《玩轉公募基金和ETF》是一本專業(yè)的投資指南,能為各類投資者和財務規(guī)劃者提供可以不斷遴選出優(yōu)秀基金的具體方法;诮(jīng)歷史檢驗的雙因子基金選擇與擇時策略,能讓投資者來之不易的財富不斷增長。
《玩轉公募基金和ETF》創(chuàng)造彗星評級法,幫助讀者不再通過知名度、管理費和過往表現(xiàn)等錯誤的指標選擇基金。經(jīng)過不斷測試和完善,該方法將基金的一系列數(shù)據(jù)精煉為一個經(jīng)過風險調(diào)整的相對表現(xiàn)分,從而能對海量的投資標的做出準確的判斷。借助書中豐富的圖表、大量回溯測試和實戰(zhàn)案例,作者將展現(xiàn)如何捕捉市場上領先的基金,避開熊市,并真正在牛市中收獲財富:
根據(jù)彗星評級法計算證券投資基金的相對表現(xiàn)分,進而買人高分基金,賣出低分基金。
綜合利用移動平均線、偏離度、投資者情緒、超買,超賣等技術指標,并結合基本面分析等,及時規(guī)避黑天鵝事件、降低風險。
幫助投資者將資產(chǎn)配置比例從落后的模式桎梏中解脫出來,培養(yǎng)靈活性。打破買入并持有策略的神話,因為它忽略了投資者的年齡和不斷變化的生活狀況。
書中的投資策略適用于不同類型的基金,如大盤股型、小盤股型、均衡型、國際型,并能用于比較不同大牌基金公司的產(chǎn)品,如先鋒基金、富達基金,甚至是401(k)養(yǎng)老金計劃。
追求眼前的煊赫還是把握長久的收益?我的答案毫無疑問是把握長久的收益。我希望我所提供的投資信息及建議,不僅能夠幫助我的讀者們實現(xiàn)財富的保值增值,也能夠幫助讀者的孩子以及孩子的孩子實現(xiàn)同樣的目標。眼前的紛擾總會在歷史的大潮中平息。想象一下,我們站在并不久遠的10年后回首過去,誰會關心華盛頓那些政客們在10年前的爾虞我詐,誰會關心美聯(lián)儲在10年前的今夜做出了何種決策,誰會關心10年前哪個基金經(jīng)理正紅得發(fā)紫、獲得了最大的收益,誰會關心10年前哪個公募基金或指數(shù)基金有最低的費率?今天報紙上的頭條新聞和市面上海量的基金信息能否幫助我們在長期實現(xiàn)資產(chǎn)保值甚至財富增長?如果答案是能,那么我們?nèi)绾尾拍苡行Ю眠@些信息來實現(xiàn)我們的目標呢?
有些樂觀主義者盲目地預測類似大蕭條時期那樣的股票市場、債券市場以及房地產(chǎn)市場同時崩盤,并且各類資產(chǎn)跌幅超過50%的情況在我們有生之年不會再次發(fā)生?上н@種一廂情愿的想法并沒有任何依據(jù)。當蕭條真的來臨時,再怎么吹噓你投資的基金的平均費率低于行業(yè)平均水平都毫無意義。只要人類的歷史仍在繼續(xù),經(jīng)濟的不確定性必然會一次又一次地拜訪我們和我們的子孫后代。與此同時,隨著年齡的增長,留給我們通過投資挽回損失的時間也逐漸減少,F(xiàn)代金融業(yè)最流行的那些投資建議,諸如多元化投資、長期持有資產(chǎn)、根據(jù)生命周期制訂投資計劃等,真的能夠幫助我們順利度過經(jīng)濟危機,并在市場繁榮時獲利了結嗎?或者說,倘若需要做出成功的投資決策,我們還欠缺什么?
當我們回顧總結投資歷史時,我們能夠坦率地承認,如果當初我們只買入并持有證券,其他什么都不做,我們的收益會比現(xiàn)在好很多嗎?答案并不確定。自股票市場在2000年見頂以來已經(jīng)過去了十幾年。一些指數(shù)至今沒有回到當初的高點。債券怎么樣?是的,目前債券的收益率在下降,價格在上升。但是如果長達30年的債券牛市走向終結,當利率上升時,買入并持有債券還是一個可行的投資策略嗎?標準的60%股票加40%債券配置法在未來的表現(xiàn)會怎樣?每個人都在逐漸變老,我們的生活習慣也隨著時間而變化。更重要的是,隨著我們逐漸老去,留給我們彌補投資損失的時間也在不斷縮短。空洞地談論證券指數(shù)回到14年前的高點卻不考慮個人境遇在這14年間的變化是毫無意義的。
目前金融業(yè)的主流投資趨勢是忽視證券市場在市場低迷時的損失以及市場繁榮時的收益,力圖通過長期持有證券以獲取收益。同時市場嚴重忽略了作為主體的投資人在漫長的投資期間年齡及生存狀況的變化。這兩大錯誤思潮促使我寫下了本書。在本書中,我探討了是否存在一種投資方式,能夠充分利用各種經(jīng)濟指標,幫助我們年復一年地實現(xiàn)資產(chǎn)保值與持續(xù)增值。是的,選擇優(yōu)秀的基金、避開那些劣質基金對我們的投資收益至關重要。同樣,避開熊市也很重要。
要實現(xiàn)長期持續(xù)收益,并不是說我要放棄當下。無論讀者朋友們的退休金是多是少,個人投資狀況如何,你們都應該充分利用今天的信息。過去的幾十年,歷史如同過山車般跌宕起伏。有一條真理顛撲不破,那就是我們能利用從過去學到的知識來投資今天的市場,并在將來的投資中使用今天總結的經(jīng)驗。每代人都會熟練使用這條簡單易懂且被證明有效的方法。
史蒂芬·L.麥基(Stephen L.McKee)是Watercourse Way Holdings LLC的管理合伙人,也是《無費用公募基金選擇與擇時通訊》的出版人。擁有超過30年的投資經(jīng)驗,被《福布斯》(Forbes)《華爾街日報》(WaD Street Journal)等譽為理財專家。曾多次在美國個人投資者協(xié)會等舉辦的研討會上發(fā)表演講。
麥基的投資策略充分基于現(xiàn)代投資組合理論和有效性邊界理論。通過對市場和基金經(jīng)理表現(xiàn)的深入觀察,創(chuàng)造了彗星評級法。他提倡用經(jīng)過風險調(diào)整的相對業(yè)績表現(xiàn)來選擇公募基金和ETF,以始終投資排名靠前的基金,并及時賣出表現(xiàn)落后的基金。這種積極的資產(chǎn)輪動配置策略在用于著名的401(k)養(yǎng)老金計劃時,也有著不俗的表現(xiàn)。
立足長期,追求卓越,為持有人創(chuàng)造可信賴回報
免責聲明
序
致謝
引言
第一章 梧桐樹下
第二章 長期來看,我們都死了
第三章 別借債,莫放債
第四章 要不要進行多元化投資
第五章 不確定性與投資選擇
第六章 彗星評級法
第七章 規(guī)避虧損風險與抓住獲利時機
第八章 一些有用的輔助信息
參考文獻
數(shù)據(jù)來源
附錄A 股票工作表
附錄B 債券工作表
附錄C 了解你當前持有的基金的評級
附錄D 了解你的401(k)養(yǎng)老金計劃