全球持續(xù)推進可持續(xù)發(fā)展，加快應對氣候變化挑戰(zhàn)，我國落實雙碳戰(zhàn)略，圍繞環(huán)境和社會方面的投融資需求持續(xù)增大，聯合國預測實現可持續(xù)發(fā)展目標，全球每年需要投入5-7萬億美元，除了政府、政策性銀行以及慈善捐贈等資金來源外，更需要引導社會資金參與其中。金融行業(yè)作為參與社會資源配置的重要機構，有必要圍繞可持續(xù)發(fā)展目標，采取切實行動，發(fā)揮金融改變世界的作用。可以看到，傳統(tǒng)金融已經無法擔當此大任，可持續(xù)金融、ESG投資被寄予厚望。政府部門加快建立ESG投資政策體系，投資者積極參與其中，近年ESG投資快速發(fā)展，成為主流金融投資模式，彭博預計到2025年，全球ESG投資規(guī)模將達到50萬億美元，占資產管理總規(guī)模的三分之一。ESG投資在傳統(tǒng)投資模式基礎上，進一步考慮環(huán)境、社會和治理因素，期望獲得長期可持續(xù)投資回報，為經濟社會發(fā)展帶來正面影響，主要包括負面篩選、同類最佳、ESG整合、主題投資、積極股東主義、影響力投資等投資方法。金融機構基于企業(yè)ESG報告、政府數據以及第三方信息，整合ESG數據庫，基于實質性原則，評估企業(yè)ESG機會和風險，在盡職調查、研究、資產估值、組合管理、退出等投資環(huán)節(jié)充分考慮ESG因素，積極影響企業(yè)行為，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。ESG投資已在股票、債券等資產投資中得到較廣泛應用，正在私募股權投資、不動產投資等另類投資中探索和應用�；贓SG投資，聚焦氣候變化、生物多樣性領域，又衍生了氣候金融、生物多樣性金融、社會影響力投資等創(chuàng)新模式。全球ESG投資發(fā)展呈現較大的不均衡性，歐美處于領先水平，我國處于起步階段。本書系統(tǒng)闡述ESG投資發(fā)展歷程，分析其發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)，解構ESG投資生態(tài)體系，總結ESG投資監(jiān)管體系和業(yè)務流程的良好實踐，剖析現階段ESG投資實際產生的社會效應。本書聚焦ESG投資核心生態(tài)體系以及業(yè)務流程關鍵環(huán)節(jié)，基于國內外金融機構具體案例進行比較分析，提煉最佳實踐和做法，有利于提升ESG投資從業(yè)人員專業(yè)能力，推動金融機構更好地發(fā)展ESG投資，積極助力我國綠色可持續(xù)發(fā)展。
目 錄
第一章�。牛樱峭顿Y的機遇和挑戰(zhàn)１
第一節(jié)�。牛樱峭顿Y的內涵１
第二節(jié)�。牛樱峭顿Y的演進８
第三節(jié) ＥＳＧ投資發(fā)展的驅動力１１
第四節(jié)�。牛樱峭顿Y面臨的挑戰(zhàn)１７
第二章 ＥＳＧ投資生態(tài)體系２５
第一節(jié) 發(fā)行人２５
第二節(jié) 投資管理機構２９
第三節(jié) 資產所有者３１
第四節(jié) 中介服務機構３５
第五節(jié) 政府和監(jiān)管部門３７
第六節(jié) 行業(yè)自律組織和合作平臺３８
第三章�。牛樱峭顿Y的三大支柱４１
第一節(jié) ＥＳＧ三大支柱的關系和影響４１
第二節(jié) 理解環(huán)境因素４６
第三節(jié) 理解社會因素５３
第四節(jié) 理解治理因素５７
第四章�。牛樱切畔⑴都霸u級機制６１
第一節(jié)�。牛樱切畔⑴稒C制６１
第二節(jié)�。牛樱窃u級機制８３
第五章�。牛樱峭顿Y工具和方法９９
第一節(jié) 解析ＥＳＧ投資工具９９
第二節(jié) 解析ＥＳＧ投資方法１１５
第三節(jié) ＥＳＧ投資工具和方法在各類資產領域的應用１２８
第六章 全球ＥＳＧ投資實踐與啟示１８３
第一節(jié) 全球ＥＳＧ投資概況１８３
第二節(jié) 歐洲ＥＳＧ投資實踐和啟示１８７
第三節(jié) 美國ＥＳＧ投資實踐和啟示２１３
第四節(jié) 澳大利亞ＥＳＧ投資實踐和啟示２２９
第五節(jié) 日本ＥＳＧ投資實踐和啟示２３９
第六節(jié) 我國ＥＳＧ投資實踐和啟示２５２
第七章�。牛樱峭顿Y社會影響的機制與效果２６２
第一節(jié) ＥＳＧ投資效應的機制和評價方法２６２
第二節(jié)�。牛樱峭顿Y對宏觀經濟的影響２６９
第三節(jié)�。牛樱峭顿Y對資金端的影響２７３
第四節(jié) ＥＳＧ投資對企業(yè)端的影響２７８
參考文獻２８５
目 錄
第一章�。牛樱峭顿Y的機遇和挑戰(zhàn)１
第一節(jié) ＥＳＧ投資的內涵１
第二節(jié)�。牛樱峭顿Y的演進８
第三節(jié)�。牛樱峭顿Y發(fā)展的驅動力１１
第四節(jié)�。牛樱峭顿Y面臨的挑戰(zhàn)１７
第二章�。牛樱峭顿Y生態(tài)體系２５
第一節(jié) 發(fā)行人２５
第二節(jié) 投資管理機構２９
第三節(jié) 資產所有者３１
第四節(jié) 中介服務機構３５
第五節(jié) 政府和監(jiān)管部門３７
第六節(jié) 行業(yè)自律組織和合作平臺３８
第三章 ＥＳＧ投資的三大支柱４１
第一節(jié)�。牛樱侨笾е年P系和影響４１
第二節(jié) 理解環(huán)境因素４６
第三節(jié) 理解社會因素５３
第四節(jié) 理解治理因素５７
第四章�。牛樱切畔⑴都霸u級機制６１
第一節(jié) ＥＳＧ信息披露機制６１
第二節(jié)�。牛樱窃u級機制８３
第五章 ＥＳＧ投資工具和方法９９
第一節(jié) 解析ＥＳＧ投資工具９９
第二節(jié) 解析ＥＳＧ投資方法１１５
第三節(jié)�。牛樱峭顿Y工具和方法在各類資產領域的應用１２８
第六章 全球ＥＳＧ投資實踐與啟示１８３
第一節(jié) 全球ＥＳＧ投資概況１８３
第二節(jié) 歐洲ＥＳＧ投資實踐和啟示１８７
第三節(jié) 美國ＥＳＧ投資實踐和啟示２１３
第四節(jié) 澳大利亞ＥＳＧ投資實踐和啟示２２９
第五節(jié) 日本ＥＳＧ投資實踐和啟示２３９
第六節(jié) 我國ＥＳＧ投資實踐和啟示２５２
第七章�。牛樱峭顿Y社會影響的機制與效果２６２
第一節(jié) ＥＳＧ投資效應的機制和評價方法２６２
第二節(jié)�。牛樱峭顿Y對宏觀經濟的影響２６９
第三節(jié)�。牛樱峭顿Y對資金端的影響２７３
第四節(jié)�。牛樱峭顿Y對企業(yè)端的影響２７８
參考文獻２８５
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