《玩轉(zhuǎn)公募基金和ETF》是一本專業(yè)的投資指南,能為各類投資者和財(cái)務(wù)規(guī)劃者提供可以不斷遴選出優(yōu)秀基金的具體方法;诮(jīng)歷史檢驗(yàn)的雙因子基金選擇與擇時(shí)策略,能讓投資者來之不易的財(cái)富不斷增長(zhǎng)。
《玩轉(zhuǎn)公募基金和ETF》創(chuàng)造彗星評(píng)級(jí)法,幫助讀者不再通過知名度、管理費(fèi)和過往表現(xiàn)等錯(cuò)誤的指標(biāo)選擇基金。經(jīng)過不斷測(cè)試和完善,該方法將基金的一系列數(shù)據(jù)精煉為一個(gè)經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的相對(duì)表現(xiàn)分,從而能對(duì)海量的投資標(biāo)的做出準(zhǔn)確的判斷。借助書中豐富的圖表、大量回溯測(cè)試和實(shí)戰(zhàn)案例,作者將展現(xiàn)如何捕捉市場(chǎng)上領(lǐng)先的基金,避開熊市,并真正在牛市中收獲財(cái)富:
根據(jù)彗星評(píng)級(jí)法計(jì)算證券投資基金的相對(duì)表現(xiàn)分,進(jìn)而買人高分基金,賣出低分基金。
綜合利用移動(dòng)平均線、偏離度、投資者情緒、超買,超賣等技術(shù)指標(biāo),并結(jié)合基本面分析等,及時(shí)規(guī)避黑天鵝事件、降低風(fēng)險(xiǎn)。
幫助投資者將資產(chǎn)配置比例從落后的模式桎梏中解脫出來,培養(yǎng)靈活性。打破買入并持有策略的神話,因?yàn)樗雎粤送顿Y者的年齡和不斷變化的生活狀況。
書中的投資策略適用于不同類型的基金,如大盤股型、小盤股型、均衡型、國(guó)際型,并能用于比較不同大牌基金公司的產(chǎn)品,如先鋒基金、富達(dá)基金,甚至是401(k)養(yǎng)老金計(jì)劃。
追求眼前的煊赫還是把握長(zhǎng)久的收益?我的答案毫無疑問是把握長(zhǎng)久的收益。我希望我所提供的投資信息及建議,不僅能夠幫助我的讀者們實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值,也能夠幫助讀者的孩子以及孩子的孩子實(shí)現(xiàn)同樣的目標(biāo)。眼前的紛擾總會(huì)在歷史的大潮中平息。想象一下,我們站在并不久遠(yuǎn)的10年后回首過去,誰會(huì)關(guān)心華盛頓那些政客們?cè)?0年前的爾虞我詐,誰會(huì)關(guān)心美聯(lián)儲(chǔ)在10年前的今夜做出了何種決策,誰會(huì)關(guān)心10年前哪個(gè)基金經(jīng)理正紅得發(fā)紫、獲得了最大的收益,誰會(huì)關(guān)心10年前哪個(gè)公募基金或指數(shù)基金有最低的費(fèi)率?今天報(bào)紙上的頭條新聞和市面上海量的基金信息能否幫助我們?cè)陂L(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值甚至財(cái)富增長(zhǎng)?如果答案是能,那么我們?nèi)绾尾拍苡行Ю眠@些信息來實(shí)現(xiàn)我們的目標(biāo)呢?
有些樂觀主義者盲目地預(yù)測(cè)類似大蕭條時(shí)期那樣的股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)同時(shí)崩盤,并且各類資產(chǎn)跌幅超過50%的情況在我們有生之年不會(huì)再次發(fā)生。可惜這種一廂情愿的想法并沒有任何依據(jù)。當(dāng)蕭條真的來臨時(shí),再怎么吹噓你投資的基金的平均費(fèi)率低于行業(yè)平均水平都毫無意義。只要人類的歷史仍在繼續(xù),經(jīng)濟(jì)的不確定性必然會(huì)一次又一次地拜訪我們和我們的子孫后代。與此同時(shí),隨著年齡的增長(zhǎng),留給我們通過投資挽回?fù)p失的時(shí)間也逐漸減少,F(xiàn)代金融業(yè)最流行的那些投資建議,諸如多元化投資、長(zhǎng)期持有資產(chǎn)、根據(jù)生命周期制訂投資計(jì)劃等,真的能夠幫助我們順利度過經(jīng)濟(jì)危機(jī),并在市場(chǎng)繁榮時(shí)獲利了結(jié)嗎?或者說,倘若需要做出成功的投資決策,我們還欠缺什么?
當(dāng)我們回顧總結(jié)投資歷史時(shí),我們能夠坦率地承認(rèn),如果當(dāng)初我們只買入并持有證券,其他什么都不做,我們的收益會(huì)比現(xiàn)在好很多嗎?答案并不確定。自股票市場(chǎng)在2000年見頂以來已經(jīng)過去了十幾年。一些指數(shù)至今沒有回到當(dāng)初的高點(diǎn)。債券怎么樣?是的,目前債券的收益率在下降,價(jià)格在上升。但是如果長(zhǎng)達(dá)30年的債券牛市走向終結(jié),當(dāng)利率上升時(shí),買入并持有債券還是一個(gè)可行的投資策略嗎?標(biāo)準(zhǔn)的60%股票加40%債券配置法在未來的表現(xiàn)會(huì)怎樣?每個(gè)人都在逐漸變老,我們的生活習(xí)慣也隨著時(shí)間而變化。更重要的是,隨著我們逐漸老去,留給我們彌補(bǔ)投資損失的時(shí)間也在不斷縮短?斩吹卣?wù)撟C券指數(shù)回到14年前的高點(diǎn)卻不考慮個(gè)人境遇在這14年間的變化是毫無意義的。
目前金融業(yè)的主流投資趨勢(shì)是忽視證券市場(chǎng)在市場(chǎng)低迷時(shí)的損失以及市場(chǎng)繁榮時(shí)的收益,力圖通過長(zhǎng)期持有證券以獲取收益。同時(shí)市場(chǎng)嚴(yán)重忽略了作為主體的投資人在漫長(zhǎng)的投資期間年齡及生存狀況的變化。這兩大錯(cuò)誤思潮促使我寫下了本書。在本書中,我探討了是否存在一種投資方式,能夠充分利用各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo),幫助我們年復(fù)一年地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與持續(xù)增值。是的,選擇優(yōu)秀的基金、避開那些劣質(zhì)基金對(duì)我們的投資收益至關(guān)重要。同樣,避開熊市也很重要。
要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)收益,并不是說我要放棄當(dāng)下。無論讀者朋友們的退休金是多是少,個(gè)人投資狀況如何,你們都應(yīng)該充分利用今天的信息。過去的幾十年,歷史如同過山車般跌宕起伏。有一條真理顛撲不破,那就是我們能利用從過去學(xué)到的知識(shí)來投資今天的市場(chǎng),并在將來的投資中使用今天總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。每代人都會(huì)熟練使用這條簡(jiǎn)單易懂且被證明有效的方法。
史蒂芬·L.麥基(Stephen L.McKee)是Watercourse Way Holdings LLC的管理合伙人,也是《無費(fèi)用公募基金選擇與擇時(shí)通訊》的出版人。擁有超過30年的投資經(jīng)驗(yàn),被《福布斯》(Forbes)《華爾街日?qǐng)?bào)》(WaD Street Journal)等譽(yù)為理財(cái)專家。曾多次在美國(guó)個(gè)人投資者協(xié)會(huì)等舉辦的研討會(huì)上發(fā)表演講。
麥基的投資策略充分基于現(xiàn)代投資組合理論和有效性邊界理論。通過對(duì)市場(chǎng)和基金經(jīng)理表現(xiàn)的深入觀察,創(chuàng)造了彗星評(píng)級(jí)法。他提倡用經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的相對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來選擇公募基金和ETF,以始終投資排名靠前的基金,并及時(shí)賣出表現(xiàn)落后的基金。這種積極的資產(chǎn)輪動(dòng)配置策略在用于著名的401(k)養(yǎng)老金計(jì)劃時(shí),也有著不俗的表現(xiàn)。
立足長(zhǎng)期,追求卓越,為持有人創(chuàng)造可信賴回報(bào)
免責(zé)聲明
序
致謝
引言
第一章 梧桐樹下
第二章 長(zhǎng)期來看,我們都死了
第三章 別借債,莫放債
第四章 要不要進(jìn)行多元化投資
第五章 不確定性與投資選擇
第六章 彗星評(píng)級(jí)法
第七章 規(guī)避虧損風(fēng)險(xiǎn)與抓住獲利時(shí)機(jī)
第八章 一些有用的輔助信息
參考文獻(xiàn)
數(shù)據(jù)來源
附錄A 股票工作表
附錄B 債券工作表
附錄C 了解你當(dāng)前持有的基金的評(píng)級(jí)
附錄D 了解你的401(k)養(yǎng)老金計(jì)劃