章揭開對賭協(xié)議的面紗 /

節(jié)對賭協(xié)議的基本知識 /

一、對賭協(xié)議的適用場景與概念 /

實務(wù)案例摩根士丹利等機(jī)構(gòu)投資蒙牛案 /

二、對賭協(xié)議的作用、估值調(diào)整方式、應(yīng)用以及利弊 /

三、對賭協(xié)議的分類 /

四、對賭協(xié)議身世之謎 /

五、國外的估值調(diào)整機(jī)制 /

六、我國的對賭法律現(xiàn)狀 /

第二節(jié)對賭協(xié)議與其他法律關(guān)系的比較分析 /

一、射幸合同與對賭協(xié)議的比較分析 /

二、附生效條件的合同與對賭協(xié)議的比較分析 /

三、期權(quán)（股票期權(quán)）與對賭協(xié)議的比較分析 /

四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓與對賭協(xié)議的比較分析 /

五、借貸與對賭協(xié)議的比較分析 /

六、明股實債與對賭協(xié)議的比較分析 /

七、聯(lián)營合同與對賭協(xié)議的比較分析 /

八、擔(dān)保合同與對賭協(xié)議的比較分析 /

九、股權(quán)讓與擔(dān)保與對賭協(xié)議的比較分析 /

十、對賭協(xié)議的法律性質(zhì) /

第二章對賭要素與操作 /

節(jié)與誰賭對賭主體的選擇與操作 /

一、投資機(jī)構(gòu)的選擇與反向盡調(diào) /

二、與原股東對賭的幾個要素與精細(xì)化篩選 /

三、與目標(biāo)公司對賭的積極作用、法律困境與破解之道 /

四、與管理層對賭 /

五、涉及特殊對賭主體的選擇 /

第二節(jié)賭什么對賭標(biāo)的的設(shè)定與操作 /

一、賭業(yè)績之財務(wù)指標(biāo) /

二、賭業(yè)績之非財務(wù)指標(biāo) /

三、賭上市 /

四、賭其他 /

第三節(jié)如何賭對賭工具的選擇與使用 /

一、貨幣補(bǔ)償工具及其使用 /

二、股權(quán)調(diào)整（補(bǔ)償）工具及其使用 /

三、股權(quán)回購（退出）工具及其使用 /

四、優(yōu)先權(quán)工具及其使用 /

五、公司控制權(quán)調(diào)整工具及其使用 /

六、反稀釋工具及其使用 /

七、對賭支付工具及其使用 /

八、其他對賭工具 /

第三章估值、投資對賭條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

節(jié)公司估值 /

一、公司估值的含義 /

二、非上市公司的估值方法 /

三、上市公司的估值方法 /

四、不同類型和行業(yè)公司的估值方法 /

五、公司估值的確定 /

六、公司估值風(fēng)險防范 /

第二節(jié)對賭基礎(chǔ)典型條款設(shè)計 /

一、估值條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

二、財務(wù)業(yè)績與現(xiàn)金補(bǔ)償條款設(shè)計及風(fēng)險防范 /

實務(wù)案例甘肅世恒公司等與蘇州海富公司增資糾紛再審案 /

三、上市目標(biāo)與股權(quán)回購條款設(shè)計及風(fēng)險防范 /

實務(wù)案例甘肅世恒公司等與蘇州海富公司增資糾紛再審案 /

第三節(jié)對賭輔助保障條款設(shè)計 /

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

二、共同出售權(quán)條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

三、強(qiáng)賣權(quán)條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

四、反稀釋條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

五、優(yōu)先分紅權(quán)條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

六、增資優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

七、優(yōu)先清算權(quán)條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

八、董事席位及一票否決權(quán)條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

九、信息披露和檢查權(quán)條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

十、關(guān)聯(lián)交易條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

十一、競業(yè)限制條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

十二、違約責(zé)任條款設(shè)計與風(fēng)險防范 /

十三、效力調(diào)整條款（抽屜協(xié)議）設(shè)計與風(fēng)險防范 /

十四、其他條款 /

第四章對賭協(xié)議的效力與履行 /

節(jié)與原股東或?qū)嶋H控制人對賭的合同效力及履行 /

實務(wù)案例甘肅世恒公司等與蘇州海富公司增資糾紛再審案 /

一、對賭原則有效，但并非有效 /

實務(wù)案例上海瑞沨與朱某起等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

二、致使對賭協(xié)議無效的事由 /

三、違反法律、行政法規(guī)及規(guī)章的管理性規(guī)定的對賭協(xié)議的效力 /

四、支持實際履行與強(qiáng)制履行效力 /

五、合同效力與合同強(qiáng)制履行效力分開判斷的意義 /

六、業(yè)績補(bǔ)償和股權(quán)回購可否同時得到支持 /

實務(wù)案例深圳前海盛世企業(yè)（有限合伙）與徐某棟等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例佛山市優(yōu)勢集成企業(yè)、潘某來合同糾紛案 /

第二節(jié)與目標(biāo)公司對賭的合同效力及履行 /

一、投資方與目標(biāo)公司對賭的合同效力 /

二、投資方與目標(biāo)公司對賭，并不必然違反法定資本制損害債權(quán)人利益 /

三、投資方與目標(biāo)公司對賭，即使構(gòu)成保底條款也不必然無效 /

四、投資方與目標(biāo)公司對賭，是當(dāng)事人在商事活動中意思自治的正當(dāng)需求 /

實務(wù)案例江蘇華工公司與揚州鍛壓公司等請求公司收購股份糾紛案 /

五、對賭協(xié)議有效，未必具有強(qiáng)制履行效力 /

實務(wù)案例中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會214年某仲裁案 /

六、目標(biāo)公司對賭失敗，減資完成前，擔(dān)保人的回購擔(dān)保義務(wù)未成就 /

實務(wù)案例北京銀海通投資中心、新疆西龍公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛再審審查與審判監(jiān)督案 /

七、投資方請求目標(biāo)公司承擔(dān)金錢補(bǔ)償義務(wù)的困境與處理方法 /

八、投資方請求目標(biāo)公司回購股權(quán)的困境與處理方法 /

第三節(jié)對賭協(xié)議的效力與公平原則、風(fēng)險共擔(dān)原則 /

一、對賭協(xié)議是否違反公平原則 /

二、投資方既對賭又參與公司經(jīng)營管理是否違反公平原則 /

實務(wù)案例陸某蕓等與北京四方繼保公司合同糾紛案 /

三、對賭協(xié)議是否違反風(fēng)險共擔(dān)原則 /

實務(wù)案例強(qiáng)某延與曹某波等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛再審案 /

四、對賭協(xié)議與保底條款 /

五、對賭協(xié)議與名為投資，實為借貸 /

六、對賭協(xié)議與顯失公平 /

實務(wù)案例九江九鼎中心（有限合伙）與謝某與公司有關(guān)的糾紛案 /

第五章對賭條款的觸發(fā)、行權(quán)期限及風(fēng)險防控 /

節(jié)對賭條款的觸發(fā)認(rèn)定、責(zé)任承擔(dān) /

一、對賭條款的觸發(fā)原因與責(zé)任承擔(dān) /

實務(wù)案例藍(lán)某橋、宜都天峽公司、湖北天峽公司與蘇州周原九鼎投資中心（有限合伙）其他合同糾紛案 /

二、對賭條款的觸發(fā)認(rèn)定 /

實務(wù)案例馮某等與天津平祿公司合同糾紛案 /

三、約定不明對賭條款的觸發(fā)認(rèn)定 /

實務(wù)案例九江九鼎投資中心（有限合伙）與謝某與公司有關(guān)的糾紛案 /

四、對賭條款的提前觸發(fā) /

實務(wù)案例藍(lán)某橋、宜都天峽公司、湖北天峽公司與蘇州周原九鼎投資中心（有限合伙）其他合同糾紛案 /

五、觸發(fā)回購條款的條件期限與期限利益抗辯理由 /

實務(wù)案例北京碧海舟公司等與天津雷石投資（有限合伙）股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

六、對賭協(xié)議回購條件的觸發(fā)是否必然以對方違約為前提 /

實務(wù)案例招銀叁號與楊某紅合同糾紛案 /

七、對賭條款觸發(fā)的風(fēng)險防控 /

第二節(jié)對賭行權(quán)的除斥期間、合理期限、訴訟時效 /

一、對賭中股權(quán)回購權(quán)的法律性質(zhì)與行權(quán)期限的關(guān)系 /

二、對賭中股權(quán)回購權(quán)的除斥期間 /

實務(wù)案例安徽綠雨公司與北京正達(dá)投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

三、對賭中股權(quán)回購權(quán)的合理期限及其認(rèn)定 /

實務(wù)案例馮某等與天津平祿公司合同糾紛案 /

實務(wù)案例張家港浩波貿(mào)易公司與張家港盛威公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例北京千舟清源基金（有限合伙）等與山東宏力公司等合同糾紛案 /

四、對賭中股權(quán)回購權(quán)的訴訟時效 /

實務(wù)案例九江九鼎中心（有限合伙）與謝某與公司有關(guān)的糾紛案 /

五、對賭中股權(quán)回購權(quán)訴訟時效起算點的確定 /

實務(wù)案例方某中與池州工投公司等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例張某忠、柳某合同糾紛案 /

實務(wù)案例湖南湘西高新投資、新中合公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例信達(dá)新興公司與莊某等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例高能公司與吳某秋委托合同糾紛案 /

實務(wù)案例浙江星萊和公司、萊恩公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例東華科技公司與淮化公司合同糾紛案 /

六、對賭條款觸發(fā)后的期限法律風(fēng)險防范 /

第六章對賭與不可抗力、情勢變更、約定解除權(quán) /

節(jié)對賭與不可抗力、約定解除權(quán) /

一、不可抗力的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)與范圍 /

二、不可抗力引起的法律后果與責(zé)任 /

三、對賭與疫情 /

實務(wù)案例井某敏、南某茹新增資本認(rèn)購、買賣合同糾紛案 /

四、對賭與IPO暫停 /

實務(wù)案例上海嘉石公司與李某民、第三人新疆天海綠洲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

五、對賭與政府征收 /

實務(wù)案例江西建信（有限合伙）與南昌寶葫蘆及其股東等增資合同糾紛案 /

實務(wù)案例耀聲公司與廈門信托公司、青島海協(xié)信托公司借款擔(dān)保合同糾紛案 /

六、對賭協(xié)議中的不可抗力條款與約定解除權(quán) /

實務(wù)案例北京佳蓮公司與北京百得利公司買賣合同糾紛案 /

實務(wù)案例翁某某與胡某某等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

七、對賭中融資方應(yīng)對不可抗力的注意事項與措施 /

實務(wù)案例董某杰與陳某鋒股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

八、對賭中投資方應(yīng)對不可抗力的注意事項與措施 /

九、法院在對賭協(xié)議涉及不可抗力案件時的審查要點及裁判思路 /

第二節(jié)對賭與情勢變更 /

一、情勢變更的概念與適用條件 /

二、情勢變更原則的法律后果與程序要求 /

三、情勢變更與不可抗力、商業(yè)風(fēng)險、顯失公平之比較 /

實務(wù)案例成都鵬偉公司與江西省某縣人民政府、某縣鄱陽湖采砂管理工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室采礦權(quán)糾紛案 /

實務(wù)案例大宗公司、宗某晉與淮北圣火礦業(yè)公司等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

四、對賭與疫情 /

五、對賭與IPO /

實務(wù)案例甄某君等與梁某明等股權(quán)認(rèn)購權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例周某華與黃某玲等合同糾紛案 /

六、對賭與全球金融風(fēng)暴 /

實務(wù)案例上海立鴻投資（普通合伙）與浙江中宙光電公司等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

七、對賭與雙反措施 /

實務(wù)案例廈門金泰投資（有限合伙）與駱某、江西雷迪公司公司增資糾紛案 /

八、對賭與市場價格劇烈波動 /

實務(wù)案例南京譽(yù)達(dá)投資（有限合伙）與陳某等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

九、對賭協(xié)議中的情勢變更條款 /

實務(wù)案例翁某某與胡某某等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

十、對賭中應(yīng)對情勢變更的注意事項與措施 /

第七章對賭擔(dān)保與創(chuàng)業(yè)者保護(hù) /

節(jié)對賭擔(dān)保與應(yīng)對策略 /

一、公司擔(dān)�；�本規(guī)定之《公司法》第16條的三種理論觀點 /

二、公司關(guān)聯(lián)擔(dān)保效力判斷的法律依據(jù)與邏輯 /

三、公司關(guān)聯(lián)擔(dān)保主觀善意的認(rèn)定與審查義務(wù) /

四、越權(quán)擔(dān)保的民事責(zé)任與對賭關(guān)聯(lián)擔(dān)保的特殊性 /

五、實踐中對賭案例關(guān)聯(lián)擔(dān)保問題的不同理解 /

實務(wù)案例通聯(lián)公司與成都新方向公司等與公司有關(guān)的糾紛案 /

實務(wù)案例郭某等與鄭某等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例強(qiáng)某延與曹某波等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

六、公司擔(dān)保問題的啟示與對策 /

第二節(jié)對賭中的創(chuàng)業(yè)者保護(hù)與家庭財產(chǎn)隔離 /

一、對賭實務(wù)中法院對夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定思路與裁判觀點 /

實務(wù)案例金某與建銀文化基金合同糾紛案 /

實務(wù)案例陸某蕓等與北京四方繼保公司合同糾紛案 /

二、對賭中涉及夫妻共同債務(wù)的法律規(guī)定與解析 /

三、對賭風(fēng)險防范與家庭財產(chǎn)隔離保護(hù)措施 /

第八章涉及國企、上市公司的對賭 /

節(jié)涉及國企的對賭 /

一、涉及國企的對賭類型 /

二、對賭協(xié)議與國資監(jiān)管規(guī)定 /

三、國企向非國企投資的對賭回購 /

四、國企引入非國企投資的對賭回購 /

實務(wù)案例上海陽亨公司與江蘇省鹽業(yè)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例華電集團(tuán)與國恒公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛案 /

實務(wù)案例北京安聯(lián)公司與北京安恒達(dá)公司等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

實務(wù)案例武漢銀城公司等與湖北信聯(lián)公司國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛案 /

五、國企投資國企的對賭回購 /

實務(wù)案例聯(lián)大公司與安徽高速股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案 /

六、涉及國企對賭的股權(quán)補(bǔ)償問題 /

七、涉及國企對賭的法律風(fēng)險與對策 /

第二節(jié)涉及上市公司的對賭 /

一、上市公司對賭的含義、作用與現(xiàn)狀 /

二、上市公司涉及對賭的幾種情況 /

三、上市公司并購重組時的對賭主體、對賭資產(chǎn)及補(bǔ)償原則 /

四、上市公司對賭常見業(yè)績承諾與補(bǔ)償方案核心事項 /

五、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點與對賭實操建議 /

六、上市公司在現(xiàn)行法律體系下的對賭困局與辦法 /

七、并購重組中雙方當(dāng)事人的對賭風(fēng)險與應(yīng)對策略 /

第九章對賭案例實錄與訴訟實操全程指引 /

節(jié)對賭案情解剖與要點篩查 /

一、對賭案件基本文件和案情 /

二、對賭案件要點提煉與委托人訴求 /

三、對賭案件法律關(guān)系疑點問題篩查 /

四、對賭案件疑點問題提煉剖析 /

第二節(jié)對賭案件戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)術(shù)設(shè)計與訴訟實操 /

一、對賭案件訴求的確定與戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)術(shù)設(shè)計 /

二、對賭糾紛案由、管轄、起訴與戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)的實施 /

三、對賭訴訟節(jié)奏的戰(zhàn)術(shù)控制 /

四、對賭糾紛的開庭與辯論 /

五、對賭糾紛的相持、談判與和解 /

第十章對賭協(xié)議的法律適用與裁判規(guī)則 /

節(jié)對賭協(xié)議的法律適用 /

一、對賭協(xié)議常見法律適用問題及產(chǎn)生原因 /

二、對賭協(xié)議中合同法與公司法的調(diào)整領(lǐng)域 /

三、對賭協(xié)議中合同法與公司法的銜接轉(zhuǎn)換 /

四、法院在對賭協(xié)議法律適用問題上的回應(yīng) /

五、仲裁委員會在對賭協(xié)議法律適用方面的特點 /

第二節(jié)對賭案件的審判理念和裁判規(guī)則 /

一、對賭案件的審判理念和審理原則 /

二、審理對賭案件的裁判規(guī)則 /

三、對賭協(xié)議中的幾個底層法律關(guān)系問題 /

四、目標(biāo)公司內(nèi)外債權(quán)間的衡平保護(hù)與深石原則 /

第三節(jié)人民法院裁判觀點集成 /

一、對賭協(xié)議與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的區(qū)別認(rèn)定 /

二、當(dāng)事人在《投資協(xié)議書》外另行簽訂的保護(hù)投資人利益的條款，屬于對投資合作商業(yè)風(fēng)險的安排，應(yīng)為有效 /

三、將未能實現(xiàn)約定凈利潤指標(biāo)設(shè)為股權(quán)回購條件，并不損害目標(biāo)公司及債權(quán)人利益，應(yīng)為有效 /

四、因股權(quán)回購協(xié)議履行基礎(chǔ)已經(jīng)發(fā)生顛覆性變化，致使回購義務(wù)不能按約定期限和比例履行的，不構(gòu)成違約 /

五、股權(quán)回購請求雖然被駁回，但是待回購條件成就時仍可再主張 /

第十一章對賭法律問題綜合提示 /

節(jié)對融資方的對賭法律問題綜合提示 /

一、融資方的優(yōu)勢、劣勢及面臨的主要風(fēng)險 /

二、補(bǔ)足短板，及時聘請外部專家顧問 /

三、是否對賭、如何對賭，知其后果再抉擇 /

四、投資機(jī)構(gòu)的選擇 /

五、業(yè)績目標(biāo)要理性，上市預(yù)期要合理，不盲目追求高估值 /

六、融資節(jié)奏及多輪融資的對賭問題 /

七、從對賭控局到公司控制權(quán) /

八、對賭陷阱之經(jīng)營控制權(quán)被干預(yù)及丟失后對對賭協(xié)議履行的影響 /

實務(wù)案例陸某蕓等與四方繼保公司合同糾紛案 /

實務(wù)案例瑞鋒公司等與勞萊斯門業(yè)公司等公司合并糾紛案 /

九、對賭的潛在風(fēng)險條款 /

十、利益及風(fēng)險的平衡，減免責(zé)任條款要明確 /

十一、注意風(fēng)險隔離與家庭財產(chǎn)保護(hù) /

十二、股權(quán)融資時的商業(yè)秘密保護(hù) /

十三、程序權(quán)利與期限利益 /

十四、對賭刑事法律風(fēng)險 /

第二節(jié)對投資方的對賭法律問題綜合提示 /

一、投資方的優(yōu)勢、劣勢及面臨的主要風(fēng)險 /

二、加強(qiáng)盡調(diào)，盡量減小估值誤差 /

三、確保對賭協(xié)議的效力，勿疏忽放縱，防范經(jīng)驗主義錯誤 /

四、對賭設(shè)計要注意諸多關(guān)系和要素的協(xié)調(diào)配合 /

五、注重對賭擔(dān)保問題 /

六、爭議解決方式及管轄地點的選擇 /

七、爭議解決程序與強(qiáng)制執(zhí)行 /