金融風(fēng)險管理是金融管理最為核心的內(nèi)容,也是金融學(xué)專業(yè)的專業(yè)主干課程,是一門應(yīng)用性和前沿性較強(qiáng)的課程。其教學(xué)目的是使學(xué)生全面了解金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險,形成金融風(fēng)險管理原理及風(fēng)險管理方法發(fā)展的總體認(rèn)識,并掌握各種風(fēng)險度量的模型和方法。通過學(xué)習(xí),要求學(xué)生明確金融風(fēng)險管理包括對金融風(fēng)險的識別、度量和控制,認(rèn)識到由于金融風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)、金融乃至國家安全的重要影響,目前在國際上,許多大型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和組織、各國政府及金融監(jiān)管部門都在積極尋求金融風(fēng)險管理的技術(shù)和方法,以對金融風(fēng)險進(jìn)行有效識別、精確度量和嚴(yán)格控制。適用對象:本科生,研究生
金融風(fēng)險的防范是黨中央、國務(wù)院高度重視的問題。2019年1月21日,習(xí)近平總書記針對風(fēng)險防范提出明確要求:既要高度警惕黑天鵝事件,也要防范灰犀牛事件;既要有防范風(fēng)險的先手,也要有應(yīng)對和化解風(fēng)險挑戰(zhàn)的高招。金融安全是國家安全的重要組成部分,切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定,已成為我國金融監(jiān)管的重中之重。
隨著金融科技的快速發(fā)展,金融風(fēng)險的量化變得越來越重要。然而,對于學(xué)習(xí)金融風(fēng)險管理的學(xué)生來說,如何運(yùn)用抽象的金融理論在真實(shí)的金融世界中進(jìn)行量化,是一件較為困難的事情。本書除了全面介紹各種金融風(fēng)險,還通過大量的運(yùn)算例題讓讀者對各種金融風(fēng)險進(jìn)行量化計算,更好地掌握各種模型的量化和具體應(yīng)用。書中還配有相應(yīng)的練習(xí)題,幫助讀者在學(xué)習(xí)完每一章節(jié)的內(nèi)容之后,對重要知識點(diǎn)進(jìn)行測試、鞏固及應(yīng)用,更好地掌握每一種金融風(fēng)險的計算方法。書中對于金融風(fēng)險量化的重要模型(KMV模型)提供代碼和運(yùn)算案例,方便學(xué)生實(shí)際上機(jī)操作,掌握風(fēng)險的度量。作者力圖在闡述金融風(fēng)險管理理論的同時,通過提供國內(nèi)外的風(fēng)險管理案例,加深讀者對金融風(fēng)險管理的理解,提高讀者的興趣,并使讀者能夠熟練掌握金融風(fēng)險量化的方法。
改革開放以來,中國金融業(yè)發(fā)展迅速,但與此同時,金融業(yè)的風(fēng)險也在不斷積聚,如果不謹(jǐn)慎加以防范,就有可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險,甚至釀成全面金融危機(jī)。正因如此,金融風(fēng)險的防范是黨中央、國務(wù)院高度重視的問題。2019年1月21日,習(xí)近平總書記針對風(fēng)險防范提出明確要求: 既要高度警惕黑天鵝事件,也要防范灰犀牛事件; 既要有防范風(fēng)險的先手,也要有應(yīng)對和化解風(fēng)險挑戰(zhàn)的高招。金融安全是國家安全的重要組成部分,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線,切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定,已成為我國金融監(jiān)管的重中之重。
隨著金融科技的快速發(fā)展,金融風(fēng)險的量化變得越來越重要。然而,對于學(xué)習(xí)金融風(fēng)險管理的學(xué)生來說,如何運(yùn)用抽象的金融理論在真實(shí)的金融世界中進(jìn)行量化,是一件較為困難的事情。因此,我們在編寫本書的過程中,除了對各種金融風(fēng)險進(jìn)行全面的介紹,還利用大量的運(yùn)算例題讓學(xué)生對每一種金融風(fēng)險進(jìn)行量化計算,以便更好地掌握各種模型的量化和具體應(yīng)用。本書還配有相應(yīng)的練習(xí)題,幫助學(xué)生在學(xué)習(xí)完每一章節(jié)的內(nèi)容之后,對重要知識點(diǎn)進(jìn)行測試、鞏固及應(yīng)用,更好地掌握每一種金融風(fēng)險的計算方法。除此之外,我們在書中對于金融風(fēng)險量化的重要模型(如KMV模型)提供代碼和運(yùn)算案例,方便學(xué)生實(shí)際上機(jī)操作,掌握風(fēng)險的度量。我們力圖在闡述金融風(fēng)險管理理論的同時,通過提供國內(nèi)外的風(fēng)險管理案例,加深讀者對金融風(fēng)險管理的理解,提高興趣,從而熟練掌握金融風(fēng)險量化的方法。
本書共分九章: 第一章介紹了金融風(fēng)險的概念、特點(diǎn)、類型,金融風(fēng)險管理理論的發(fā)展以及對于經(jīng)濟(jì)的意義等; 第二章至第六章介紹了傳統(tǒng)的利率風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險,包括概念、成因、特點(diǎn)、度量模型及管理方法等; 第七章介紹了商業(yè)銀行表外風(fēng)險的基本概念、特點(diǎn)及分類,表外業(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)清償力的關(guān)系,表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法等; 第八章介紹了其他風(fēng)險的類型、概念、管理及影響,包括外匯風(fēng)險、國家風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險等; 第九章介紹了資本的功能、杠桿率及資本充足率的計算方法與監(jiān)管要求,巴塞爾協(xié)議Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ的演變趨勢等。
與國內(nèi)外其他同類型教材相比,本書的主要特征可以概括如下。
(1) 量化性。本書除了詳細(xì)講解各種金融風(fēng)險管理模型的基本原理外,還重點(diǎn)應(yīng)用具體的計算案例對模型進(jìn)行量化,使學(xué)生可以熟練掌握每一種風(fēng)險的量化方法。書中提供了KMV模型代碼和案例,方便學(xué)生進(jìn)行具體的量化計算分析。此外,本書還配備了詳盡的練習(xí)題與解析,方便學(xué)生自主檢查學(xué)習(xí)成果。
(2) 全面性。除了傳統(tǒng)的利率風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險等,書中還詳細(xì)介紹了表外風(fēng)險和近年來金融機(jī)構(gòu)面臨的其他風(fēng)險,全面敘述了各種風(fēng)險管理的基本原理和技術(shù),既注重微觀層面的風(fēng)險管理,也強(qiáng)調(diào)宏觀層面的風(fēng)險監(jiān)控。
(3) 深入性。書中不僅詳細(xì)闡述了每一種金融風(fēng)險管理理論和模型,還深入分析了每一種模型在具體運(yùn)算案例中的應(yīng)用,深入淺出,幫助學(xué)生更好地掌握金融風(fēng)險量化的方法。
(4) 創(chuàng)新性。我們力圖緊跟金融風(fēng)險管理理論和模型的最新發(fā)展成果,結(jié)合實(shí)事,以更新穎的形式討論金融風(fēng)險監(jiān)管框架等。
本書既適合作為高等院校經(jīng)濟(jì)、金融、管理類專業(yè)的風(fēng)險管理課程教材,也可作為銀行從業(yè)資格證書、金融風(fēng)險管理師(FRM)考試等風(fēng)險管理相關(guān)執(zhí)業(yè)證書的參考教材。為了給教師提供授課的靈活性,書中用*號標(biāo)出選講內(nèi)容,這部分內(nèi)容教師可以根據(jù)授課對象的接受程度自行決定是否進(jìn)行課堂講授。
在編寫本書的過程中,我們參考了國內(nèi)外同行的大量研究成果和著作,博采眾長,在此對這些同行表示由衷的感謝。感謝所有關(guān)心本書出版的同事和朋友,感謝家人的默默陪伴和付出。
由于筆者能力有限,對于書中出現(xiàn)的紕漏和錯誤,敬請各位讀者不吝批評指正。
張曉明,副教授,南開大學(xué)金融博士畢業(yè),《金融風(fēng)險管理》課程主講教師。在金融風(fēng)險領(lǐng)域研究較為深入,近年來在金融領(lǐng)域頂級期刊《金融研究》、《國際金融研究》、《財經(jīng)科學(xué)》、《金融論壇》等發(fā)表多篇關(guān)于金融風(fēng)險的論文,指導(dǎo)本科生大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目(均是關(guān)于金融風(fēng)險的研究)多次獲得北京市級獎項(xiàng)。
陳芬菲,講師,中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院管理學(xué)博士。主要講授課程《金融風(fēng)險管理》、《金融工程》和《金融計量學(xué)》。
第一章金融風(fēng)險概述
第一節(jié)金融風(fēng)險的概念及特點(diǎn)
第二節(jié)金融機(jī)構(gòu)的特殊性
第三節(jié)金融風(fēng)險的類型
第四節(jié)金融風(fēng)險管理的發(fā)展歷程及意義
第二章利率風(fēng)險
第一節(jié)利率風(fēng)險概述
第二節(jié)再定價模型
第三節(jié)期限模型
第四節(jié)持續(xù)期模型
第五節(jié)利率風(fēng)險管理策略
第三章市場風(fēng)險
第一節(jié)市場風(fēng)險概述
第二節(jié)風(fēng)險度量法
第三節(jié)歷史模擬法
第四節(jié)蒙特卡羅模擬法*
第五節(jié)市場風(fēng)險管理
第四章信用風(fēng)險度量
第一節(jié)信用風(fēng)險概述
第二節(jié)傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量模型
第三節(jié)現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型
第四節(jié)資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險度量
第五章操作風(fēng)險
第一節(jié)操作風(fēng)險概述
第二節(jié)操作風(fēng)險的度量
第三節(jié)操作風(fēng)險管理
第六章流動性風(fēng)險
第一節(jié)流動性風(fēng)險概述
第二節(jié)金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險
第三節(jié)流動性風(fēng)險度量
第四節(jié)流動性風(fēng)險管理
第七章表外風(fēng)險
第一節(jié)表外風(fēng)險概述
第二節(jié)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險
第三節(jié)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理
第八章其他風(fēng)險
第一節(jié)外匯風(fēng)險
第二節(jié)國家風(fēng)險
第三節(jié)破產(chǎn)風(fēng)險
第四節(jié)合規(guī)風(fēng)險
第九章資本充足率與巴塞爾協(xié)議
第一節(jié)資本
第二節(jié)資本充足率
第三節(jié)巴塞爾協(xié)議
參考文獻(xiàn)