定 價:38 元
叢書名:高等院校經(jīng)濟學(xué)管理學(xué)系列教材
- 作者:李路,湯曉燕
- 出版時間:2019/10/1
- ISBN:9787301307182
- 出 版 社:北京大學(xué)出版社
- 中圖法分類:F830.9
- 頁碼:148
- 紙張:
- 版次:1
- 開本:16開
資產(chǎn)定價(投資學(xué))、公司財務(wù)和市場微觀結(jié)構(gòu)組成了金融學(xué)的三個基礎(chǔ)研究方向,但是目前國內(nèi)尚缺乏市場微觀結(jié)構(gòu)的本科生教材,本教材屬于上海外國語大學(xué)教材基金支持項目,將結(jié)合理論、實務(wù)與監(jiān)管角度,為本科生提供一本通俗易懂的教材。學(xué)生通過本課程的學(xué)習(xí),可以理解真實世界中各類金融產(chǎn)品的交易過程,清楚金融市場的價格究竟是如何形成的,人類自身的行為是如何影響價格形成過程,學(xué)習(xí)如何將經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)理論知識運用到金融市場的實際交易中去,加深學(xué)生對金融市場的理解。
本課程專注于市場微觀結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的基礎(chǔ)知識、基本方法和發(fā)展趨勢介紹,特別是金融市場中發(fā)展起來的高頻交易。作為專業(yè)方向課程,本課程教學(xué)內(nèi)容主要覆蓋市場的理解,市場微觀結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)知識(流動性、波動性、市場效率、市場組織結(jié)構(gòu)、交易過程分析),高頻交易的起源、發(fā)展、交易策略及對金融市場和監(jiān)管政策的影響,海外金融市場結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢(歐洲MiFID、美國RegNMS、清算競爭格局、指數(shù)授權(quán)之爭、可互換性)等內(nèi)容。
章節(jié)目錄:1、市場微觀結(jié)構(gòu)概述;2、交易機制和原則;3、限價指令訂單簿;4、分割與集中的市場結(jié)構(gòu);5、市場微觀結(jié)構(gòu)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ):概率的算法;6、信息的價值;7、訂單類型與拆分;8、拍賣機制:集中的市場微觀結(jié)構(gòu);9、做市交易:做市商的市場微觀結(jié)構(gòu);10、暗池交易:非透明的市場微觀結(jié)構(gòu);11、開放與競爭:《金融工具市場指令》變革歐盟金融市場微觀結(jié)構(gòu);12、不進取,就衰弱:RegNMS如何改變美國證券市場微觀結(jié)構(gòu);13、可互換性:國際期貨市場微觀結(jié)構(gòu)發(fā)展的未來挑戰(zhàn);14、效率為王:國際清算市場微觀結(jié)構(gòu)內(nèi)外之爭;15、高頻交易:正在改變傳統(tǒng)的市場微觀結(jié)構(gòu);16、參考文獻。
李路,上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)博士,清華大學(xué)金融學(xué)博士后,上海外國語大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院金融學(xué)副教授、碩士生導(dǎo)師,金融創(chuàng)新與發(fā)展研究中心執(zhí)行主任。研究領(lǐng)域為高頻交易、市場微觀結(jié)構(gòu)、公司財務(wù)、金融衍生品。
湯曉燕,清華大學(xué)會計學(xué)專業(yè)博士,上海外國語大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院講師。研究領(lǐng)域為公司治理、經(jīng)理人激勵。
第一章市場微觀結(jié)構(gòu)概述
第二章交易機制和原則
第一節(jié)交易所
第二節(jié)經(jīng)紀商
第三節(jié)投資者
第四節(jié)價格形成
第五節(jié)流動性
第六節(jié)被動還是主動
第三章限價指令訂單簿
第一節(jié)買價和賣價的來源
第二節(jié)執(zhí)行程序
第三節(jié)訂單簿上的優(yōu)先權(quán)
第四節(jié)買賣雙方的相互作用
第五節(jié)中國市場的特別之處——三價居中原則
第四章分割與集中的市場結(jié)構(gòu)
第一節(jié)分割的美國交易場所
第二節(jié)分割市場的價格形成
第三節(jié)優(yōu)先規(guī)則的障礙
第四節(jié)訂單保護和Reg NMS
第五節(jié)集中的中國交易場所
第五章做市交易:做市商的市場微觀結(jié)構(gòu)
第一節(jié)交易機制的類型
第二節(jié)做市商行為的理論研究
第三節(jié)做市商對市場效率的影響
第六章“暗池”交易:非透明的市場微觀結(jié)構(gòu)
第一節(jié)“暗池”交易的概念、誕生與發(fā)展趨勢
第二節(jié)“暗池”交易的理論基礎(chǔ)
第三節(jié)“暗池”交易對傳統(tǒng)交易所流動性的影響
第四節(jié)“暗池”交易對價格的影響
第五節(jié)“暗池”交易的發(fā)展趨勢
第七章歐盟金融市場結(jié)構(gòu):《金融工具市場指令》帶來的
開放與競爭
第一節(jié)歐盟《金融工具市場指令》(MiFID)基本概況
第二節(jié)修訂的歐盟《金融工具市場指令》(MiFIDⅡ)改變
金融市場競爭格局
第八章美國證券市場結(jié)構(gòu):《全國市場系統(tǒng)規(guī)則》帶來的市場分割
與整合
第一節(jié)Reg NMS的制度背景
第二節(jié)Reg NMS的監(jiān)管創(chuàng)新
第三節(jié)對Reg NMS的評價
第九章全球衍生品市場結(jié)構(gòu):可互換性帶來的挑戰(zhàn)
第一節(jié)可互換性的概念
第二節(jié)可互換性與交易所競爭
第三節(jié)衍生品市場可互換性之爭
第十章全球清算市場結(jié)構(gòu):內(nèi)外之爭與市場效率
第一節(jié)傳統(tǒng)的清算模式
第二節(jié)可互操作性與新的清算模式——聯(lián)通清算模式
第三節(jié)海外市場監(jiān)管變革對清算模式的影響
第十一章高頻交易:正在改變傳統(tǒng)的市場微觀結(jié)構(gòu)
第一節(jié)高頻交易的發(fā)展歷史
第二節(jié)高頻交易的主要策略
第三節(jié)高頻交易的案例——“閃電崩盤”
第四節(jié)海外市場對高頻交易的監(jiān)管應(yīng)對
第五節(jié)中國市場高頻交易的監(jiān)管政策建議
參考文獻
后記