近年來，受實體經(jīng)濟增速下滑與資本市場大幅震蕩等多重因素影響，有關(guān)實體經(jīng)濟周期與金融周期匹配的問題逐漸成為政府、學(xué)者與社會公眾關(guān)注的焦點。實際上，始于2014年10月的此輪資產(chǎn)價格巨幅震蕩和2015年末期的本輪房價周期已充分表明：實體經(jīng)濟周期與金融周期的繁榮衰退、歷時長度，峰谷落差均可能出現(xiàn)很大程度上的錯配，值得我們予以充分重視。有鑒于此，本書從實體經(jīng)濟周期與金融周期匹配的視角出發(fā)，對我國近十幾年來的周期匹配機制進行了系統(tǒng)研究，同時還探討了貨幣政策在調(diào)控實體經(jīng)濟周期和金融周期的過程中所發(fā)揮的作用，進而對這一領(lǐng)域內(nèi)的研究進行了有效地補充和完善，具體而言，全書研究分以下幾個部分進行。
　　首先，本書在第1章中系統(tǒng)地對金融周期概念的產(chǎn)生過程進行了梳理，并發(fā)現(xiàn)：金融周期是指金融活動受到自身內(nèi)部沖擊或外部沖擊時，通過金融體系傳導(dǎo)從而形成的持續(xù)性、周期性的變化。隨后，通過進一步研究發(fā)現(xiàn)，研究者多是從金融價格周期與金融穩(wěn)定周期兩個角度對金融周期展開研究，其中就價格周期而言，房產(chǎn)價格和股票價格是最常用的兩種周期指標測度；而就金融穩(wěn)定周期而言，研究者則更傾向于采取合成指數(shù)法進行指標構(gòu)建。隨后，全書研究按照金融價格周期與金融穩(wěn)定周期這兩大測度進行系統(tǒng)性展開。第2至4章主要是刻畫金融價格周期、實體經(jīng)濟周期與貨幣政策之間的關(guān)聯(lián)，從而為解析我國14-15年的股票熱以及15年末期伊始的房產(chǎn)價格繁榮等典型化事實提供重要了理論支撐與經(jīng)驗證據(jù)。隨后，從5章開始，全書進入金融穩(wěn)定周期研究，第5章是我國金融穩(wěn)定指數(shù)構(gòu)建，第6章采用TVP-VAR模型刻畫了金融穩(wěn)定周期與實體經(jīng)濟周期以及貨幣政策間關(guān)聯(lián)機制的時變特征。這兩章的研究，為研究者全面地理解近10幾年來我國金融體系的穩(wěn)定性及其和實體經(jīng)濟、政策調(diào)控間的關(guān)聯(lián)性提供了相應(yīng)的參考�？偟膩砜矗�全書研究得出以下幾部結(jié)論：
　　首先就金融價格周期研究來看，在房產(chǎn)價格調(diào)控的過程中，信貸規(guī)模對房地產(chǎn)價格的影響最為有效。特別是對于發(fā)達地區(qū)，信貸規(guī)模在有效調(diào)控房價的同時不會影響到該地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，體現(xiàn)出良好的協(xié)同特征。但是存款準備金率和利率對區(qū)域房產(chǎn)價格調(diào)控并未體現(xiàn)出明顯效果，這說明，政府和有關(guān)部門若想使房產(chǎn)價格處于理性區(qū)位，其根本仍應(yīng)從直接的信貸調(diào)控人手。第3章，從金融價格周期的另一重要測度一股票價格進行研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在理性投資者的假設(shè)之下，股票市場中將不可避免的出現(xiàn)投機性泡沫，并且股票市場中的理性泡沫還具有自我增長的特性。而就我國股票市場的實際經(jīng)驗而言，我國股票市場中的泡沫的積蓄與破裂時期呈現(xiàn)出按時間段集聚的現(xiàn)象。其中2005-2007年以及2014-2015年，我國股票價格出現(xiàn)了兩輪典型性泡沫破裂與泡沫積聚，引致了較高的金融風(fēng)險。隨后，本章對股票價格泡沫的特性及其延展性進行進一步考察，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國出現(xiàn)過的兩輪資產(chǎn)價格泡沫仍屬于理性泡沫，但是由于泡沫的產(chǎn)生通常具有一定的時間，并且會不斷修正投資者的預(yù)期，因此通常具有長記憶性，這對實體經(jīng)濟的發(fā)展尤為不利，同時也會給政策調(diào)控帶來軟約束。