本書在兼顧宏觀金融學(xué)內(nèi)容的同時,更加側(cè)重微觀金融學(xué)內(nèi)容的通識性,力求做到“重基礎(chǔ)、寬口徑、廣適用”。本書可作為經(jīng)濟類、管理類、商學(xué)類各專業(yè)本科生、MBA以及各種專業(yè)碩士學(xué)位學(xué)生的金融學(xué)基礎(chǔ)教材。
本書對第1章和第2章進行了重新編寫,從13章以后重新整理,縮減內(nèi)容。增加了新案例和專欄。
基于我國金融學(xué)研究和教育的發(fā)展歷史與現(xiàn)實需要,本書內(nèi)容以微觀金融學(xué)(西方學(xué)界的金融學(xué)內(nèi)涵)為主導(dǎo),同時包括主要的宏觀金融學(xué)內(nèi)容(國內(nèi)金融學(xué)的內(nèi)涵)。本書內(nèi)容力求全面、基礎(chǔ),涵蓋了金融學(xué)幾乎所有的基本概念和基本邏輯,但注重基礎(chǔ)性概念和邏輯的介紹,并不追求過度深入。本書的學(xué)習(xí)能夠為學(xué)生進一步學(xué)習(xí)金融學(xué)知識建立起系統(tǒng)、全面的知識體系和邏輯基礎(chǔ)。本書的講授方式強調(diào)大道至簡和深入淺出,能夠作為商科、管科、金融專業(yè)或者MBA學(xué)生學(xué)習(xí)金融學(xué)知識的第一本入門教材。
第2版前言
最近,我經(jīng)常想起《中庸》里的一句話:“君子居易以俟命,小人行險以徼幸!本又,在于居易守正,堅持自己的原則,簡單認真做好自己。
2004年,自我從海外回到吉林大學(xué)開啟教學(xué)生涯的那一刻起,就有了一顆學(xué)者的初心——希望在自己的教學(xué)生涯中能夠認真編寫一本教材,僅此一本,歷久經(jīng)年不斷完善,不斷更新,最終成就一本好教材。
毋庸置疑,教材之于學(xué)者本身,經(jīng)濟效用十分淺薄,但它是學(xué)者對其所學(xué)領(lǐng)域科學(xué)體系的總結(jié)和傳承。而教材之于學(xué)生,經(jīng)濟成本其實也十分淺薄,但它是學(xué)生所學(xué)知識體系的源頭和啟蒙。因此,教材之于教育本身重要至極,而認真編寫教材需要學(xué)者的情懷。
事實上,認真編寫教材本身是一件極其不易之事,學(xué)者不僅要對所學(xué)知識體系融會貫通,還要能夠采用大道至簡的表述方式,而不是簡單地從別處轉(zhuǎn)抄,又或者只是將知識平鋪直敘。教材之所以是教材,就是因為它所闡述的知識是讀者學(xué)習(xí)的起點,因而不能有半點差錯,需要絕對的嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)。同時,學(xué)者還必須從一個未知學(xué)習(xí)者,而不是一個知識已知者的視角,循序漸進地闡述科學(xué)知識和學(xué)術(shù)邏輯。因此,教材的知識體系搭建和闡述方式都會對學(xué)習(xí)者的知識掌握產(chǎn)生非常顯著的影響。
2011年,歷時18個月,經(jīng)過不斷的打磨和碰撞以及十幾位老師和同學(xué)的共同擔(dān)當(dāng)與辛苦,終于出版了《金融學(xué)》的第1版。當(dāng)把教材拿在手里的時候,伙伴們的最大感慨就是:“心血與付出是值得的!”
我們雖然不敢保證能夠做到出類拔萃,但是我們可以保證已經(jīng)全力以赴了!因為書中的每一字、每一句、每一個標(biāo)點符號、每一個公式的上下角標(biāo)、每一個案例或者每一個小帖子都經(jīng)過了10次以上的仔細推敲。我們可以秉承作為學(xué)者的職業(yè)操守和對教育工作的責(zé)任擔(dān)當(dāng),坦蕩地對自己,也對讀者講:“我們確實很用心,我們確實很努力!
歷經(jīng)8年的教學(xué)實踐和思考,《金融學(xué)》第2版已經(jīng)正式完成了編寫工作。基于第1版教材在使用過程中發(fā)現(xiàn)的一些問題,以及金融學(xué)的最新理論發(fā)展,本書主要在以下幾個方面進行了針對性的改進和調(diào)整。
第一,本書邀請了東北師范大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的趙晶副教授共同編寫。
第二,每一章的內(nèi)容結(jié)構(gòu)為:導(dǎo)讀、正文、本章小結(jié)、習(xí)題和思維導(dǎo)圖5個部分。新增的思維導(dǎo)圖總結(jié)了每一章的主要知識點和理論邏輯,可以幫助讀者在學(xué)習(xí)完一章的內(nèi)容后,對學(xué)習(xí)內(nèi)容進行梳理和復(fù)習(xí)。
第三,為了方便檢驗讀者對相關(guān)知識的掌握程度,本書針對每一章內(nèi)容都配備了完整的課后習(xí)題和參考答案。課后習(xí)題的形式包括:選擇題、判斷題、名詞解釋、簡答題、論述題和計算題等。習(xí)題內(nèi)容幾乎涵蓋了所有的知識點和理論邏輯,能夠全面、準(zhǔn)確地考查讀者對相關(guān)知識的掌握程度。名詞解釋和簡答題直接體現(xiàn)在本書每一章后面的習(xí)題中,而全部的習(xí)題內(nèi)容和參考答案,將作為《〈金融學(xué)〉學(xué)習(xí)指導(dǎo)與習(xí)題集》(趙晶和丁志國編著)專門出版。
第四,為了方便教師教學(xué)使用,本書按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)格式制作了全套的教學(xué)用課件PPT文件,可以在機械工業(yè)出版社華章課堂(http://www.hzcourse.com)下載,也可以在吉林大學(xué)丁志國教授主頁(http://biz.jlu.edu.cn/info/1246/16213.htm)或者東北師范大學(xué)趙晶副教授主頁(http://js.nenu.edu.cn/teacher/index.php?zgh=2012900255)下載。
第五,基于讀者學(xué)習(xí)知識的便利性和金融學(xué)的最新發(fā)展,本書對第1版的第1章和第2章進行了重新編寫,對金融知識的框架和邏輯進行了更加科學(xué)的梳理與總結(jié),尤其是行為金融學(xué)部分增加了相當(dāng)大的比重,以適應(yīng)金融學(xué)發(fā)展的最新趨勢。
第六,本書針對金融領(lǐng)域出現(xiàn)的一些典型事實,進行了全面的案例更新,同時,將涉及的相關(guān)數(shù)據(jù)信息全部更新到2018年以后。
第七,本書對術(shù)語表進行了全面更新,提供中英文對照,按照中文順序進行了編排并給出了術(shù)語對應(yīng)的具體頁碼,保證讀者在遇到金融學(xué)名詞時,能夠輕而易舉地在書中找到相關(guān)的解釋和知識鏈接。
在第1版團隊辛勤工作付出的基礎(chǔ)上,本書得以按照既定的目標(biāo)順利完成,這完全依賴于我們有一個具有共同理想并且愿意認真付出的團隊,感謝大家的精誠合作與共同努力,他們分別是:
徐德財博士,吉林大學(xué)商學(xué)院財務(wù)管理系講師;
張炎炎,吉林大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)博士研究生;
張宇晴,吉林大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)博士研究生;
黃禹喆,吉林大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)博士研究生;
丁志國,吉林大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)教授、博士生導(dǎo)師,三峽大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院“楚天學(xué)者”特聘教授,教育部“新世紀(jì)”優(yōu)秀人才,中國注冊理財規(guī)劃師協(xié)會學(xué)術(shù)委員會委員。中央電視臺財經(jīng)頻道(CCTV-2)《理財教室》主講人,中央電視臺財經(jīng)頻道(CCTV-2)《交易時間》特邀嘉賓。主要教學(xué)及科研領(lǐng)域:金融學(xué)。
主持國家自然科學(xué)基金面上項目、國家社科基金重點項目、國家社科基金青年項目和教育部基地重大項目等科研課題十余項。在《中國社會科學(xué)》《管理世界》《金融研究》《中國工業(yè)經(jīng)濟》《管理科學(xué)學(xué)報》《財貿(mào)經(jīng)濟》和《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究>等期刊上發(fā)表學(xué)術(shù)論文80余篇。獲得高等學(xué)校科學(xué)研究優(yōu)秀成果獎(人文社會科學(xué))二等獎1次、吉林省社會科學(xué)優(yōu)秀成果一等獎5次。
在吉林大學(xué)、北京大學(xué)、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、廈門大學(xué)、中山大學(xué)、南京大學(xué)、武漢大學(xué)、華中科技大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)、湖南大學(xué)和山東大學(xué)為EMBA和EDP學(xué)員講授“財富管理”“金融邏輯”和“投資邏輯”,深受贊譽。
趙晶,東北師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院副教授,金融學(xué)博士,英國劍橋大學(xué)訪問學(xué)者。主要教學(xué)及科研領(lǐng)域:金融學(xué)。
主持國家社科基金青年項目和教育部人文社會科學(xué)青年項目。在《中國社會科學(xué)》《管理世界》《金融研究》《會計研究》《中國工業(yè)經(jīng)濟》和《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》等期刊上發(fā)表學(xué)術(shù)論文20余篇。獲得高等學(xué)校科學(xué)研究優(yōu)秀成果獎(人文社會科學(xué))二等獎1次、吉林省社會科學(xué)優(yōu)秀成果獎一等獎1次和吉林省社會科學(xué)優(yōu)秀成果獎二等獎1次。
第2版前言
第1版前言
教學(xué)建議
第一部分 導(dǎo)論
第1章 金融與金融學(xué)/2
1.1 金融學(xué)界定/3
1.2 金融決策/8
1.3 信用創(chuàng)造與虛擬財富/16
本章小結(jié)/23
習(xí)題/23
本章思維導(dǎo)圖/24
第2章 金融學(xué)范式/25
2.1 金融學(xué)的基本概念/26
2.2 金融學(xué)的理性范式/33
2.3 行為金融學(xué)/38
本章小結(jié)/44
習(xí)題/45
本章思維導(dǎo)圖/46
第二部分 金融機構(gòu)
第3章 金融體系/48
3.1 什么是金融體系/49
3.2 金融機構(gòu)/50
3.3 金融體系類型/53
3.4 金融經(jīng)營模式與監(jiān)管/62
本章小結(jié)/70
習(xí)題/70
本章思維導(dǎo)圖/71
第4章 中央銀行/72
4.1 中央銀行界定/73
4.2 中央銀行業(yè)務(wù)/81
4.3 貨幣政策工具/85
4.4 貨幣政策目標(biāo)/90
本章小結(jié)/97
習(xí)題/98
本章思維導(dǎo)圖/99
第5章 商業(yè)銀行/100
5.1 商業(yè)銀行概述/101
5.2 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)/105
5.3 商業(yè)銀行管理/115
本章小結(jié)/120
習(xí)題/120
本章思維導(dǎo)圖/121
第6章 投資銀行/122
6.1 什么是投資銀行/123
6.2 證券承銷/127
6.3 證券交易/130
6.4 企業(yè)并購/132
6.5 風(fēng)險投資/136
6.6 資產(chǎn)證券化/139
本章小結(jié)/144
習(xí)題/144
本章思維導(dǎo)圖/145
第三部分 金融市場
第7章 金融市場概述/148
7.1 什么是金融市場/149
7.2 金融市場分類/152
7.3 金融市場發(fā)展趨勢/157
本章小結(jié)/160
習(xí)題/161
本章思維導(dǎo)圖/162
第8章 貨幣市場/163
8.1 同業(yè)拆借市場/164
8.2 票據(jù)市場/167
8.3 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場/170
8.4 回購市場/173
8.5 國庫券市場/177
本章小結(jié)/181
習(xí)題/182
本章思維導(dǎo)圖/183
第9章 債券市場/184
9.1 什么是債券/185
9.2 債券發(fā)行/188
9.3 債券流通/192
9.4 債券定價/195
9.5 利率風(fēng)險/198
本章小結(jié)/202
習(xí)題/202
本章思維導(dǎo)圖/203
第10章 股票市場/204
10.1 什么是股票/205
10.2 股票發(fā)行/210
10.3 股票流通/213
10.4 股票定價/217
10.5 股票價格指數(shù)/224
本章小結(jié)/229
習(xí)題/229
本章思維導(dǎo)圖/230
第11章 衍生工具市場/231
11.1 衍生工具概述/232
11.2 遠期合約市場/239
11.3 期貨市場/241
11.4 期權(quán)市場/249
11.5 互換市場/257
本章小結(jié)/261
習(xí)題/261
本章思維導(dǎo)圖/262
第12章 投資基金市場/263
12.1 投資基金概述/264
12.2 投資基金運作/275
12.3 投資基金評價/280
本章小結(jié)/286
習(xí)題/287
本章思維導(dǎo)圖/288
第四部分 資產(chǎn)定價與資本結(jié)構(gòu)
第13章 收益與風(fēng)險/290
13.1 投資收益/291
13.2 投資風(fēng)險/294
13.3 投資者風(fēng)險偏好/301
本章小結(jié)/303
習(xí)題/304
本章思維導(dǎo)圖/305
第14章 投資組合選擇/306
14.1 無差異曲線/307
14.2 投資組合選擇/309
14.3 無風(fēng)險借貸的影響/313
本章小結(jié)/320
習(xí)題/321
本章思維導(dǎo)圖/322
第15章 資產(chǎn)定價/323
15.1 資本資產(chǎn)定價模型/324
15.2 套利定價理論/329
本章小結(jié)/337
習(xí)題/337
本章思維導(dǎo)圖/338
第16章 期權(quán)定價/339
16.1 股票期權(quán)平價公式/340
16.2 期權(quán)組合交易策略/345
16.3 二項式定價模型/350
16.4 布萊克-斯科爾斯公式/354
本章小結(jié)/357
習(xí)題/358
本章思維導(dǎo)圖/359
第17章 資本結(jié)構(gòu)/360
17.1 什么是資本結(jié)構(gòu)/361
17.2 MM定理/363
17.3 現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論/368
17.4 融資決策/374
本章小結(jié)/377
習(xí)題/377
本章思維導(dǎo)圖/378
第五部分 國際金融
第18章 國際收支/380
18.1 什么是國際收支/381
18.2 國際收支調(diào)節(jié)/386
18.3 國際儲備管理/393
本章小結(jié)/404
習(xí)題/405
本章思維導(dǎo)圖/406
第19章 匯率機制/407
19.1 什么是外匯/408
19.2 匯率制度/414
19.3 外匯市場/421
19.4 國際資本流動與金融危機/425
本章小結(jié)/437
習(xí)題/438
本章思維導(dǎo)圖/439
術(shù)語表/440
參考文獻/450