1.符合中小企業(yè)融資需求特征
     股權基金對高風險、高回報投資有較強的偏好，而中小企業(yè)恰恰具有高風險、高期望回報值的特征，所以中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)律以及融資階段性特征剛好符合股權投資的投資偏好，因而，股權基金與中小企業(yè)具有天然的聯(lián)系，能夠幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道。由于中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段、早期成長階段、加速成長階段中存在如信用狀況不穩(wěn)定、盈利能力不顯著等諸多風險因素，通過傳統(tǒng)渠道融資面臨很大的困難。股權基金作為一種新型的投資模式，能夠對那些無法通過傳統(tǒng)渠道獲得資金而又具有廣闊市場前景的中小企業(yè)提供全方位的支持，支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，這為中小企業(yè)提供了一條新的融資途徑。此外，股權基金有靈活的投資方案，能夠根據(jù)不同的中小企業(yè)的特征，針對企業(yè)量身打造具體的融資方案，來滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。
      （1）股權投資能夠滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求
      中小企業(yè)經(jīng)營的一個重要特點就是靈活多變，而這一特點使其融資需求變得十分復雜，相比傳統(tǒng)融資方式，股權基金更加適合中小企業(yè)。公募融資適合標準化的市場行為，比如企業(yè)要公開發(fā)行股票及上市，必須遵循證監(jiān)會和證券交易所的統(tǒng)一規(guī)則和程序，而這些規(guī)則和程序不會因為不同企業(yè)多樣化的融資需求而調(diào)整。相對于公募融資的標準化，融資就更為靈活。
      （2）私募融資在中小企業(yè)融資方面的另一個優(yōu)勢是更加容易獲得
      在公開資本市場上，企業(yè)必須按照規(guī)定定期披露企業(yè)信息，外部投資者通過對這些信息進行處理和分析，然后在此基礎上做出投資決策。由于中小企業(yè)自身條件和監(jiān)管力度的原因，很少能提供大型企業(yè)那樣的符合會計規(guī)范及法律標準的財務處理流程，因此，外界投資者就很難從公開信息渠道中了解企業(yè)真實的經(jīng)營狀況、財務狀況和現(xiàn)金流量狀況等。即使中小企業(yè)完全能夠按照財務標準披露信息，也很難依據(jù)其財務信息判定該企業(yè)所具備的開發(fā)潛力。根據(jù)國外學者大量的實證研究表明，股權基金在對中小企業(yè)進行投資決策的過程中，很大程度上不僅僅是依據(jù)其財務報表這類標準化的定量的信息做出決定的，而是依據(jù)對中小企業(yè)進行深入調(diào)查的一般合伙人的主觀判斷。
……