基礎(chǔ)篇 掌握融資全流程
第1章 從0到1部署融資戰(zhàn)略 2
1.1 從0開(kāi)始，為融資做準(zhǔn)備 2
1.1.1 思考：每一家企業(yè)都需要融資嗎 2
1.1.2 透過(guò)企業(yè)的生命周期看融資 3
1.1.3 融資戰(zhàn)略的4個(gè)關(guān)鍵因素 5
1.1.4 解讀Oculus的融資戰(zhàn)略 6
1.2 融資途徑 8
1.2.1 天使投資 8
1.2.2 股權(quán)眾籌 10
1.2.3 PE投資 12
1.3 由融資衍生出的關(guān)鍵問(wèn)題 14
1.3.1 外部資本究竟有多么重要 14
1.3.2 為什么要趁早融資 15
1.3.3 融資會(huì)為企業(yè)帶來(lái)什么變化 16
1.3.4 上揚(yáng)軟件：資本加持下的極速發(fā)展 17
第2章 風(fēng)險(xiǎn)投資的價(jià)值與操作分析 19
2.1 風(fēng)險(xiǎn)投資究竟是怎么回事 19
2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 19
2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn) 20
2.1.3 適合風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè) 21
2.2 風(fēng)險(xiǎn)投資者的三大類型 23
2.2.1 有實(shí)力的風(fēng)險(xiǎn)資本家 23
2.2.2 專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè) 23
2.2.3 經(jīng)驗(yàn)豐富的產(chǎn)業(yè)附屬投資企業(yè) 24
2.3 走進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部 24
2.3.1 背景調(diào)查：辨別風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的適配性 25
2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資周期 25
2.3.3 增值服務(wù)：風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的“小心思” 26
2.3.4 警惕冒牌風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) 27
第3章 盡職調(diào)查助力融資風(fēng)控 30
3.1 盡職調(diào)查之財(cái)務(wù)維度 30
3.1.1 展示創(chuàng)造價(jià)值的能力 30
3.1.2 審核現(xiàn)金流、盈利和資產(chǎn)等事項(xiàng) 31
3.1.3 向投資者展示土地使用權(quán)等主要財(cái)產(chǎn) 32
3.2 盡職調(diào)查之法務(wù)維度 33
3.2.1 介紹企業(yè)的現(xiàn)狀及歷史沿革情況 33
3.2.2 提前核實(shí)股東與出資情況 34
3.2.3 向投資者展示重大事件 35
3.3 盡職調(diào)查之業(yè)務(wù)維度 36
3.3.1 企業(yè)情況：團(tuán)隊(duì)+產(chǎn)品+市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn) 36
3.3.2 對(duì)企業(yè)的股權(quán)現(xiàn)狀進(jìn)行分析 38
3.3.3 通過(guò)行業(yè)發(fā)展方向突出企業(yè)的潛力 38
3.3.4 展示企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況 39
3.4 關(guān)于盡職調(diào)查的其他重要事項(xiàng) 40
3.4.1 處理好資料提交事宜 40
3.4.2 管理層訪談的技巧 41
第4章 股權(quán)分配方案與控制權(quán)維護(hù) 43
4.1 股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計(jì) 43
4.1.1 均分式股權(quán)架構(gòu)堅(jiān)決不可取 43
4.1.2 股權(quán)綁定與分期兌現(xiàn) 44
4.1.3 設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)的3種方式 45
4.2 制定與優(yōu)化股權(quán)分配方案 47
4.2.1 股權(quán)分配的核心：身份+出資額+貢獻(xiàn) 47
4.2.2 根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整股權(quán)分配方案 48
4.2.3 制訂員工激勵(lì)池計(jì)劃 49
4.2.4 跟著Facebook學(xué)習(xí)股權(quán)分配 51
4.3 新型的動(dòng)態(tài)股權(quán)分配 52
4.3.1 設(shè)置分配股權(quán)的里程碑 53
4.3.2 有原則地記錄各方所做的貢獻(xiàn) 54
4.3.3 重視股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制 55
4.4 創(chuàng)始人的控制權(quán)一定不能丟 57
4.4.1 創(chuàng)始人占據(jù)股權(quán)的主導(dǎo)地位 57
4.4.2 通過(guò)有限合伙企業(yè)把持股權(quán) 57
4.4.3 簽訂投票權(quán)委托協(xié)議 58
4.4.4 簽訂股權(quán)代持協(xié)議 59
4.4.5 簽訂一致行動(dòng)人協(xié)議 59
第5章 吸金商業(yè)計(jì)劃書(shū)撰寫(xiě)指南 60
5.1 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的核心內(nèi)容 60
5.1.1 行業(yè)情況分析 60
5.1.2 產(chǎn)品與技術(shù)介紹 62
5.1.3 商業(yè)模式介紹 63
5.1.4 競(jìng)爭(zhēng)分析：有無(wú)競(jìng)爭(zhēng)壁壘 65
5.1.5 創(chuàng)始人與組織架構(gòu)描述 67
5.1.6 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：有重點(diǎn)地向投資者展示 68
5.1.7 資金的用途和融資規(guī)劃 69
5.2 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的類型 70
5.2.1 路演型商業(yè)計(jì)劃書(shū) 71
5.2.2 工作型商業(yè)計(jì)劃書(shū) 71
5.2.3 驗(yàn)證型商業(yè)計(jì)劃書(shū) 72
5.3 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的優(yōu)化 73
5.3.1 重視色彩搭配 73
5.3.2 以精美的排版效果“征服”投資者 74
5.3.3 盡可能多地使用數(shù)據(jù) 75
5.4 融資路演：展示商業(yè)計(jì)劃書(shū) 77
5.4.1 每一次路演都離不開(kāi)PPT 77
5.4.2 巧妙地利用5W1H分析法 79
5.4.3 高效路演的技巧：掌控節(jié)奏 80
第6章 投資者篩選與談判技巧詳解 82
6.1 到哪里尋找投資者 82
6.1.1 熟人、人脈圈 82
6.1.2 創(chuàng)業(yè)孵化平臺(tái) 84
6.1.3 融資服務(wù)機(jī)構(gòu) 85
6.1.4 社交媒體 86
6.1.5 通過(guò)郵件聯(lián)系投資者 87
6.2 估值談判：別讓自己吃虧 87
6.2.1 思考：高估值對(duì)創(chuàng)業(yè)者更有利嗎 87
6.2.2 如何為企業(yè)估值 88
6.2.3 估值的常用計(jì)算方法 90
6.3 如何與投資者交流 91
6.3.1 調(diào)整心態(tài)，制定階段性目標(biāo) 91
6.3.2 把見(jiàn)投資者當(dāng)成一次面試 92
6.3.3 做到知己知彼 92
6.3.4 在必要時(shí)簽訂保密條款 93
6.4 關(guān)于談判，你要弄清這些問(wèn)題 93
6.4.1 如何用實(shí)力掌握主動(dòng)權(quán) 94
6.4.2 明確在何時(shí)、何地談判 94
6.4.3 團(tuán)隊(duì)一起談判，如何配合 95
6.4.4 投資者想深入接觸的表現(xiàn)是什么 96
第7章 融資協(xié)議框架與法務(wù)要點(diǎn) 97
7.1 融資的重要防線：投資意向書(shū) 97
7.1.1 投資意向書(shū)的內(nèi)涵 97
7.1.2 投資意向書(shū)的法律效力 98
7.1.3 核心因素：估值、投資額度、交割條件 99
7.2 融資協(xié)議中的主要條款 100
7.2.1 回購(gòu)條款 100
7.2.2 董事會(huì)席位條款 101
7.2.3 一票否決權(quán)條款 102
7.2.4 優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)條款 104
7.2.5 優(yōu)先跟投權(quán)條款 104
7.2.6 優(yōu)先清算權(quán)條款 105
7.2.7 隨售權(quán)與拖售權(quán)條款 107
7.2.8 反稀釋條款 107
7.2.9 估值調(diào)整條款 108
7.3 融資協(xié)議背后的隱藏風(fēng)險(xiǎn) 109
7.3.1 股權(quán)鎖定條款：創(chuàng)業(yè)者無(wú)法動(dòng)用股權(quán) 109
7.3.2 可能致命的對(duì)賭協(xié)議 110
7.3.3 會(huì)簽條款的危害不可小覷 112
7.3.4 謹(jǐn)慎識(shí)別私人財(cái)產(chǎn)擔(dān)保條款 112
7.4 案例分析：融資協(xié)議糾紛及一審民事判決 113
7.4.1 某股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛及一審民事判決 113
7.4.2 某債務(wù)糾紛及一審民事判決 114
7.4.3 某股東認(rèn)定糾紛及一審民事判決 115
7.4.4 某融資協(xié)議糾紛及一審民事判決 116

進(jìn)階篇 修煉高級(jí)融資能力
第8章 融資術(shù)語(yǔ)與風(fēng)險(xiǎn)投資的邏輯探究 118
8.1 投資者常用的融資術(shù)語(yǔ) 118
8.1.1 項(xiàng)目 118
8.1.2 商業(yè)模式 119
8.1.3 現(xiàn)金流 119
8.1.4 盡職調(diào)查 120
8.1.5 股權(quán) 121
8.1.6 市盈率 121
8.1.7 首次公開(kāi)募股 122
8.2 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的必知關(guān)鍵點(diǎn) 123
8.2.1 本土風(fēng)險(xiǎn)投資者的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力 123
8.2.2 技術(shù)當(dāng)?shù)�，新型風(fēng)險(xiǎn)投資者崛起 124
8.2.3 天使時(shí)代，風(fēng)險(xiǎn)投資者的發(fā)展趨勢(shì) 124
8.3 小心風(fēng)險(xiǎn)投資者背后的陷阱 126
8.3.1 風(fēng)險(xiǎn)投資者背后的陷阱有哪些 126
8.3.2 被風(fēng)險(xiǎn)投資者設(shè)陷阱，損失一大筆錢(qián) 127
第9章 從投資者的角度看“勢(shì)”“事”“人” 129
9.1 投資者如何看“勢(shì)” 129
9.1.1 半導(dǎo)體及MES的廣闊市場(chǎng) 129
9.1.2 醫(yī)療健康領(lǐng)域有潛力 131
9.1.3 企業(yè)級(jí)應(yīng)用崛起 132
9.1.4 Applied Materials：深耕半導(dǎo)體領(lǐng)域 134
9.2 投資者如何看“事” 135
9.2.1 關(guān)注市場(chǎng)規(guī)模足夠大的細(xì)分賽道 135
9.2.2 企業(yè)可以解決多少用戶的問(wèn)題 137
9.2.3 高頻和剛需是不變的真理 137
9.2.4 可規(guī)�；瘡�(fù)制的商業(yè)模式更有吸引力 138
9.3 看“人”之受投資者歡迎的創(chuàng)業(yè)者 139
9.3.1 格局大，不拘泥于眼前的利益 139
9.3.2 專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富 140
9.3.3 有恒心，肯堅(jiān)持 140
9.3.4 求知欲和洞察力強(qiáng) 141
9.3.5 具有強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)及決策能力 141
9.4 看“人”之不受投資者歡迎的創(chuàng)業(yè)者 142
9.4.1 在某些方面存在能力缺陷 142
9.4.2 個(gè)人生活或家庭有問(wèn)題 143
9.4.3 突然從傳統(tǒng)行業(yè)投身于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 144
9.4.4 有多個(gè)項(xiàng)目 145
9.4.5 過(guò)于“佛系” 145
第10章 創(chuàng)投關(guān)系認(rèn)知與維護(hù)技巧 147
10.1 投資者與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系認(rèn)知 147
10.1.1 接觸階段：雙方各取所需 147
10.1.2 投后早、中期：正、副駕駛員的關(guān)系 148
10.1.3 后期：天上的鷹與地上的蛇 148
10.2 從天使輪融資走向C輪融資的創(chuàng)投組合 148
10.2.1 天使輪融資：用好項(xiàng)目吸引投資者 149
10.2.2 A輪融資：與投資者保持聯(lián)系 150
10.2.3 B輪融資：為投資者打造歸屬感 150
10.2.4 C輪融資：為投資者提供更多幫助 151
10.3 優(yōu)秀的投資者能為創(chuàng)業(yè)者做什么 152
10.3.1 提供資金與資源支持 153
10.3.2 成為企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估員 154
10.3.3 給出有效的轉(zhuǎn)型建議 154
10.3.4 賦予企業(yè)強(qiáng)大的背書(shū)效應(yīng) 155
第11章 融資中的誤區(qū)與陷阱 157
11.1 關(guān)于融資的認(rèn)知誤區(qū) 157
11.1.1 只要企業(yè)不缺錢(qián)，就不需要融資 157
11.1.2 融資金額越大越好 159
11.1.3 “感情牌”可以吸引投資者 159
11.1.4 投資者的懷疑根本不重要 160
11.2 融資中可能出現(xiàn)的陷阱 161
11.2.1 遇到不靠譜的投資者 161
11.2.2 商業(yè)機(jī)密被投資者竊取 162
11.2.3 投資周期過(guò)長(zhǎng)，影響估值 163
11.2.4 沒(méi)有提前了解投資者 164
11.3 低風(fēng)險(xiǎn)融資案例詳解 165
11.3.1 羅輯思維：打造“知識(shí)眾籌”模式 166
11.3.2 Soomla：輕松吸引多位天使投資者 168
11.3.3 餓了么：拿到7輪以上融資的秘訣 169
第12章 市值管理能力建設(shè)與增強(qiáng) 172
12.1 市值影響行業(yè)地位 172
12.1.1 二八法則：行業(yè)第一的利潤(rùn)更豐厚 172
12.1.2 蘋(píng)果公司：獲取智能手機(jī)行業(yè)大部分利潤(rùn) 173
12.2 市值管理雙公式與三理論 175
12.2.1 市值管理雙公式 175
12.2.2 市值管理三理論 176
12.3 市值管理模型分析 180
12.3.1 高市值帶來(lái)更大的融資規(guī)模 181
12.3.2 精準(zhǔn)地判斷宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 182
12.3.3 找到合適的對(duì)標(biāo)企業(yè) 183
12.3.4 巴菲特為什么鐘情于3G資本 184
第13章 融資模式升級(jí)與融資戰(zhàn)略創(chuàng)新 188
13.1 新型融資模式盤(pán)點(diǎn) 188
13.1.1 信用擔(dān)保型融資模式 188
13.1.2 租賃型融資模式 189
13.1.3 抵押型融資模式 190
13.1.4 基金融資模式 190
13.1.5 高新技術(shù)融資模式 191
13.2 創(chuàng)新的起點(diǎn)：多元化經(jīng)營(yíng) 192
13.2.1 完善與鞏固主營(yíng)業(yè)務(wù) 192
13.2.2 充分利用協(xié)同效應(yīng) 194
13.2.3 盲目的后果是走向失敗 195
13.3　融資戰(zhàn)略創(chuàng)新設(shè)計(jì) 197
13.3.1 以兼并與收購(gòu)為基礎(chǔ)的擴(kuò)張戰(zhàn)略 198
13.3.2 “站在巨人肩膀上”戰(zhàn)略：巧妙借勢(shì) 200
13.3.3 挖掘縱深據(jù)點(diǎn)，向獨(dú)角獸進(jìn)擊 202
第14章 融資后的市值創(chuàng)造與突破 205
14.1 完善戰(zhàn)略體系 205
14.1.1 明確未來(lái)3～5年的戰(zhàn)略 205
14.1.2 設(shè)立以市值為導(dǎo)向的發(fā)展目標(biāo) 206
14.2 完善業(yè)務(wù)體系 208
14.2.1 集中資源，重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)核心業(yè)務(wù) 208
14.2.2 圍繞核心業(yè)務(wù)尋找潛在的增長(zhǎng)機(jī)會(huì) 209
14.3 完善管理體系 212
14.3.1 建立垂直型、平臺(tái)型組織 212
14.3.2 重視企業(yè)文化及服務(wù)能力 213
14.4 完善資本體系 213
14.4.1 打造強(qiáng)大的資本平臺(tái) 213
14.4.2 積極開(kāi)展再融資 215