培根說：不要愛惜小錢，錢財(cái)是有翅膀的，有時(shí)它自己會(huì)飛去，有時(shí)你必須放它去飛，好招引更多的錢財(cái)來。培根道出了投資的真諦：投資就是把錢財(cái)放出去飛一會(huì)兒，日后帶著本金和回報(bào)飛回來。

我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了金融投資意識(shí)覺醒的年代。隨著我國(guó)人均收入水平的大幅提高，居民日益增多的龐大儲(chǔ)蓄資產(chǎn)需要做多樣化的資產(chǎn)配置，而不是像以往那樣把錢壓在箱底或全部以存款的形式放在銀行。近些年，政府也一直在倡導(dǎo)提高居民的財(cái)產(chǎn)性收入。這里的財(cái)產(chǎn)性收入，通俗地講，就是指通過金融投資而增加的收入。

我國(guó)金融市場(chǎng)的深化、金融結(jié)構(gòu)的多元化，股票、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券甚至五花八門的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，已進(jìn)入了尋常百姓的生活。老百姓對(duì)多樣化的資產(chǎn)配置，不僅有著迫切的現(xiàn)實(shí)需要，而且也有了實(shí)現(xiàn)的條件。

然而，現(xiàn)實(shí)的矛盾在于，許多老百姓的金融投資知識(shí)儲(chǔ)備，不能滿足其日益增長(zhǎng)的對(duì)專業(yè)金融投資知識(shí)的需求。投資需要專業(yè)分析、前瞻性判斷和大局觀，也需要艱難地克服人性中的諸多弱點(diǎn)，否則，理財(cái)就會(huì)蛻變成純粹靠運(yùn)氣的賭博式投機(jī)。尼爾·弗格森在《貨幣崛起》中就曾指出，世界金融市場(chǎng)一體化越強(qiáng)，金融知識(shí)豐富的人機(jī)會(huì)就越大，金融文盲趨于貧困的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

盡管很多大學(xué)都開設(shè)了金融投資學(xué)這樣的熱門專業(yè)，但以培養(yǎng)金融投資專門高級(jí)管理人才為目標(biāo)的知識(shí)體系，充斥著數(shù)學(xué)模型、概率統(tǒng)計(jì)，這種象牙塔里的金融投資學(xué)，令人望而生畏，它們既高深，又常常與實(shí)踐脫節(jié)，并不適于老百姓的閱讀和學(xué)習(xí)。我始終覺得，在國(guó)家大力發(fā)展普惠金融之際，作為一名研究者，有責(zé)任讓金融投資學(xué)具有普惠性。

本書是如何讓金融投資學(xué)專業(yè)知識(shí)從象牙塔走進(jìn)尋常百姓家的呢？

先講一個(gè)鼠小妹做松餅的故事。有一天，鼠小妹請(qǐng)來了大象、松鼠、兔子、貓等，它們要吃鼠小妹做的松餅，但大象要吃香蕉松餅、松鼠要吃核桃松餅、兔子要吃胡蘿卜松餅、貓要吃魚松餅。開始，鼠小妹很為難，但她靈機(jī)一動(dòng)，說：我得做點(diǎn)不一樣的松餅。最終，她分別做了香蕉狀、核桃狀、胡蘿卜狀和魚狀的松餅，滿足了眾口難調(diào)的要求。

就像鼠小妹既要滿足不同個(gè)體對(duì)松餅的不同要求，同時(shí)又不改變松餅的實(shí)質(zhì)一樣，金融投資學(xué)也可做出不一樣的松餅來。針對(duì)老百姓多元化的知識(shí)層次、多樣化的金融投資知識(shí)的需求，我們需要摒棄學(xué)院派教材對(duì)知識(shí)的表達(dá)和呈現(xiàn)方式，但又要覆蓋最基本的、最經(jīng)典的金融投資學(xué)理論，本書拋棄了那些讓人如墮五里霧中的公式和數(shù)學(xué)模型，將金融與人們耳熟能詳?shù)纳鷦?dòng)故事、日常生活融為一體，力求深入淺出，通俗易懂。

寫作本書，我秉持的理念是：簡(jiǎn)單是美！本書有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

第一，有趣。

大學(xué)里的金融投資學(xué)教材，復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型讓人讀起來乏味，晦澀的公式讓許多人覺得金融投資學(xué)太難了，無情地澆滅了學(xué)習(xí)的興趣。本書則通過人們所熟知的歷史與寓言故事，聊天式地解釋了金融投資學(xué)的原理與概念，讀起來不僅有趣，而且在故事的重新解讀中領(lǐng)悟到那些原本高深的金融投資知識(shí)。

第二，有料。

本書內(nèi)容飽滿，素材豐富多樣，對(duì)金融投資知識(shí)的闡釋是立體的、全方位的，既有歷史的視角，通過金融簡(jiǎn)史洞悉金融與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)系，從不同金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)與工具的產(chǎn)生中理解它們的底層邏輯，也有現(xiàn)實(shí)的視角，從一個(gè)個(gè)具體的、簡(jiǎn)單的生活案例中逐漸引出原本是抽象的概念和理論知識(shí)，將讀者帶入豐富的投資活動(dòng)場(chǎng)景中，可謂干貨不少。

第三，有用。

理論是灰色的，實(shí)踐之樹常青。金融投資學(xué)不僅是躺在紙上的學(xué)問，更是實(shí)實(shí)在在的致用之學(xué)。有用的金融投資學(xué)通識(shí)，不僅要幫助讀者掌握和理解基本概念，更重要的是，有助于讀者厘清投資的思路，建立一套體系化的投資分析框架。是故，本書更強(qiáng)調(diào)，讀者應(yīng)當(dāng)在掌握金融投資學(xué)一般性原理的基礎(chǔ)上，能夠靈活應(yīng)用于投資的實(shí)戰(zhàn)之中，進(jìn)而，實(shí)踐性與應(yīng)用性所占有的地位，在本書中就遠(yuǎn)甚于說教式的理論介紹。金融投資學(xué)的基本原理或許簡(jiǎn)單，但投資的實(shí)踐則是變化多端。

盡管實(shí)踐變化無窮，但好在萬變不離其宗，這里的變，就是指人們面對(duì)的投資工具、內(nèi)外環(huán)境的各異，宗無非就是收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等金融投資學(xué)的內(nèi)核。當(dāng)然，我們期望的有用，并非簡(jiǎn)單的操作指南，而是分析風(fēng)險(xiǎn)與收益的實(shí)踐精華。這些實(shí)踐精華，有助于我們?cè)诤暧^上，更好地認(rèn)識(shí)和理解經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展；在微觀上，更通透地看穿人性和心理，更理性地規(guī)劃投資。

本書共分四篇。

第一篇是金融功能篇。本篇介紹了貨幣與金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要作用及其途徑。

金融投資的本質(zhì)是貨幣資金的流動(dòng)，學(xué)習(xí)金融投資首先要認(rèn)識(shí)貨幣。第一章從貨幣印象出發(fā)，介紹了貨幣在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要職能，貨幣如何從貝幣等實(shí)物貨幣演變成當(dāng)下的數(shù)字貨幣，幫助讀者厘清了經(jīng)常在媒體上讀到的M0、M1和M2，也可以清楚地理解央行、商業(yè)銀行在貨幣供給過程中的不同地位和作用。

大到一個(gè)國(guó)家乃至世界，小到個(gè)人都離不開金融。金融的實(shí)質(zhì)是什么？為什么通過金融實(shí)現(xiàn)資源的空間轉(zhuǎn)移和重新配置至關(guān)重要？金融體系是如何幫助人們轉(zhuǎn)移和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的？金融體系是如何提供激勵(lì)和監(jiān)督的？這些問題看似很宏觀，涉及金融在經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展中的諸多功能，但這些問題實(shí)際上又與老百姓的日常生活、金融投資息息相關(guān)，畢竟，每個(gè)人的投資都是對(duì)資源在時(shí)空上的重新配置。第二章就將揭開這些問題的答案。

第二篇是金融支柱篇。金融體系的諸多功能要能得到比較充分地發(fā)揮，需要有三大支柱，那就是金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融工具。

第三章專門介紹了金融機(jī)構(gòu)。不同類型的金融機(jī)構(gòu)所發(fā)揮的作用是不同的，與老百姓關(guān)系最密切的金融機(jī)構(gòu)分別是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司（投資銀行）和央行。本章分別講述這些金融機(jī)構(gòu)在老百姓的金融投資中所扮演的角色。

根據(jù)組織方式和交易品種的不同，金融市場(chǎng)有不同的分類。第四章就分別介紹了場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外金融市場(chǎng)、證券交易所、貨幣與外匯市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)等。這些金融市場(chǎng)有一個(gè)共通點(diǎn)，那就是定價(jià)、交易和變現(xiàn)。

金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，通過金融工具與老百姓建立聯(lián)系，老百姓在投資中購(gòu)買各類金融工具就形成了自己的金融資產(chǎn)。第五章就介紹了各類金融工具，包括債務(wù)（權(quán)）性金融工具、股票、各種類型的證券投資基金、衍生金融工具，等等。充分地認(rèn)識(shí)和理解不同類型金融工具的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，對(duì)投資收益至關(guān)重要。

金融體系的這三大支柱是如何演變的？影響它們發(fā)展變化的主要因素有哪些？第六章專門介紹了歷史長(zhǎng)河中影響金融發(fā)展的諸種重要因素，如宗教改革、產(chǎn)權(quán)保護(hù)、技術(shù)變革、監(jiān)管套利等。

第三篇是投資決策篇。

第七章先介紹了完美市場(chǎng)中的定價(jià)問題。各類指數(shù)化的投資工具（比如滬深300ETF）為什么會(huì)興起？購(gòu)買指數(shù)化的理財(cái)產(chǎn)品能否獲得超額收益？對(duì)這些問題的回答，取決于你信奉什么樣的金融理論。有效市場(chǎng)理論就認(rèn)為，金融市場(chǎng)的價(jià)格是不可預(yù)測(cè)的，投資者不能打敗市場(chǎng)，只能獲得市場(chǎng)平均收益，于是，就興起了指數(shù)化的投資工具。本章特別討論了有效市場(chǎng)理論的幾個(gè)重要前提、違背有效市場(chǎng)理論的幾種重要的市場(chǎng)現(xiàn)象，都是值得特別注意的。

顯然，投資者的情緒與心理因素對(duì)定價(jià)與決策有極其重要的影響，這就是本書第八章的內(nèi)容。背景與框架、過度自信、啟發(fā)式?jīng)Q策、羊群效應(yīng)等都是行為金融的核心，它們會(huì)導(dǎo)致人們的認(rèn)識(shí)與決策偏差，讓人們?cè)谕顿Y中承擔(dān)了過多的風(fēng)險(xiǎn)。比如，為什么投資者在投資中總愛聽小道消息、過度集中