本書主要圍繞我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè), 特別是新三板市場(chǎng)建設(shè)中的重大問(wèn)題進(jìn)行理論與實(shí)踐的研究探討。內(nèi)容涵蓋多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、中小微企業(yè)發(fā)展、新三板市場(chǎng)建設(shè)與完善三條主線。在風(fēng)格上堅(jiān)持理論與實(shí)踐并重、宏觀與微觀結(jié)合、現(xiàn)實(shí)與前瞻兼顧。
篤行如初行穩(wěn)致遠(yuǎn)推動(dòng)北交所上市公司高質(zhì)量發(fā)展
【市場(chǎng)建設(shè)】
完善行業(yè)自律規(guī)則,促進(jìn)北交所規(guī)范發(fā)展
上市公司ESG體系建設(shè)研究【本期專題:提高上市掛牌公司質(zhì)量】
關(guān)于注冊(cè)制下提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量問(wèn)題的思考
中小企業(yè)公司治理量化指標(biāo)與評(píng)價(jià)
提升上市掛牌公司信息披露質(zhì)量研究基于“核心、保障、策略”整合視角的中小上市掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)
管理體系建設(shè)路徑探究中小市值上市掛牌公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究
——以北交所軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)為樣本【制度探索】
證券類加密數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管的實(shí)踐
境內(nèi)外資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)板制度研究
倫敦金屬交易所鎳交易事件對(duì)我國(guó)取消交易制度的啟示【法制建設(shè)】
獨(dú)立董事的履職保障措施及其改革完善
銀行間債券市場(chǎng)虛假陳述民事責(zé)任糾紛的法律適用
對(duì)賭協(xié)議履行不能的定與后續(xù)問(wèn)題——股東協(xié)議視角的回應(yīng)
從華澤鈷鎳案看注冊(cè)會(huì)計(jì)師的勤勉盡責(zé)義務(wù)稿約
編輯體例
資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用,上市公司是資本市場(chǎng)的基石。北京證券交易所(以下簡(jiǎn)稱北交所)作為一個(gè)新興市場(chǎng),當(dāng)前正處能逐步優(yōu)化、生態(tài)逐步完善的關(guān)鍵時(shí)期,更加需要聚集一批高質(zhì)量發(fā)展的上市公司,形成撬動(dòng)作用,中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,充分發(fā)揮服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地能。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,經(jīng)過(guò)市場(chǎng)各方共同努力,北交所市場(chǎng)建設(shè)取得良好開局,初步實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新型中小企業(yè)的聚集。按照立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的要求,需久久,推動(dòng)北交所上市公司質(zhì)量再上新臺(tái)階。一、提高北交所上市公司質(zhì)量具有重要意義上市公司是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展重要的微觀基礎(chǔ),、高度重視提高上市公司質(zhì)量。2020年印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》,對(duì)提高上市公司質(zhì)量作出系統(tǒng)、有針對(duì)的部署安排,是今后一段時(shí)期推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升的指導(dǎo)文件。北交所上市公司也應(yīng)提高認(rèn)識(shí)、責(zé)無(wú)旁貸,積極響應(yīng)和遵守、有關(guān)提高上市公司質(zhì)量的決策部署和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求。中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量,是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵載體,也是提高產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定和競(jìng)爭(zhēng)力的堅(jiān)實(shí)保障。相比于大型企業(yè),中小企業(yè)規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、融資渠道相對(duì)受限,在經(jīng)濟(jì)下行壓力下,必須進(jìn)一步暢通資本市場(chǎng)直接融資渠道、幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān),我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌。提高北交所上市公司質(zhì)量,是要旗幟鮮明地堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”方針,發(fā)揮北交所平臺(tái)樞紐作用,優(yōu)化資本、人才等要素資源配置,給予中小企業(yè)更多資本市場(chǎng)支持,培育具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè),努力通過(guò)北交所上市公司的規(guī)范發(fā)展和
示范,激發(fā)全國(guó)4000萬(wàn)家企業(yè)主體活力,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。二、北交所上市公司高質(zhì)量發(fā)展取得良好開局在中國(guó)證監(jiān)會(huì)堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,開市以來(lái),北交體運(yùn)行平穩(wěn),各項(xiàng)基礎(chǔ)制度安排經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗(yàn),聚集了一批中小企業(yè),示范作用初步發(fā)揮,層層遞進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn),了北交所與新三板有機(jī)聯(lián)動(dòng)、一體發(fā)展的新局面。目前,北交所上市公司數(shù)量已逾百家,覆蓋工業(yè)材料、信息技術(shù)、醫(yī)藥、低碳等多元細(xì)分創(chuàng)新領(lǐng)域,上市公司高質(zhì)量發(fā)展取得良好開局。從已上市公司看,企業(yè)經(jīng)營(yíng)整體穩(wěn)健,2021年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)76.25億元,同比增長(zhǎng)22.81%,盈利面達(dá)99%;創(chuàng)新屬突出,2021年研發(fā)支出合計(jì)33.39億元,平均研發(fā)強(qiáng)度達(dá)6.87%,2成公司屬于專精特新“小巨人”企業(yè),2家公司獲得國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng);信息披露質(zhì)量不斷作規(guī)范明顯提升,超4成公司設(shè)立審計(jì)委員會(huì),超8成公司設(shè)立內(nèi)審部門,有效的公司治理和內(nèi)控機(jī)制逐步建立;社會(huì)責(zé)任意識(shí)不斷,超7成公司發(fā)布2021年現(xiàn)金分紅方案,分紅金額達(dá)20.6億元,同比增長(zhǎng)7.3%,上市公司在穩(wěn)業(yè)、脫貧攻堅(jiān)等方面發(fā)揮作用。從后備企業(yè)資源看,在輔掛牌公司超過(guò)300家,其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)占比超4成;2022年上半年申請(qǐng)新三板掛牌的公司同比增長(zhǎng)三倍多,超7成符合北交所上市財(cái)務(wù)條件,其中不乏專注細(xì)分領(lǐng)域、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)的排頭兵企業(yè)。與此同時(shí),北交所上市公司質(zhì)量持續(xù)提升仍面臨挑戰(zhàn)。當(dāng)前,全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、通脹高位運(yùn)行,地緣政治沖突持續(xù),外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻,國(guó)內(nèi)疫情防控形體向好但任務(wù)仍然艱巨,經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力,企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的成本、資源、環(huán)境等硬約束不斷,部分北交所上市公司明顯承壓,業(yè)績(jī)波動(dòng)加大。此外,部分公司規(guī)范水……