前言

第一篇 價值理論與實踐 1

第1章 從價值創(chuàng)造說起 2

1.1 企業(yè)價值的含義 2

1.2 價值創(chuàng)造的邏輯 4

1.3 企業(yè)價值驅(qū)動因素 6

第2章 價值的衡量方法 9

2.1 主要估值方法 9

2.2 主要估值指標(biāo) 13

第3章 企業(yè)實踐中的價值創(chuàng)造體系 40

3.1 企業(yè)全流程價值創(chuàng)造實踐 40

3.2 “走出去”的價值創(chuàng)造案例 45

第二篇 價值模型的設(shè)計與應(yīng)用 55

第4章 案例項目背景情況 58

4.1 項目開發(fā)政策簡述 58

4.2 項目招投標(biāo)過程 59

4.3 項目電價體系 62

4.4 項目主要節(jié)點 65

第5章 搭建價值模型框架 66

5.1 了解所評估的項目 66

5.2 搭建業(yè)務(wù)模型框架 69

5.3 搭建財務(wù)模型框架 71

第6章 充實模型框架——全局模塊 76

6.1 規(guī)劃假設(shè)參數(shù)表 76

6.2 設(shè)計時間軸 79

第7章 充實模型框架——收入成本模塊 84

7.1 收入建模 84

7.2 運維成本建模 87

7.3 不匹配問題及解決方案 91

第8章 充實模型框架——投資模塊 96

8.1 項目總投資的估算 96

8.2 運營期資本性支出 105

8.3 資產(chǎn)折舊的計算 107

8.4 項目終止價值 111

第9章 充實模型框架——融資模塊 114

9.1 項目最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) 114

9.2 項目融資的基本架構(gòu) 121

9.3 設(shè)計貸款本金償還計劃 132

9.4 融資費用及其計算難點 141

9.5 建立準(zhǔn)備金賬戶 147

9.6 循環(huán)引用問題解決方案 155

第10章充實模型框架——財稅模塊162

10.1 企業(yè)所得稅的虧損結(jié)轉(zhuǎn) 163

10.2 預(yù)提所得稅的稅前列支 166

10.3 資本化和費用化政策 166

10.4 稅務(wù)折舊方法的選擇 167

10.5 遞延所得稅的會計處理 168

10.6 基建增值稅進項稅額的抵扣 171

10.7 商業(yè)保險費的計算 172

10.8 受限資金和股息分配 172

第11章完成模型和評價指標(biāo)的構(gòu)建 175

11.1 利潤表 176

11.2 現(xiàn)金流量表 178

11.3 資產(chǎn)負(fù)債表 182

11.4 評價指標(biāo)表 186

第12章 運用價值模型——風(fēng)險評估與分析 192

12.1 風(fēng)險矩陣分析 192

12.2 敏感性分析 195

12.3 盈虧平衡分析 204

12.4 財務(wù)指標(biāo)分析 208

12.5 蒙特卡羅模擬分析 213

12.6 分段報價策略分析 216

第三篇 創(chuàng)造的成果與思考 221

第13章 項目建設(shè)和經(jīng)營情況概覽 222

13.1 項目商業(yè)結(jié)構(gòu) 222

13.2 工程建設(shè)情況 224

13.3 投資控制情況 229

13.4 經(jīng)營效益展望 231

第14章 項目開發(fā)的經(jīng)驗總結(jié) 233

14.1 合理的內(nèi)部收益率預(yù)期 233

14.2 相對準(zhǔn)確的投資估算 234

14.3 有競爭力的融資成本 235

14.4 成功的低成本戰(zhàn)略策劃 235

14.5 有效的風(fēng)險控制策略 236

14.6 投資人的品牌效應(yīng) 237

14.7 高標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行項目開發(fā)方案 237

第15章 關(guān)于價值模型的一些思考 239

15.1 價值模型的“形” 239

15.2 價值模型的“神” 240

名詞解釋 243

參考文獻(xiàn) 246