揭開趨勢跟蹤的神秘面紗
　　著名政治經(jīng)濟(jì)評論家本·斯坦（Ben Stein）有句名言：“如果在2008 年的金融危機(jī)期間你的損失不夠慘烈的話，那一定是有哪兒不對勁了�！碑�(dāng)我聽到這句話時，不禁想大叫一聲：這個觀點簡直是胡說八道！這一年，有人憑借可靠的盈利策略賺得盆滿缽滿，贏家們并沒有什么不對勁的地方。他們不過是恰好具備了一種防患于未然的眼光，于是當(dāng)那些出乎意料的事件一一展現(xiàn)時，他們就能大撈一筆。
　　幾十年來，投資者們已經(jīng)習(xí)慣相信他們是不可能戰(zhàn)勝市場的。有人教他們要購買指數(shù)基金和共同基金，收聽CNBC（美國全國廣播公司財經(jīng)頻道。——譯者注），還要相信政府。我要說的是，這些都沒用。過去10 年里，所有人都見證了股市一次又一次的崩盤，但投資界的巨頭們反復(fù)告誡我們：唯有堅持傳統(tǒng)的投資策略才是解決之道。不過在我們的內(nèi)心深處，大家都對此抱有疑慮。即使我們不知道贏家到底是誰，但一定是存在的，尤其是在股市崩盤的中期。
　　我要向大家介紹一種新的思維方式，這一賺錢之道跟你以前從經(jīng)紀(jì)公司、媒體和政府方面聽到的方法都不一樣。
　　首先，你要扔掉基本面分析許多投資者使用基本面分析作為指導(dǎo)，即通過了解一家公司過去及未來的財務(wù)狀況來進(jìn)行投資決策，這是進(jìn)行投資活動的基石。不過你沒必要知道下一代蘋果iPad 的市場需求量是多少，也無需知道金價會上漲或下跌多少，以及金價波動背后的原因。要想賺到錢，你唯一需要知道的就是市場趨勢。只要你加入市場浪潮中，不管是上漲是下跌，都要順應(yīng)市場的趨勢。
　　趨勢交易者要遵循的三大經(jīng)典法則
　　本書將全部圍繞趨勢跟蹤展開。也許你從未聽說過這個詞，但趨勢跟蹤這個概念其實非常簡單。假設(shè)你對市場的走向和持續(xù)時間一無所知，趨勢交易者只會說，如果蘋果公司的股票交易價格是300 美元，而且這個價格還在走高，那就買入。為什么你要這么做呢？因為，如果蘋果公司股價正在走高，你當(dāng)然不想錯過賺錢的機(jī)會。沒人知道蘋果公司的股價會漲到多高或跌到多低，但如果它要從300 美元漲到400 美元，你肯定不想錯過，即使300 美元的買入價聽起來已經(jīng)很高了。在低點或股價便宜的時候買入并不是我們的目的所在。
　　趨勢跟蹤的偉大之處在于，你沒有必要知道與石油相關(guān)的信息，也無需知道下周或明年的石油供求狀況。趨勢交易者根本不關(guān)心這些。
　　股票市場在上漲，你就買入。之后，如果股市掉頭向下，你將開始虧錢，那就賣掉。那么應(yīng)該在何時離場呢？趨勢交易者遵循著幾條永不過時的經(jīng)典法則。
　　首要法則是，如果你對市場的走勢判斷失誤，請承認(rèn)錯誤，然后賣掉股票。如果市場趨勢并未按照你的預(yù)期發(fā)展，你應(yīng)該容忍少量的虧損。承認(rèn)失敗是將虧損維持在最低水平的關(guān)鍵，這就是保存資本的方法。
　　讓我對此做一個解釋。我們還是以蘋果公司為例：假設(shè)現(xiàn)在蘋果公司的股價是300 美元，當(dāng)它漲到310 美元時，你買入該股票并希望它能漲到400 美元，但你不確定是不是能如你所愿。因此，當(dāng)你的股票跌到300 美元時，你對自己說：“我只能承受5% 的虧損。”假如你有10 萬美元并將這些資金全部用于購買蘋果公司的股票，你希望股價漲到400 美元的同時，能夠承擔(dān)5 000 美元的虧損。如果蘋果公司股價開始下跌，當(dāng)你的虧損達(dá)到5 000 美元時，你就賣掉股票。趨勢跟蹤就是這么回事。要是股價不跌，你沒有虧掉5 000 美元，你就可以在股市中繼續(xù)前行。
　　趨勢跟蹤還有什么竅門嗎？第二條重要法則，股市上漲時，你可以從中盈利；股市下跌時，你同樣能做到這一點。趨勢下行時，你可以進(jìn)行“做空”操作，這時只要市場持續(xù)保持向下的趨勢，你就可以一直賺錢。也就是說，不論谷歌公司的股票從600 美元漲到700 美元，還是從700 美元跌到600 美元，你賺到的錢一樣多。
　　趨勢跟蹤不僅適用于股市，趨勢交易者還將這種“對市場充耳不聞”的理論運(yùn)用在貨幣市場、商品市場、債券市場、黃金市場和石油市場等凡是你能想到的地方。第三條法則，你完全不必理會交易是在哪個市場中發(fā)生的，趨勢交易者唯一在乎的事情是市場的價格走勢。知道了價格，也就抓住了賺錢的機(jī)會。不妨把自己想象成一個藏身于某艘游輪上的偷渡者，你不會在意船是怎么到達(dá)目的地的，因為你已經(jīng)在船上了，那些駕駛游船的具體事務(wù)就讓別人操心去吧。優(yōu)秀的操盤手確實是這么想的，也是這么做的。
　　為何趨勢跟蹤不廣為人知？
　　趨勢交易者不僅在2008 年賺到了錢，在接下來的幾十年里財富還在源源不斷地進(jìn)入他們的腰包。為何大多數(shù)人從未聽說過這個無論在牛市或熊市都能盈利的偉大交易策略呢？為何人們對這個在市場亂局中也能維持良好業(yè)績的生錢之道知之甚少呢？
　　答案就是共同基金。
　　我們所有人都被這樣一種說法誘惑了：買入并終身持有一只共同基金，這樣你在退休時就能獲得一大筆豐厚的養(yǎng)老儲備金。各類共同基金公司在華盛頓雇傭了一些嚴(yán)肅的說客，向無數(shù)投資者兜售這類白日夢似的空想。投資共同基金10 年后你的收益為零，而與此同時這些共同基金的所有者卻能賺數(shù)10 億美元，這時你還會相信共同基金是一個不錯的投資渠道嗎？
　　我們還是不要在這個問題上糾纏太久，畢竟本書并不打算把大量時間花在抨擊競爭對手上。本書要證明的是，你還有一種方法可以試試自己的運(yùn)氣。我會用我所知道的最佳方式來向你介紹趨勢跟蹤策略，即對那些仍然活躍在市場上的成功趨勢交易者進(jìn)行觀察。為什么我們要關(guān)注這些交易者呢？
　　原因之一就是他們才是正在進(jìn)行著真實交易的人。他們可不是在CNBC 上夸夸其談的專家，也不是學(xué)者、政客，他們從來不做預(yù)測。那你怎么才能知道他們是在賺錢？你又怎么知道他們是真的在做著能賺錢的交易？他們的審計記錄在美國政府那兒有備案。（見附錄B）
　　是不是對趨勢跟蹤的效果還抱有懷疑的態(tài)度？我從1996 年起就一直在從事有關(guān)這個問題的教學(xué)、寫作和研究工作。人們不愿采納趨勢跟蹤交易策略或不太了解這個策略的首要原因是教育，更確切地說，是投資教育的缺失。
　　我聽說在跟人們談?wù)撢厔莞�蹤問題時，向讀者和學(xué)生引薦一些真實的交易贏家能夠迅速提升他們的學(xué)習(xí)曲線。我指的不是那些輝煌的人物傳記，而是藏于幕后的活生生的真實故事和投資策略。如果你能走到幕后去觀察這些投資大家，甚至是少數(shù)操盤新星們，了解他們所受的教育、價值觀以及奮斗史，你就能更好地去領(lǐng)會和應(yīng)用趨勢跟蹤策略。更好的情況是，通過“觸摸”他們的生活，你會看到他們跟我們所有人有著很多的共同之處。交易是一種腦力勞動。還在質(zhì)疑我嗎？是不是還想試試別的方法？
　　最重要的是，我要去大多數(shù)人都無法去到的地方尋找答案。我畢生的事業(yè)就是去發(fā)掘趨勢交易帶給我們的啟示。