以交易為生II:賣出的藝術(珍藏版)[美]亞歷山大·埃爾德
定 價:129 元
- 作者:[美]亞歷山大·埃爾德(Alexander Elder)
- 出版時間:2024/5/1
- ISBN:9787111746966
- 出 版 社:機械工業(yè)出版社
- 中圖法分類:F830.91
- 頁碼:
- 紙張:膠版紙
- 版次:
- 開本:16開
本書的主題是如何選擇合適的拋出點,以實現超額利潤或止損。普通投資者往往更關注于何時入市,而對如何撤離市場毫無概念。因此很多投資者經常做出非理性決策,并造成更大的損失,或者攤薄了自己的利潤。實際上所有的股票投資的盈利的實現都是通過離場拋售,但市面上討論這一主題的書卻非常的少,本書可謂這一領域的開山之作,是一本投資者的股市套現止損的經典。
對于新手來說,預測市場的漲跌主宰了其投資生命的全部。但是僅僅會做預測是無法在市場上生存的!而實際上大多數老練的交易者,他們的預測準確率也并不高,更重要的是,他們從不糾結于何時是市場的頂部與底部。那么是什么能讓他們在交易中勝出?是完善的交易計劃,嚴格控制自身的交易紀律。而賣出這個關鍵的交易要素恰恰是大多數交易者所忽略的。本書的開篇向讀者揭示了交易計劃的重要性,以及如何構建交易計劃與策略。接下來作者用大量的篇幅介紹了止損與鎖定盈利的關鍵:賣出。而在之后,作者介紹了更深層次的對沖方法:賣空。最后,作者還向我們揭示了如何避免大熊市,以及在熊市如何做好交易計劃,以賣出控制風險,以賣空擴大盈利。
中文版序
任何交易都有著兩面:買進與賣出。
買進容易,但賣出很難。
只要聽到有關公司的好消息,誰都能做出買進的決定?僧斈銚碛幸恢还善睍r,決定應該何時出手可不容易。
人們喜歡擁有希望的感覺,當你持有一只股票時,你往往是懷有希望的。如果這只股票漲了,你會對其擁有更多的希望。而一旦股價掉頭向下,你的希望也會立刻隨之起伏。
這其實是大多數業(yè)余投資者的交易方法。而大多數專業(yè)的投資者,他們對待交易通常是冷漠的。專業(yè)投資者買賣股票就像小店鋪老板買賣蔬菜:挑新鮮的買,撿成熟的賣,把爛掉的扔掉。
本書旨在幫助投資者學會盈利與止損之道。市場是雙行線,可漲可跌,懂行的投資者可以在兩個方向都賺到錢。在本書中我將會與你分享我從牛市與熊市學到的經驗與教訓。通過本書,你將學會如何在兩個方向都獲利的技巧:即市場上漲與市場下跌。
成功的交易取決于3個M:即思維(Mind)、方法(Method)與資金(Money),它們所反映的是心理學、分析以及風險控制三個維度。全世界各地的投資者在交易時的情緒是相似的,因此同樣的風險管理規(guī)則對各地的投資者都適用,技術分析也是如此。我生活在美國,并在美國從事交易,但我已經將我的方法傳授到世界各地,其中包括新加坡、中國香港與臺灣,而當我在這些城市從事交易時,這些方法也依舊是行之有效的。我非常期待某天能到中國大陸來傳授我的交易方法。
衷心祝愿你能成為一個知識淵博且成功的交易員。祝你成功!
亞歷山大·埃爾德博士
前言
市場漲跌交替,猶如季節(jié)變換。
活蹦亂跳的小狗會有老的一天,等它老了,雖然不舍但人們還是會把它送到寵物管理處以脫離苦難。明明看好的股票卻大幅下跌,資產嚴重縮水讓你苦不堪言……是時候了結這筆交易了。買入股票時人們通常都會覺得很刺激,一腔熱情、滿懷期待,賣出時卻不那么容易,通常也沒什么開心可言,但必須賣出。
我想通過本書談一談交易的基本構成要素—賣出這個話題,另外我還會討論做空交易的問題。業(yè)余投資者不知道如何做空,也害怕做空,職業(yè)投資人卻喜歡從做空中獲利。股票下跌的速度比上升的速度快很多,了解做空的交易者其獲利的機會也會因此倍增。不過在學習做空前,我還是建議先學習何時賣出及如何做好賣出這項工作。打起精神,我們開始學習賣出吧!
為什么賣出
市場也會呼吸,當其吸滿空氣時便會將空氣呼出,股市既然會漲也注定會有一跌。想在交易中有所成就,就必須了解市場漲跌規(guī)律,同時搞明白自己該何時入場、何時出場。
買入的理由很多,你或許會在樂觀情緒或擔心錯過一次好機會的驅使下買入,也或許會在聽到一則有關新產品上市或者聽到一個兼并的傳聞時買入,也或許是在翻看了市場行情發(fā)現一只走勢很好的股票時……當你覺得買入理由充分后,你叫經紀人幫你買了股票,隨后壓力開始了。如果這只股票盤整,你會感到不安,一段時間后你開始懷疑自己是不是又買錯了,糟糕的是別的股票開始上漲,而你的股票卻紋絲不動,你多半會考慮是不是要賣掉這只股票;如果這只股票順利上漲,它又會給你帶來新的困擾,你會糾結于下列三種選擇:獲利了結、增加頭寸或者靜觀其變。靜觀其變是很困難的,尤其對男士來說,因為他們從小就是聽著“別總站在那兒,做點兒事吧”這樣的話長大的;最糟糕的一種情況是這只股票跌了,你覺得心痛,你心中一定做了痛苦的決定:“只要回本,我就立馬賣了它!
對很多人來說,股票微跌時他們心理上最舒服。這個下跌不至于讓人感到痛苦,并且價格就在買入價附近,也沒有什么賣出的理由。因為虧錢不多也沒有別的賣出理由,所以這個時候他們通常會選擇什么都不做。
壓力是正確決策的天敵,人們處在壓力之下就很難保持客觀,所以我建議你在開始一筆交易前寫下計劃,計劃必須列明買入的原因,并且包含三個重要的價格:入場價格、止損保護價格、盈利目標價格。在買入前就做好賣出計劃,這是為了讓你運用理智,如果不理智地去交易,小心自己變成煮熟了的青蛙。
為什么做計劃的人不多呢?
有兩個原因。第一,大多數交易者從來都不知道上面所述的內容,而新手和場外人士基本沒有這個概念。第二個原因是人們喜歡幻想,寫一個計劃會打亂他們的白日夢,幻想很“豐滿”,而寫下具體目標和應變計劃則“骨感”得多。
當你拿起本書時,我就認為你已經選擇了實實在在的利潤,而不是甜美的白日夢。歡迎閱讀本書,讓我們一起來學習賣出及做空。
提問與回答
發(fā)現一只好股票,買入后看著股價飆升的感覺非常美妙;做空一只股票后,看著價格下跌也同樣讓人興奮。但這些都只是交易游戲中的一小部分,大多數時候我們要面臨的是各種各樣的問題和麻煩,而做好交易計劃則是解決這些問題的有效途徑。
做交易計劃是件既耗時又費力的事。有時你看了很多股票,也沒發(fā)現什么亮點;有時找到了一只好股票,你的資金管理又要求不允許介入。你可能會在瞬間完成一筆交易,但要花半天時間來寫交易日志。對一個認真的交易者而言,雖然交易計劃會耗費很多的時間
亞歷山大·埃爾德,一位現居紐約專業(yè)的投資家,他是7本暢銷書的作者,代表作有《以交易為生》、《走進交易室》、《如何拋出獲利與賣空》。出生于前蘇聯(lián),后移民美國,從事精神病臨床研究與治療,哥倫比亞大學老師。心理學的背景讓他對于股票市場以及其中的人性有著獨特的視角與簡介。在1976年以前,他對股市一無所知,而就在那年的夏天,一本名為《如何買股票》的書徹底地改變了他的命運。
之后的幾十年間,他發(fā)表了數十篇文章、書評,并參與交易軟件制作,他還是三重濾網交易系統(tǒng)的發(fā)明者。1988年,他創(chuàng)辦了專門為交易者提供培訓的金融交易培訓公司。
國內市場現在有兩本他的著作,一本是我們出版的《以交易為生》(老版與珍藏版4年累計銷售調撥47525冊,2012年2月,累計調撥58500),另一本是地震出版社出版的《走進我的交易室》(《巴倫周刊》2002年全美最佳投資圖書獎,開卷監(jiān)控銷量3000冊)
目錄
中文版序
前言
第一部分 心態(tài)、風險管理和做好交易記錄
|第1章| 買入3
交易者要面對的三個重要選擇3
工欲善其事,必先利其器:交易者的工具箱7
|第2章| 交易心態(tài)和風險管理9
把心態(tài)當作交易工具9
資金管理的意義和方法11
|第3章| 做好交易記錄14
好記錄,好交易14
交易者的表格:基礎工作15
交易日記:持續(xù)盈利的關鍵17
如何記錄交易計劃21
瑪格麗特的方法:把圖表掛在墻上25
給交易表現評分26
兩種交易策略27
第一部分?練習題28
第一部分?答案41
評分49
第二部分 如何賣出
|第4章| 止盈55
移動平均線賣出57
使用通道技術賣出64
壓力位賣出76
|第5章| 止損87
鐵三角止損90
市價止損和限價止損91
硬止損和軟止損93
糟糕的止損位94
止損設在前低上:減少滑點99
尼克止損法100
使用寬幅止損的時機104
移動止損107
安全區(qū)止損109
波幅減少追蹤止損法111
|第6章| 因交易噪聲賣出115
上漲動力減弱116
因“交易噪聲”而賣出的短期交易案例118
主觀長線交易案例120
業(yè)績公告發(fā)布前賣出124
市場警鐘129
使用新高新低(NH-NL)指標進行交易133
賣出決策樹135
第二部分?練習題140
第二部分?答案161
評分175
第三部分 如何做空
|第7章| 做空股票182
第一次做空186
頂底不對稱188
頂部做空190
下跌趨勢中做空195
基本面做空198
尋找可以做空的股票205
衡量空頭強度的指標209
|第8章| 做空非權益類產品214
做空期貨214
賣出期權223
外匯229
第三部分?練習題233
第三部分?答案244
評分252
第四部分 熊市課程
|第9章| 熊市賺錢258
大熊蘇醒258
提前發(fā)出警示的情緒指標260
牛市見頂262
2007年市場見頂時的頂背離264
MGM:泡沫破滅265
做空猛漲的股票267
毀滅價值的熊市270
游弋在主要趨勢中272
在下跌通道中交易274
準備收獲驚喜276
牛市不言頂,熊市不言底278
警鐘為誰鳴兩次280
巴菲特先生買得太早283
我能火上澆油嗎285
不斷在下跌中做空287
|第10章| 探索底部290
股票市場不會跌到零290
雙螺旋買入信號292
及時、準時入場293
我最喜歡的大底信號296
賣出手中的牛股297
每次牛市都磕磕絆絆300
令人錯愕的做空302
總結305
致謝309
參考文獻311
作者簡介314
譯者后記316