隨著金融危機的爆發(fā)，金融體系暴露出了諸多問 題，其中尤為嚴重的 是金融監(jiān)管失靈問題。在此背景下，歐美各國紛紛推 出各自的金融監(jiān)管改 革方案，通過在傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上加強宏觀 審慎監(jiān)管，以期通過 此方法降低金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險，拯救處于崩潰邊 緣的金融體系。在諸 多宏觀審慎監(jiān)管的實踐中，影響最大的莫過于新《巴 塞爾資本協(xié)議》 （《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》）。新資本協(xié)議主要針對銀行體 系的監(jiān)管，試圖通過對 金融體系的核心組成部分銀行實施宏觀審慎監(jiān)管進而 對金融體系的系統(tǒng)性 風(fēng)險進行防范。但是，由于金融體系是一個有機整體 ，僅對核心部分實施 宏觀審慎監(jiān)管顯然不足以防范整體的系統(tǒng)性風(fēng)險，有 必要將金融體系內(nèi)所 有金融機構(gòu)納入宏觀審慎監(jiān)管體系。
     保險公司與基金公司作為重要的資本市場參與者 ，與廣大群眾的切身 利益都存在著緊密聯(lián)系，其作用十分重要。保險公司 對優(yōu)化金融體系內(nèi)的 資產(chǎn)配置與期限配置、促進儲蓄向投資轉(zhuǎn)化具有重要 作用。而基金公司作 為一種新型投資工具，可以認為是混業(yè)經(jīng)營時期的銀 行，為廣大投資者提 供了一種集合理財?shù)挠行Чぞ�，也減弱了非專業(yè)投資 者諸多行為對資本市 場資源有效配置的負面影響。所以，將保險公司和基 金公司納入宏觀審慎 監(jiān)管的體系之中是一項亟待完成的工作。
     由于對金融機構(gòu)實施宏觀審慎監(jiān)管的核心內(nèi)容是 逆周期監(jiān)管，黃溪編著的這本《保險公司與基金公司 逆周期監(jiān)管研究--基于宏觀審慎監(jiān)管框架》從 逆周期監(jiān)管角度出發(fā)，試圖在證明保險公司和基金公 司順周期性存在的基 礎(chǔ)上，建立相對應(yīng)的預(yù)警機制，并對現(xiàn)有監(jiān)管體系進 行分析的基礎(chǔ)上提出 相對應(yīng)的政策建議；從宏觀審慎監(jiān)管的角度出發(fā)，構(gòu) 建涵蓋主要金融機構(gòu) 的宏觀審慎監(jiān)管體系。在對保險公司與基金公司順周 期性的存在性的研究 方面，《保險公司與基金公司逆周期監(jiān)管研究--基于 宏觀審慎監(jiān)管框架》首先選取中國17家保險公司2003 2009年的年度數(shù)據(jù)作為分 析樣本，利用面板數(shù)據(jù)模型進行實證分析，研究發(fā)現(xiàn) ，保險公司的順周期 效應(yīng)顯著；此外，本書選取2003年1月2日至2011年10 月28日的中證 基金指數(shù)進行實證分析，研究結(jié)果表明，我國開放式 基金風(fēng)險值的順周期 性明顯。在此基礎(chǔ)上，本書通過二級市場的保險指數(shù) 與中證基金指數(shù)構(gòu)建 預(yù)警模型，對保險公司與基金公司的系統(tǒng)性風(fēng)險作出 有效預(yù)警，同時認為 有效宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)是有效的預(yù)警，建議對保險 行業(yè)與基金行業(yè)及其 行業(yè)內(nèi)的公司實施定期與不定期的監(jiān)控，防范系統(tǒng)性 風(fēng)險。本書在上述兩 部分研究的基礎(chǔ)上，首先分析了國外發(fā)達國家相關(guān)監(jiān) 管經(jīng)驗與發(fā)展歷程， 然后對我國保險行業(yè)及基金行業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀進行分析 ，找出存在的缺陷與 不足并提出了相應(yīng)的政策建議。
     此外，本書在保險公司與基金公司的逆周期監(jiān)管 中引入全面風(fēng)險管 理，通過“內(nèi)”（全面風(fēng)險管理）和“外”（逆周期 監(jiān)管及宏觀審慎監(jiān) 管）的相互合作，對保險公司與基金公司所面臨的風(fēng) 險進行全面管理， 進而減弱對金融體系整體產(chǎn)生的“正反饋”效應(yīng)，以 降低金融體系系統(tǒng) 性風(fēng)險爆發(fā)的可能性。
     本書最后一章基于前文的研究結(jié)論，從宏觀審慎 監(jiān)管的角度出發(fā)，提 出我國應(yīng)該首先建立涵蓋銀行、證券、保險和基金四 大類金融機構(gòu)的宏觀 審慎監(jiān)管體系。之后，伴隨著其他類金融的逐步發(fā)展 壯大和上述四大類金 融機構(gòu)監(jiān)管經(jīng)驗的逐步豐富，將其他各類金融機構(gòu)有 步驟地納入宏觀審慎 監(jiān)管框架之中。同時，本書從監(jiān)管框架的組織架構(gòu)、 不同監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管 職責(zé)和不同類型金融機構(gòu)的監(jiān)管重點三方面對我國宏 觀審慎監(jiān)管進行分 析，以期對宏觀審慎監(jiān)管框架的建立提出具有建設(shè)意 義的政策建議。

黃溪編著的這本《保險公司與基金公司逆周期監(jiān)管研究--基于宏觀審慎監(jiān)管框架》從逆周期監(jiān)管角度出發(fā)，在證明保險公司和基金公司順周期性存在的基礎(chǔ)上，建立相對應(yīng)的預(yù)警機制，選取中國17家保險公司2003-2009年年度數(shù)據(jù)作為分析樣本，利用面板數(shù)據(jù)模型進行實證分析，并對現(xiàn)有監(jiān)管體系進行分析的背景下提出相對應(yīng)的政策建議，最后從宏觀審慎監(jiān)管的角度出發(fā)構(gòu)建涵蓋主要金融機構(gòu)的宏觀審慎監(jiān)管體系。

摘要
第一章 導(dǎo)論
第一節(jié) 研究背景及選題意義
一 研究背景
二 選題意義
第二節(jié) 研究思路、主要內(nèi)容及研究框架
一 研究思路
二 主要內(nèi)容
第三節(jié) 主要研究方法
一 文獻研究法
二 比較研究法
三 統(tǒng)計分析方法
四 歷史分析法
第二章 相關(guān)理論綜述
第一節(jié) 逆周期監(jiān)管的理論研究現(xiàn)狀與最新進展 摘要
第一章  導(dǎo)論
  第一節(jié)  研究背景及選題意義
    一  研究背景
    二  選題意義
  第二節(jié)  研究思路、主要內(nèi)容及研究框架
    一  研究思路
    二  主要內(nèi)容
  第三節(jié)  主要研究方法
    一  文獻研究法
    二  比較研究法
    三  統(tǒng)計分析方法
    四  歷史分析法
第二章  相關(guān)理論綜述
  第一節(jié)  逆周期監(jiān)管的理論研究現(xiàn)狀與最新進展
    一  金融體系順周期性的表現(xiàn)
    二  金融體系產(chǎn)生順周期性的根源
    三  逆周期金融監(jiān)管的工具
    四  逆周期金融監(jiān)管的宏觀審慎指標
    五  公允價值會計準則改革問題
  第二節(jié)  保險公司順周期性的相關(guān)文獻綜述
    一  保險公司自有周期
    二  保險公司順周期性
  第三節(jié)  基金公司風(fēng)險度量
    一  ARCH類計量模型
    二  VaR類計量模型
  第四節(jié)  保險公司預(yù)警研究
    一  保險公司預(yù)警中關(guān)于警義的研究
    二  對保險公司預(yù)警方法的研究
  第五節(jié)  全面風(fēng)險管理的文獻綜述
    一  全面風(fēng)險管理的定義及發(fā)展
    二  保險公司全面風(fēng)險管理的相關(guān)研究
  第六節(jié)  關(guān)于證券投資基金概念和內(nèi)容的研究
    一  關(guān)于證券投資基金風(fēng)險分類的研究
    二  關(guān)于證券投資基金風(fēng)險度量的研究
    三  關(guān)于證券投資基金和基金公司的風(fēng)險管理研究
第三章  保險公司及基金公司順周期性研究
  第一節(jié)  保險公司順周期性研究
    一  數(shù)據(jù)來源與變量選擇
    二  實證模型
    三  結(jié)果分析
    四  結(jié)論
  第二節(jié)  基金公司順周期性研究
    一  模型與方法
    二  實證分析
    三  結(jié)論
第四章  金融機構(gòu)預(yù)警機制研究
  第一節(jié)  指標選取與方法
  第二節(jié)  保險行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警
    一  樣本選取與數(shù)據(jù)說明
    二  預(yù)警模型的構(gòu)建
    三  結(jié)論
  第三節(jié)  基金行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警
    一  樣本選取與數(shù)據(jù)說明
    二  基金行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警模型的構(gòu)建
    三  結(jié)論
第五章  基于逆周期的監(jiān)管體系研究
  第一節(jié)  保險公司監(jiān)管體系研究
    一  國外保險公司監(jiān)管體系介紹
    二  國內(nèi)監(jiān)管體系介紹
    三  償付能力監(jiān)管發(fā)展方向
    四  我國目前保險公司監(jiān)管體系存在的問題
    五  完善我國保險公司監(jiān)管體系的建議
  第二節(jié)  基金公司監(jiān)管體系研究
    一  基金監(jiān)管背景
    二  基金風(fēng)險分析
    三  國外基金監(jiān)管體系分析
    四  國外基金監(jiān)管的主要內(nèi)容
    五  我國基金監(jiān)管現(xiàn)狀
    六  我國基金行業(yè)監(jiān)管體系存在的問題及完善建議
第六章  保險公司全面風(fēng)險管理研究
  第一節(jié)  保險公司全面風(fēng)險管理的研究背景及意義
  第二節(jié)  保險公司全面風(fēng)險管理概述
    一  保險企業(yè)全面風(fēng)險管理的內(nèi)涵與特征
    二  保險企業(yè)全面風(fēng)險管理原則
    三  保險企業(yè)全面風(fēng)險管理的框架
  第三節(jié)  基于ERM的我國保險企業(yè)風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
    一  我國保險企業(yè)的發(fā)展特點及風(fēng)險表現(xiàn)
    二  基于ERM的我國保險企業(yè)風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
    三  我國保險企業(yè)推行全面風(fēng)險管理的必要性
  第四節(jié)  我國保險企業(yè)全面風(fēng)險管理研究
    一  我國保險企業(yè)全面風(fēng)險管理框架
    二  我國保險企業(yè)全面風(fēng)險管理流程
    三  保險企業(yè)全面風(fēng)險管理支持系統(tǒng)
  第五節(jié)  結(jié)論
第七章  基金公司全面風(fēng)險管理研究
  第一節(jié)  基金公司全面風(fēng)險管理的研究背景及意義
  第二節(jié)  我國基金公司的風(fēng)險與特征
    一  基金公司的定義及其產(chǎn)品分類
    二  基金公司的風(fēng)險形成機理
    三  基金公司風(fēng)險及其一般分析
    四  基金公司風(fēng)險的特征
  第三節(jié)  我國基金公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀
    一  取得的成績及其發(fā)展趨勢
    二  存在的不足和問題
  第四節(jié)  我國基金公司全面風(fēng)險管理體系構(gòu)建
    一  基金公司全面風(fēng)險管理的內(nèi)涵
    二  基金公司全面風(fēng)險管理框架
    三  基金公司全面風(fēng)險管理的目標和原則
    四  基金公司全面風(fēng)險管理實施流程
第八章  我國宏觀審慎監(jiān)管框架構(gòu)建研究
  第一節(jié)  宏觀審慎監(jiān)管的含義
    一  微觀審慎監(jiān)管
    二  宏觀審慎監(jiān)管
    三  我國宏觀審慎監(jiān)管的特點
  第二節(jié)  我國宏觀審慎監(jiān)管框架
    一  監(jiān)管對象
    二  監(jiān)管機構(gòu)的組織架構(gòu)
    三  針對不同金融機構(gòu)的監(jiān)管重點
結(jié)語
參考文獻
致謝