過去數(shù)年，受外部整體經(jīng)濟增長速度降低和整體消費市場不景氣的影響，我國上市企業(yè)整體杠桿率持續(xù)攀升，上市企業(yè)過度負債導(dǎo)致的經(jīng)濟問題逐漸凸顯。本書借助翔實的上市企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，考察了我國上市企業(yè)負債的情況、結(jié)構(gòu)及其變化趨勢。其次，運用專門的信用評級模型，如Altman的Z-Score模型和Merton模型等，對企業(yè)債務(wù)違約概率進行測算。運用面板固定效應(yīng)模型、門檻回歸模型等多種計量方法實證檢驗了非效率投資、生產(chǎn)效率和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多種因素對企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的影響，從而為如何完善金融風(fēng)險的監(jiān)管及防范機制提供了有益的政策啟示。