本書基于中國地方治理制度，以現(xiàn)代期權(quán)定價理論作為分析企業(yè)債務(wù)成本的理論框架，運(yùn)用經(jīng)典的期權(quán)定價Black—Scholes—Metton理論度量企業(yè)債務(wù)成本，設(shè)計了基于實(shí)時股價信息的動態(tài)預(yù)測模型，并運(yùn)用我國上市公司的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。采用粗糙集和信息熵原理，提出了一種客觀選擇債務(wù)成本靜態(tài)預(yù)測模型指標(biāo)的方法�；跍顑墒兴蠥股的上市公司數(shù)據(jù)，通過實(shí)證分析證明上市公司債務(wù)成本預(yù)測模型的合理性。本書提出并驗(yàn)證傳統(tǒng)預(yù)測模型方法中的樣本配對，忽視誤判成本，用建模樣本檢驗(yàn)正確率、忽視定性指標(biāo)等做法對模型正確率的影響，并在本書提出的靜態(tài)預(yù)測模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行了相應(yīng)的改進(jìn)。
劉永冠，成都大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，主講企業(yè)治理，在相關(guān)學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表了多篇文章，執(zhí)教多年，在自己的專業(yè)領(lǐng)域具有一定的學(xué)術(shù)造詣。
目錄１ 導(dǎo)論 ／ １ １．1選題背景 ／ １ １．1．1現(xiàn)實(shí)背景 ／ １ １．1．2理論背景 ／ ２ １．2研究意義 ／ ３ １．3研究思路、 研究方法和本書結(jié)構(gòu) ／ ４ １．3．1研究思路與研究方法 ／ ４ １．3．2本書結(jié)構(gòu) ／ ５ １．4本書的創(chuàng)新 ／ ７ ２ 文獻(xiàn)回顧 ／ ９ ２．1債務(wù)成本的研究 ／ ９ ２．1．1債權(quán)代理沖突的提出及債權(quán)代理成本的構(gòu)成 ／ ９ ２．1．2債權(quán)代理沖突視角下的債務(wù)成本研究的發(fā)展 ／ １１ ２．1．3債權(quán)代理沖突和債務(wù)成本的綜述小結(jié) ／ ２１ ２．2政府干預(yù)與公司財務(wù)活動的研究 ／ ２４ ２．2．1政府控制與公司財務(wù)活動 ／ ２４ ２．2．2政府干預(yù)與企業(yè)投資 ／ ２５ ２．2．3政府干預(yù)與企業(yè)融資 ／ ２５ ２．2．4政府干預(yù)與企業(yè)其他管理活動 ／ ２６ ２．2．5財務(wù)學(xué)中政府干預(yù)研究的小結(jié) ／ ２７ ３ 理論基礎(chǔ) ／ ２８ ３．1契約論、 代理沖突和制度環(huán)境 ／ ２８ ３．1．1契約及其與制度的關(guān)系 ／ ２８ ３．1．2企業(yè)契約與代理沖突的產(chǎn)生 ／ ２９ ３．1．3債務(wù)契約的特征 ／ ３１ ３．1．4制度的共時關(guān)聯(lián)、 制度背景與債務(wù)成本 ／ ３４ ３．2地方政府行為的相關(guān)理論 ／ ３５ ３．2．1政府干預(yù)理論 ／ ３５ ３．2．2政府的 “掠奪之手” 假設(shè) ／ ３７ ３．2．3政府與銀行關(guān)系的相關(guān)理論 ／ ３７ ３．2．4我國 “諸侯經(jīng)濟(jì)” 的出現(xiàn) ／ ３８ ３．2．5地方政府干預(yù)動因的理論 ／ ３８ ３．2．6地方政府干預(yù)信貸資源配置的手段 ／ ４０ ３．2．7財務(wù)學(xué)中有關(guān)地方政府干預(yù)的研究 ／ ４１ ３．2．8地方政府干預(yù)理論小結(jié) ／ ４３ ４ 制度背景 ／ ４４ ４．1金融制度 ／ ４６ ４．1．1債券市場發(fā)展滯后 ／ ４６ ４．1．2商業(yè)銀行改革 ／ ４８ ４．1．3我國的信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展 ／ ５０ ４．1．4金融企業(yè)破產(chǎn)機(jī)制 ／ ５０ ４．1．5國家嚴(yán)格金融管制下的金融壓抑與利率市場化改革 ／ ５１ ４．1．6銀行信貸決策中的產(chǎn)權(quán)歧視 ／ ５４ ４．2地方政府行為 ／ ５６ ４．2．1信貸資金配置效率與地方政府干預(yù) ／ ５６ ４．2．2地區(qū)金融生態(tài)差異與地方政府行為 ／ ５６ ４．3小結(jié)———我國的債務(wù)成本能夠充分反映公司的債權(quán)代理成本和違約 風(fēng)險嗎？ ／ ６０ ５ 地方制度環(huán)境與上市公司債務(wù)成本的實(shí)證分析 ／ ６３ ５．1假設(shè)的構(gòu)建 ／ ６６ ５．1．1利益侵占與債務(wù)成本 ／ ６６ ５．1．2地方治理與債務(wù)成本 ／ ６７ ５．1．3地方政府行為和債務(wù)成本 ／ ６９ ５．2變量定義和研究設(shè)計 ／ ７３ ５．2．1變量的定義和模型的設(shè)定 ／ ７３ ５．2．2樣本的選取以及數(shù)據(jù)來源 ／ ７８ ５．2．3描述性統(tǒng)計分析 ／ ７９ ５．3實(shí)證結(jié)果分析以及穩(wěn)健性檢驗(yàn) ／ ８０ ５．3．1單變量回歸分析 ／ ８０ ５．3．2多變量回歸分析 ／ ８１ ５．3．3穩(wěn)健性檢驗(yàn)以及進(jìn)一步分析 ／ ９２ ５．4小結(jié) ／ １０１ ６ 結(jié)語 ／ １０３ ６．1研究結(jié)論 ／ １０３ ６．1．1債權(quán)代理沖突和債權(quán)人保護(hù)機(jī)制 ／ １０３ ６．1．2地方政府爭奪金融資源 ／ １０４ ６．1．3信貸資源配置效率 ／ １０４ ６．2政策啟示 ／ １０５ ６．2．1制度安排的資源配置效應(yīng)和制度安排的整體性 ／ １０５ ６．2．2地方政府職能與金融風(fēng)險降低 ／ １０５ ６．2．3繼續(xù)推進(jìn)利率市場化改革和商業(yè)銀行的改革 ／ １０６ ６．3研究的局限性和對未來研究的展望 ／ １０６ 參考文獻(xiàn) ／ １０８
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