主，教學(xué)目標(biāo)從單一的理論教學(xué)發(fā)展為以能力為本位、以服務(wù)為宗旨、以就業(yè)為導(dǎo)向，相應(yīng)的各專(zhuān)業(yè)課程、教材也發(fā)生了變化。
財(cái)務(wù)管理課程的任務(wù)是使學(xué)生熟悉財(cái)務(wù)管理的基本原理，掌握財(cái)務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)和基本方法，形成投資理財(cái)?shù)幕�本思維，使學(xué)生能夠運(yùn)用所學(xué)知識(shí)解決學(xué)習(xí)、工作、生活中的具體問(wèn)題�！敦�(cái)務(wù)管理》系統(tǒng)地闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理論、內(nèi)容與方法，積極地探索更加清晰、合理的邏輯結(jié)構(gòu)，篩選、組織更合適的教學(xué)內(nèi)容�！敦�(cái)務(wù)管理》以企業(yè)財(cái)務(wù)管理為研究對(duì)象，以財(cái)務(wù)活動(dòng)為主線，內(nèi)容包括財(cái)務(wù)管理總論、財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念、籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、利潤(rùn)分配管理及財(cái)務(wù)分析等。
《財(cái)務(wù)管理》在編寫(xiě)過(guò)程中，不斷探討應(yīng)用型本科教學(xué)中教材的基本理論與實(shí)務(wù)結(jié)合的尺度，即理論講述的深度、內(nèi)容覆蓋的寬度怎樣與實(shí)務(wù)結(jié)合，兼收并蓄管理科學(xué)中的優(yōu)秀理論與方法，同時(shí)與財(cái)務(wù)管理的發(fā)展動(dòng)態(tài)結(jié)合起來(lái)，反映財(cái)務(wù)管理學(xué)科的最新成果與發(fā)展趨勢(shì)，循序漸進(jìn)、由淺入深，在保證學(xué)科體系完整性的條件下，體現(xiàn)較強(qiáng)的應(yīng)用性和可操作性。
財(cái)務(wù)管理課程學(xué)習(xí)的目的在于讓學(xué)生掌握專(zhuān)業(yè)知識(shí)，構(gòu)建能力體系，培養(yǎng)思維習(xí)慣，所以《財(cái)務(wù)管理》在每章章首有導(dǎo)讀、學(xué)習(xí)重點(diǎn)、學(xué)習(xí)難點(diǎn)和教學(xué)建議，便于學(xué)生把握每章的總體內(nèi)容和重點(diǎn)；章末有本章小結(jié)和課后習(xí)題，有利于學(xué)生掌握所學(xué)知識(shí)、提高思考與分析問(wèn)題的能力，方便學(xué)生自主學(xué)習(xí)并檢驗(yàn)學(xué)習(xí)成效。
《財(cái)務(wù)管理》主要供高等院校會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、審計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)的本科生學(xué)習(xí)使用，也可滿(mǎn)足工商管理、稅務(wù)、金融等財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的需要。
《財(cái)務(wù)管理》由中國(guó)礦業(yè)大學(xué)銀川學(xué)院的姚瓊、何欽暉，寧夏大學(xué)新華學(xué)院的白寧編寫(xiě)。全書(shū)共計(jì)7章，由姚瓊總體策劃，各章編寫(xiě)人員及其分工如下：白寧編寫(xiě)第一章和第二章；姚瓊編寫(xiě)第三章、第四章和第五章；何欽暉編寫(xiě)第六章和第七章。
作者在編寫(xiě)《財(cái)務(wù)管理》的過(guò)程中參考了很多同類(lèi)教材、著作和期刊等，限于篇幅，恕不一一列出，特此說(shuō)明并致謝。我們?cè)诮M織編寫(xiě)《財(cái)務(wù)管理》時(shí)，做了一些新嘗試，希望能夠取得好的效果，但難免會(huì)有疏漏，讀者在使用過(guò)程中如果發(fā)現(xiàn)不妥或錯(cuò)漏之處，懇請(qǐng)給予批評(píng)指正，以便我們?cè)诤罄m(xù)工作中加以改正。我們的電話是010-62796045，郵箱是huchenhao@263.net。
《財(cái)務(wù)管理》對(duì)應(yīng)的電子課件和習(xí)題答案可以到http://www.tupwk.com.cn/downpage網(wǎng)站下載，也可通過(guò)掃描右側(cè)的二維碼獲取。
編 者
2019年3月

目 錄

第一章 總論 1
第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述 1
一、財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展 1
二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 3
第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 12
一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義、作用和特征 12
二、財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo) 13
三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào) 14
四、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素 15
第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 17
一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 17
二、法律環(huán)境 19
三、金融環(huán)境 27
本章小結(jié) 34
課后習(xí)題 34
第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念 37
第一節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值 37
一、貨幣時(shí)間價(jià)值概述 38
二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 39
三、年金終值與現(xiàn)值 43
四、貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用 50
五、貨幣時(shí)間價(jià)值的特殊問(wèn)題 51
第二節(jié) 投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 54
一、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念 54
二、單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的評(píng)估 55
三、投資組合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的評(píng)估 58
四、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 62
本章小結(jié) 66
課后習(xí)題 66
第三章 籌資管理 71
第一節(jié) 籌資管理概述 71
一、企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī) 72
二、企業(yè)籌資管理的要求 73
三、企業(yè)籌資的種類(lèi) 73
四、籌資渠道與籌資方式 74
第二節(jié) 資金需要量預(yù)測(cè) 76
一、因素分析法 77
二、比率預(yù)測(cè)法 77
三、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 78
第三節(jié) 權(quán)益資金籌資 81
一、吸收直接投資 81
二、發(fā)行股票 85
三、利用留存收益 91
第四節(jié) 負(fù)債資金籌資 92
一、銀行借款 92
二、發(fā)行債券 97
三、融資租賃 103
四、商業(yè)信用 106
第五節(jié) 衍生工具籌資 109
一、可轉(zhuǎn)換債券 109
二、優(yōu)先股 112
第六節(jié) 資本成本 115
一、資本成本概述 115
二、資本成本的作用 116
三、個(gè)別資本成本 116
四、綜合資本成本的計(jì)算 118
第七節(jié) 杠桿效應(yīng) 119
一、成本習(xí)性、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤(rùn) 120
二、經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng) 120
三、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) 122
四、復(fù)合杠桿效應(yīng) 123
第八節(jié) 資本結(jié)構(gòu) 123
一、資本結(jié)構(gòu)概述 124
二、資本結(jié)構(gòu)決策方法 125
本章小結(jié) 128
課后習(xí)題 128
第四章 投資管理 133
第一節(jié) 投資管理概述 133
一、企業(yè)投資的意義 134
二、企業(yè)投資的類(lèi)型 134
第二節(jié) 現(xiàn)金流量 136
一、現(xiàn)金流量的概念和假設(shè) 136
二、現(xiàn)金流量的內(nèi)容 137
第三節(jié) 項(xiàng)目投資管理 140
一、項(xiàng)目投資的含義 140
二、項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo) 140
第四節(jié) 項(xiàng)目投資決策的應(yīng)用 148
一、獨(dú)立投資方案的決策 148
二、互斥投資方案的決策 151
三、固定資產(chǎn)更新決策 153
第五節(jié) 證券投資管理 154
一、證券概述 155
二、證券投資概述 155
三、證券交易 157
四、證券投資決策 158
本章小結(jié) 161
課后習(xí)題 162
第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理 167
第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金概述 167
一、營(yíng)運(yùn)資金的含義及特點(diǎn) 167
二、營(yíng)運(yùn)資金管理的基本要求 169
第二節(jié) 現(xiàn)金管理 172
一、現(xiàn)金管理的目標(biāo) 172
二、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) 172
三、現(xiàn)金的持有成本 173
四、最佳現(xiàn)金持有量的確定 174
五、現(xiàn)金的日常管理 177
第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 178
一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) 178
二、應(yīng)收賬款的功能與成本 179
三、信用政策 180
四、應(yīng)收賬款的日常管理 185
第四節(jié) 存貨管理 188
一、存貨管理的目標(biāo) 188
二、存貨的功能與成本 189
三、存貨控制的方法 190
四、存貨的日常管理 195
本章小結(jié) 196
課后習(xí)題 197
第六章 利潤(rùn)分配管理 201
第一節(jié) 利潤(rùn)分配管理概述 201
一、利潤(rùn)的構(gòu)成 201
二、利潤(rùn)分配的原則 202
三、利潤(rùn)分配的內(nèi)容 203
四、利潤(rùn)分配的順序 204
第二節(jié) 股利理論 205
一、股利無(wú)關(guān)論 205
二、股利相關(guān)論 206
第三節(jié) 股利政策 209
一、股利政策的影響因素 210
二、股利政策的評(píng)價(jià)指標(biāo) 213
三、股利政策的類(lèi)型 214
四、股利支付的方式與程序 217
第四節(jié) 股票分割與股票回購(gòu) 220
一、股票分割 220
二、股票回購(gòu) 222
本章小結(jié) 223
課后習(xí)題 224
第七章 財(cái)務(wù)分析 229
第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述 229
一、財(cái)務(wù)分析的意義 229
二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 230
三、財(cái)務(wù)分析的方法 230
第二節(jié) 償債能力分析 235
一、短期償債能力分析 235
二、長(zhǎng)期償債能力分析 238
三、償債能力的其他影響因素 241
第三節(jié) 營(yíng)運(yùn)能力分析 242
一、流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 242
二、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 244
三、總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 245
第四節(jié) 盈利能力分析 246
一、營(yíng)業(yè)毛利率 246
二、營(yíng)業(yè)凈利率 246
三、總資產(chǎn)凈利率 247
四、凈資產(chǎn)收益率 248
五、上市公司盈利指標(biāo)分析 249
第五節(jié) 綜合財(cái)務(wù)分析 251
一、杜邦分析法 252
二、沃爾評(píng)分法 255
本章小結(jié) 257
課后習(xí)題 258
附錄 263
附錄A 復(fù)利終值系數(shù)表 263
附錄B 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表 265
附錄C 年金終值系數(shù)表 267
附錄D 年金現(xiàn)值系數(shù)表 269
參考文獻(xiàn) 271