《期貨投資與實(shí)訓(xùn)》主要內(nèi)容包括八章：第一章為期貨概述；第二章為期貨市場組織結(jié)構(gòu)；第三章為期貨交易制度和交易流程；第四章為世界主要期貨品種及其定價(jià)；第五章為期貨的套期保值；第六章為期貨的投機(jī)與套利；第七章為期貨價(jià)格分析；第八章為期權(quán)與互換。本書理論邏輯清晰，涵蓋期貨理論和實(shí)務(wù)操作的全部基礎(chǔ)知識(shí)，并于每章結(jié)束設(shè)置章節(jié)練習(xí)及實(shí)訓(xùn)操作題，能夠充分鍛煉學(xué)習(xí)者分析問題和解決問題的能力。
《期貨投資與實(shí)訓(xùn)》適用范圍包括：第一，可作為高等院校金融學(xué)專業(yè)本科生的專業(yè)課教材；第二，可作為經(jīng)濟(jì)與管理類專業(yè)研究生的教學(xué)參考用書；第三，可作為金融業(yè)從業(yè)人員的培訓(xùn)輔導(dǎo)用書；第四，可作為參加證券或期貨從業(yè)資格考試者的參考用書。
前 言
“期貨投資與實(shí)訓(xùn)”課程是金融學(xué)專業(yè)的一門專業(yè)課程，本書的編寫基于作者多年的教學(xué)實(shí)踐，編寫過程中以基礎(chǔ)和系統(tǒng)為基本導(dǎo)向，有利于學(xué)習(xí)者掌握期貨基礎(chǔ)知識(shí)和市場發(fā)展新動(dòng)向。同時(shí)，本書著重突出實(shí)務(wù)練習(xí)和市場模擬操作這兩個(gè)方向，并形成如下幾個(gè)特點(diǎn)。
（1）內(nèi)容全面、系統(tǒng)。本書從期貨交易的基礎(chǔ)知識(shí)入手，對(duì)期貨交易的流程、期貨合約定價(jià)原理、期貨基本交易策略、基本面分析和技術(shù)分析以及期權(quán)和互換類衍生品全面系統(tǒng)地進(jìn)行介紹。內(nèi)容涵蓋期貨交易的基本知識(shí)，并對(duì)知識(shí)的系統(tǒng)性、完整性進(jìn)行梳理，有助于學(xué)習(xí)者對(duì)知識(shí)的系統(tǒng)學(xué)習(xí)和掌握。
（2）突出實(shí)用性。在介紹基礎(chǔ)知識(shí)的前提下，本書對(duì)每一章節(jié)的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行了梳理， 并編寫了相應(yīng)的課后復(fù)習(xí)題及實(shí)踐操作題，有利于學(xué)習(xí)者對(duì)知識(shí)的深入學(xué)習(xí)，并為學(xué)習(xí)者未來參加期貨從業(yè)資格考試或從事期貨相關(guān)實(shí)務(wù)操作提供較好的借鑒。
（3）反映市場最新動(dòng)向和最新發(fā)展方向。本書作者在編寫過程中努力搜集國內(nèi)外期貨 市場的相關(guān)信息及發(fā)展動(dòng)向，對(duì)期貨市場，尤其是我國期貨市場的最新發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了介紹，包括我國商品期貨、外匯期貨、利率期貨和股指期貨的最新發(fā)展動(dòng)向，這有利于學(xué)習(xí)者緊跟期貨市場的發(fā)展趨勢，更好地把握我國期貨市場前沿知識(shí)。
本書適合高等院校經(jīng)濟(jì)類、管理類專業(yè)本科學(xué)生使用，也可作為財(cái)經(jīng)類專業(yè)研究生的教學(xué)參考書以及金融業(yè)從業(yè)人員的培訓(xùn)輔導(dǎo)書。由于期貨業(yè)務(wù)兼有理論和實(shí)踐兩個(gè)層面，因此，為了更好地使用本書，任課教師可以根據(jù)授課對(duì)象和授課課時(shí)的不同，有重點(diǎn)地靈活選擇相關(guān)章節(jié)進(jìn)行授課。
本書由韓萍、周魯柱擔(dān)任主編，周魯柱負(fù)責(zé)編寫第三章和第七章內(nèi)容，韓萍負(fù)責(zé)編寫其他章節(jié)內(nèi)容并擔(dān)任本書的總策劃和總編輯。
本書在編寫過程中參考了大量專家的著作、教材和其他文獻(xiàn)資料，由于時(shí)間和水平有限，疏漏之處在所難免，期待廣大讀者批評(píng)指正！
編 者
第一章 期貨概述1
第一節(jié) 期貨的概念及產(chǎn)生和發(fā)展 1
一、期貨的概念1
二、期貨的產(chǎn)生和發(fā)展4
第二節(jié) 期貨的特點(diǎn) 11
一、期貨交易的基本特征 11
二、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別 18
三、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別 19
四、期貨交易與股票交易的區(qū)別 19
第三節(jié) 期貨的功能和作用 20
一、期貨的功能 20
二、期貨的作用 22
本章小結(jié) 24
基本概念 24
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 24
第二章 期貨市場組織結(jié)構(gòu)27
第一節(jié) 期貨交易所 27
一、設(shè)立期貨交易所的條件 27
二、期貨交易所的特點(diǎn) 28
三、期貨交易所的組織形式 29
四、國際主要期貨交易所簡介 32
五、我國期貨交易所的現(xiàn)狀 35
第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) 36
一、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式 37
二、期貨結(jié)算體系 38
三、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用 40
第三節(jié) 期貨投資者 41
一、套期保值者和投機(jī)者 41
二、機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者 43
第四節(jié) 期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu) 47
一、世界主要國家監(jiān)管模式 47
二、我國期貨市場監(jiān)管模式 50
第五節(jié) 期貨中介機(jī)構(gòu)與服務(wù)機(jī)構(gòu) 52
一、期貨中介機(jī)構(gòu) 52
二、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu) 54
本章小結(jié) 56
基本概念 56
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 56
第三章 期貨交易制度和交易流程 59
第一節(jié) 期貨交易制度 59
一、保證金制度 59
二、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 60
三、漲跌停板制度 61
四、持倉限額及大戶報(bào)告制度 61
五、交割制度 62
六、強(qiáng)行平倉制度 63
七、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 64
八、信息披露制度 64
第二節(jié) 期貨交易流程 64
一、開戶 65
二、下單 66
三、競價(jià) 67
四、結(jié)算 70
五、交割 74
本章小結(jié) 76
基本概念 76
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 76
第四章 世界主要期貨品種及其定價(jià)79
第一節(jié) 商品期貨 79
一、商品期貨的概念與特點(diǎn) 79
二、商品期貨的分類 80
第二節(jié) 外匯期貨 85
一、外匯期貨概述 85
二、IMM 外匯期貨簡介 86
第三節(jié) 利率期貨 90
一、利率期貨概述 90
二、利率期貨合約簡介 90
三、利率期貨的相關(guān)概念介紹 95
第四節(jié) 股指期貨 98
一、股指期貨概述 98
二、主要股指期貨簡介100
三、股指期貨的合約文本102
第五節(jié) 期貨定價(jià) 104
一、遠(yuǎn)期合約定價(jià)原理104
二、期貨定價(jià)原理108
本章小結(jié) 110
基本概念 111
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 111
第五章 期貨的套期保值114
第一節(jié) 套期保值的概念與原理 114
一、套期保值的概念114
二、套期保值的基本原理114
三、套期保值的基本原則115
四、套期保值中需注意的問題116
第二節(jié) 套期保值的種類 117
一、套期保值的基本分類117
二、金融期貨的套期保值119
第三節(jié) 基差與套期保值 126
一、基差的概念126
二、正向市場與反向市場127
三、基差走強(qiáng)與基差走弱127
四、基差與套期保值的效果128
五、基差變動(dòng)的影響因素131
第四節(jié) 基差交易 131
一、基差交易的基本概念131
二、基差交易的類型132
三、基差交易的應(yīng)用133
第五節(jié) 期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易 135
一、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易概述135
二、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的應(yīng)用137
本章小結(jié) 138
基本概念 139
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 139
第六章 期貨投機(jī)與套利143
第一節(jié) 期貨投機(jī) 143
一、期貨投機(jī)的概念143
二、期貨投機(jī)的作用143
三、期貨投機(jī)者的類型144
四、投機(jī)者與套期保值者的關(guān)系146
五、投機(jī)與賭博的區(qū)別147
第二節(jié) 期貨套利 147
一、期貨套利的概念和分類147
二、期現(xiàn)套利148
三、價(jià)差與價(jià)差套利148
第三節(jié) 期貨套利的基本策略 152
一、期貨套利的注意事項(xiàng)152
二、期現(xiàn)套利基本策略154
三、跨期套利基本策略156
四、跨商品套利基本策略158
五、跨市場套利基本策略160
本章小結(jié) 161
基本概念 161
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 162
第七章 期貨價(jià)格分析 166
第一節(jié) 期貨行情解讀 166
一、期貨行情表166
二、期貨行情圖169
第二節(jié) 期貨價(jià)格的基本分析 171
一、基本分析及其特點(diǎn)172
二、需求分析172
三、供給分析174
四、影響供求的其他因素176
五、供求與均衡價(jià)格178
第三節(jié) 期貨價(jià)格的技術(shù)分析 180
一、基本分析與技術(shù)分析比較180
二、圖形分析181
三、指標(biāo)分析186
四、成交量和持倉量分析189
五、波浪理論191
本章小結(jié) 192
基本概念 192
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 193
第八章 期權(quán)與互換195
第一節(jié) 期權(quán)概述 195
一、期權(quán)的概念195
二、期權(quán)的產(chǎn)生和發(fā)展195
三、期權(quán)的分類196
四、期權(quán)合約的相關(guān)概念198
第二節(jié) 期權(quán)的分類 200
一、外匯期權(quán)200
二、利率期權(quán)202
三、股指期權(quán)205
第三節(jié) 期權(quán)在我國的發(fā)展 207
一、認(rèn)股權(quán)證207
二、商業(yè)銀行的期權(quán)業(yè)務(wù)209
三、股指期權(quán)210
四、商品期權(quán)212
第四節(jié) 期權(quán)交易策略 213
一、期權(quán)買賣的基本策略213
二、期權(quán)組合套利策略218
第五節(jié) 互換概述 223
一、互換的概念及發(fā)展223
二、互換的特點(diǎn)224
三、互換的功能224
四、互換交易的合約內(nèi)容225
五、互換交易的參與者226
第六節(jié) 互換的分類 227
一、利率互換227
二、貨幣互換229
三、商品價(jià)格互換231
四、股權(quán)收益互換232
本章小結(jié) 234
基本概念 234
練習(xí)與實(shí)訓(xùn) 234
參考文獻(xiàn) 238
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