家庭資產(chǎn)選擇是家庭金融研究的核心問題。不斷推進(jìn)家庭資產(chǎn)選擇的影響因素及作用機(jī)理研究，將為政府經(jīng)濟(jì)金融政策的制定提供必要的微觀依據(jù)。通過提高針對(duì)特殊群體金融服務(wù)的供給效率和質(zhì)量，增強(qiáng)供給側(cè)應(yīng)對(duì)需求變化的能力，有效解決金融機(jī)構(gòu)無法滿足特殊群體金融需求的問題，仍然是今后幾年我國(guó)推進(jìn)普惠金融發(fā)展的首要任務(wù)。在我國(guó)，普惠金融服務(wù)和保障體系的建設(shè)由政府主導(dǎo)，政府、金融機(jī)構(gòu)以及包括家庭在內(nèi)的消費(fèi)者之間的協(xié)調(diào)互動(dòng)首先取決于政府相關(guān)政策的精準(zhǔn)性和有效性，要做到這一點(diǎn)，自然離不開對(duì)家庭資產(chǎn)選擇等微觀領(lǐng)域運(yùn)行機(jī)理持續(xù)深入的研究�？紤]到普惠金融重點(diǎn)要放在鄉(xiāng)村，結(jié)合目前研究現(xiàn)狀，本書在細(xì)致刻畫西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶金融素質(zhì)、信貸約束以及家庭資產(chǎn)選擇現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，試圖從金融素質(zhì)角度出發(fā)，深入探討西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶家庭資產(chǎn)選擇異質(zhì)性特征背后的原因及形成機(jī)理。本書主要研究?jī)?nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
　　第一，使用特定的方法將金融素質(zhì)、信貸約束以及家庭資產(chǎn)選擇等概念轉(zhuǎn)化為可度量的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，進(jìn)一步提升了三者對(duì)客觀事實(shí)的識(shí)別能力和測(cè)量精度，全面地展示了西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶金融素質(zhì)的現(xiàn)狀、所面臨的信貸約束及對(duì)應(yīng)的信貸配給機(jī)制和家庭資產(chǎn)選擇的特征，進(jìn)而增強(qiáng)了相關(guān)研究成果對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的解釋能力。相關(guān)研究對(duì)金融素質(zhì)、信貸約束的界定與測(cè)量不盡相同，還存在諸多挑戰(zhàn)。本書圍繞這些挑戰(zhàn)及相關(guān)共識(shí)性觀點(diǎn)重構(gòu)了金融素質(zhì)和信貸約束的測(cè)量評(píng)估體系，進(jìn)一步提升了二者對(duì)客觀事實(shí)的識(shí)別能力和測(cè)量精度。其中的變化有二：一是采用多維度寬口徑原則，從金融知識(shí)、金融行為和金融態(tài)度三個(gè)維度界定與測(cè)量金融素質(zhì)；二是進(jìn)一步優(yōu)化信貸配給的識(shí)別與分類流程，重新規(guī)劃信貸配給機(jī)制的分類。研究發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)，西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶金融素質(zhì)的整體水平低下且彼此間的差異較大，從構(gòu)成金融素質(zhì)的三個(gè)子系統(tǒng)來看，西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶金融知識(shí)的知曉程度和金融行為的審慎程度均非常有限，與之相匹配的則是保守的財(cái)富和消費(fèi)觀念以及強(qiáng)烈的儲(chǔ)蓄意愿，三者以特有的方式維持著整個(gè)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)平衡；在我國(guó)，西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶面臨的信貸約束問題依然比較突出，其中承受需求信貸約束的農(nóng)戶所占比重已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過供給信貸約束，農(nóng)戶對(duì)可能獲得的最佳信貸合約條件的否定性的認(rèn)知偏差是誘發(fā)需求信貸約束的主要原因；在我國(guó)，西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的參與程度很低，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡，農(nóng)戶更傾向于持有對(duì)外借款等非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或者銀行理財(cái)產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)較低的正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
　　第二，將金融素質(zhì)、信貸約束同時(shí)納入家庭資產(chǎn)選擇影響因素及作用機(jī)理分析框架，實(shí)證檢驗(yàn)了三者之間的互動(dòng)機(jī)理，揭示了西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶家庭資產(chǎn)選擇異質(zhì)性特征的成因，進(jìn)一步說明了經(jīng)典投資理論和西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶家庭資產(chǎn)選擇之間存在的偏誤，為進(jìn)一步修正優(yōu)化家庭資產(chǎn)選擇理論模型奠定了基礎(chǔ)。本書首先使用簡(jiǎn)約多元Logit模型估計(jì)金融素質(zhì)對(duì)農(nóng)戶承受特定類型信貸配給的邊際影響；其后，從金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)參與及參與深度兩個(gè)角度，分別使用Probit模型和Tobit模型檢驗(yàn)金融素質(zhì)、信貸約束對(duì)家庭資產(chǎn)選擇的作用機(jī)理。研究發(fā)現(xiàn)，金融素質(zhì)的提升不僅能夠直接提高農(nóng)戶參與金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的可能性，增加其在金融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的配置比例，還可能通過緩解農(nóng)戶需求信貸約束，進(jìn)一步影響其金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)參與及參與深度。具體表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是金融素質(zhì)對(duì)農(nóng)戶金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)參與及參與深度均有顯著正向影響；二是金融素質(zhì)對(duì)農(nóng)戶承受需求信貸約束有顯著負(fù)向影響；三是需求信貸約束對(duì)農(nóng)戶金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)參與及參與深度均有顯著負(fù)向影響。
　　第三，使用西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶相關(guān)微觀數(shù)據(jù)，從另一個(gè)層面呈現(xiàn)了我國(guó)家庭資產(chǎn)選擇的異質(zhì)性特征及成因。在我國(guó)，由于存在巨大的城鄉(xiāng)和區(qū)域差異，要真實(shí)客觀地反映我國(guó)家庭資產(chǎn)選擇的現(xiàn)狀及成因，有賴于對(duì)不同區(qū)域城鄉(xiāng)家庭細(xì)致的觀察和分析，然而，相關(guān)研究大多以城鎮(zhèn)家庭為對(duì)象，相關(guān)研究成果未必完全適用于農(nóng)戶，尤其是西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶。因此，本書以西部脫貧地區(qū)農(nóng)戶為研究對(duì)象，揭示了其家庭資產(chǎn)選擇的異質(zhì)性特征及成因，為推進(jìn)普惠金融發(fā)展提供了全新的視角和路徑。