二、項目流動資金的估算方法
（一）分項詳細(xì)估算法
分項詳細(xì)估算法是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的主要構(gòu)成要素，即現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以及應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等內(nèi)容分項進行估算，然后再綜合估算獲得項目流動資金需要量的一種方法。計算公式為：
流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債（式6-10）
流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨（式6-11）
流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款（式6-12）
本年流動資金增加額=本年流動資金-上年流動資金（式6-13）
1�敝苻D(zhuǎn)次數(shù)的計算
周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算公式如下：
周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天÷最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（式6-14）
各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時應(yīng)考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)?shù)谋ｋU系數(shù)。
外購原材料、燃料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=在途天數(shù)+平均供應(yīng)間隔天數(shù)×供應(yīng)間隔系數(shù)+
驗收天數(shù)+整理儲備天數(shù)+保險天數(shù)（式6-15）


在產(chǎn)品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=產(chǎn)品生產(chǎn)加工周期+半成品儲備天數(shù)（式6-16）
產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=在庫天數(shù)+在途或結(jié)算天數(shù)（式6-17）
2�绷鲃淤Y產(chǎn)估算
（1）現(xiàn)金需要量估算。項目流動資金中的現(xiàn)金是指為維持正常生產(chǎn)運營所預(yù)留的貨幣資金，計算公式為：
現(xiàn)金需要量=（年工資福利費用+年其他費用）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-18）
年其他費用=制造費用+營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用-（工資福利費用+折舊費用+
攤銷費用+修理費用+利息支出費用+維簡費用）（式6-19）
（2）應(yīng)收賬款估算。應(yīng)收賬款是指企業(yè)已對外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，在進行可行性研究與項目評估時，只計算應(yīng)收銷售款。計算公式為：應(yīng)收賬款=年銷售收入÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-20）
（3）預(yù)付賬款估算。預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項，計算公式為：
預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費用÷預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-21）
（4）存貨估算。存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種貨物，主要包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品等，計算公式為：存貨=外購原材料費用+外購燃料費用+其他材料費用+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品（式6-22）
外購原材料費用=年外購原材料費用÷按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-23）
外購燃料費用=年外購燃料費用÷按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-24）
其他材料費用=年其他材料費用÷其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-25）
在產(chǎn)品=（年外購原材料費用+年外購燃料費用+年工資福利費用+
年修理費用+其他制造費用）÷在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-26）
產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本-年其他營業(yè)費用）÷產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-27）
3�绷鲃迂�(fù)債估算
流動負(fù)債是指將在一年（含一年）或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)立付款項、預(yù)提費用和一年內(nèi)到期的長期借款等。通常考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項。計算公式為：應(yīng)付賬款=年外購原材料費用+年外購燃料費用+年其他材料費用÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-28）預(yù)收賬款=預(yù)收的年營業(yè)收入÷預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-29）
【例6-4】某項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后，項目的年產(chǎn)量為100萬件，單位產(chǎn)品售價為60元（不含增值稅），項目定員為1000人，工資及福利費用按每人每年18000元估算。項目每年的其他費用為900萬元。年外購原材料、年外購燃料及其他材料費用估算值為18000萬元。年經(jīng)營成本為19800萬元，年修理費占年經(jīng)營成本的10%，項目無預(yù)收預(yù)付業(yè)務(wù)。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款為30天，現(xiàn)金及貨幣資金為40天，存貨為40天。試估算該項目所需的流動資金量。
解：項目所需的流動資金量的估算步驟如下：
現(xiàn)金需要量=（年工資福利費用+年其他費用）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（1000×1��8+900）÷（360÷40）=300（萬元）
應(yīng)收賬款=年銷售收入÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（100×60）÷（360÷30）=500（萬元）
外購原材料、外購燃料費=年外購原材料、年外購燃料及其他材料費用÷按種類
分項周轉(zhuǎn)次數(shù)=18000÷（360÷40）=2000（萬元）
在產(chǎn)品=（年工資福利費用+年其他費用+年外購原材料、年外購燃料及
其他材料費用+年修理費用）÷在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（1800+900+18000+1980）÷（360÷40）=2520（萬元）
產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本÷產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)=19800÷（360÷40）=2200（萬元）
存貨=外購原材料費用+外購燃料費用+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品
=2000+2520+2200=6720（萬元）
流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+存貨=300+500+6720=7520（萬元）
應(yīng)付賬款=年外購原材料、年外購燃料及其他材料費用÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
=18000÷（360÷30）=1500（萬元）
流動負(fù)債=應(yīng)付賬款=1500（萬元）
流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=7520-1500=6020（萬元）
（二）擴大指標(biāo)估算法
擴大指標(biāo)估算法是指在擬建項目某項指標(biāo)的基礎(chǔ)上，參照同類項目相關(guān)資金比率計算出流動資金需要量的方法。包括銷售收入資金率法、總成本（或經(jīng)營成本）資金率法、固定資產(chǎn)資金率法和單位產(chǎn)量資金率法。
1�变N售收入資金率法
銷售收入資金率是指項目流動資金需要量與其一定時期內(nèi)（通常為一年）的銷售收入的比率。計算公式為：
流動資金需要量=項目年銷售收入×銷售收入資金率（式6-30）
一般加工工業(yè)項目多采用這種方法估算流動資金。
2�笨偝杀荆ɑ蚪�(jīng)營成本）資金率
總成本（或經(jīng)營成本）資金率是指項目流動資金需要量與其一定時期（通常為一年）內(nèi)總成本（或經(jīng)營成本）的比率。計算公式為：流動資金需要量=項目年總成本（或經(jīng)營成本）×總成本（或經(jīng)營成本）資金率（式6-31）
一般采掘工業(yè)項目多采用這種方法估算流動資金。
3�惫潭ㄙY產(chǎn)資金率法
固定資產(chǎn)資金率是指項目流動資金需要量與固定資產(chǎn)的比率。計算公式為：流動資金需要量=固定資產(chǎn)×固定資產(chǎn)資金率（式6-32）
某些特定的項目（如火力發(fā)電廠、港口項目等）采用這種方法估算流動資金。
4�眴挝划a(chǎn)量資金率法
單位產(chǎn)量資金率是指項目單位產(chǎn)量所需的流動資金金額。計算公式為：
項目單位產(chǎn)量流動資金需要量=達產(chǎn)期年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率（式6-33）
某些特定的項目（如煤礦項目）可采用該方法估算流動資金。
（三）定額日數(shù)法
定額日數(shù)法是通過估算流動資金的定額日數(shù)，并在此基礎(chǔ)上乘以用貨幣表示的日均周轉(zhuǎn)額，估算出項目所需的流動資金。即流動資金=用貨幣表示的日均周轉(zhuǎn)額×定額日數(shù)
1�眱�備資金定額的估算
估算公式為：儲備資金定額=儲備材料定額單價×年耗用量×定額日數(shù)÷360（式6-34）
其中：年耗用量=消耗定額×設(shè)計年產(chǎn)量
定額日數(shù)=在途日數(shù)+驗收日數(shù)+供貨間隔日數(shù)×供貨間隔系數(shù)
在途日數(shù)，是指從支付貨款之日起到材料運到項目所在地為止的日數(shù)；驗收日數(shù)，是指材料到達后，在卸車、拆包、分類、驗收等方面所需要的日數(shù)；供貨間隔日數(shù)，是指先后兩次供貨之間的間隔日數(shù)，在日耗用量不變的情況下，供貨次數(shù)越多，間隔日數(shù)越短，占用資金越少；供貨間隔系數(shù)是按供貨周期確定資金需要量時應(yīng)乘的折扣率，其計算公式如下：
供貨間隔系數(shù)=（供貨間隔日數(shù)+1）÷（2×供貨間隔日數(shù)）×100%（式6-35）
供貨間隔系數(shù)一般在0��5～1之間。儲備資金定額估算表如表62所示。
表62儲備資金定額估算表
材料名稱供貨地點單價（萬元）
全年耗用定額日數(shù)
數(shù)量（噸）金額（萬元）供貨間隔日數(shù)供貨間隔系數(shù)應(yīng)計日數(shù)在途日數(shù)驗收日數(shù)整理日數(shù)保險日數(shù)儲備資金定額
原材料
輔助材料
燃料
低值易耗品
修理用備件
包裝物
外購半成品
合計
2�鄙�產(chǎn)資金定額的估算
生產(chǎn)資金定額的估算，應(yīng)按品種逐一進行估算。估算公式為：
生產(chǎn)資金定額=設(shè)計日產(chǎn)量×估算單位成本×生產(chǎn)周期×在產(chǎn)品成本系數(shù)（式6-36）
生產(chǎn)周期是指產(chǎn)品從投料開始到加工完成、驗收入庫所經(jīng)歷的全過程所需要的時間。
在產(chǎn)品成本系數(shù)=在產(chǎn)品平均單位成本÷產(chǎn)品單位成本×100%（式6-37）
生產(chǎn)資金定額估算表如表63所示。
表63生產(chǎn)資金定額估算表



產(chǎn)品名稱設(shè)計日產(chǎn)量（噸）估算單位成本（萬元）在產(chǎn)品
成本系數(shù)生產(chǎn)周期生產(chǎn)資金定額（萬元）
甲產(chǎn)品
乙產(chǎn)品
丙產(chǎn)品
待攤費用
合計




3�碑a(chǎn)品資金定額的估算


產(chǎn)品資金，是指從產(chǎn)品驗收入庫起到產(chǎn)品發(fā)出按有關(guān)結(jié)算方式收回貨款或收到銀行結(jié)算通知為止的一段時間所需占用的資金。產(chǎn)品資金應(yīng)按產(chǎn)品品種分別估算。估算公式為：


產(chǎn)品資金定額=平均日產(chǎn)量×估算單位成本×定額日數(shù)（式6-38）


其中：定額日數(shù)=發(fā)貨間隔日數(shù)×發(fā)貨間隔系數(shù)+包裝和發(fā)運日數(shù)+結(jié)算日數(shù)


發(fā)貨間隔日數(shù)=發(fā)貨定額÷平均日產(chǎn)量


結(jié)算日數(shù)取決于產(chǎn)品的結(jié)算方式。采用托收承付結(jié)算方式，結(jié)算日數(shù)是指取得運輸憑證后到開戶行辦理托收承付手續(xù)所需的天數(shù)，采用托收承付以外結(jié)算方式的，是指取得運輸憑證后到收到貨款為止所需的時間。


包裝和發(fā)運日數(shù)，是指對產(chǎn)品進行必需的包裝并運抵車站、碼頭直至取得運輸憑證為止所需的時間。產(chǎn)品資金定額估算表如表64所示。




表64產(chǎn)品資金定額估算表






產(chǎn)品名稱平均日產(chǎn)量（噸）估算單位成本（萬元）定額日數(shù)產(chǎn)品資金定額（萬元）
甲產(chǎn)品
乙產(chǎn)品
丙產(chǎn)品
外購商品
合計