本教材主要闡述了投資學(xué)基礎(chǔ)知識(shí),投資組合理論、資產(chǎn)定價(jià)模型和組合資產(chǎn)的配置,債券和股票的定價(jià)分析和組合管理,金融衍生品投資管理和基金投資管理以及業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。作者為上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院《投資學(xué)教程》編寫(xiě)組。
前言
第一章 證券投資與證券市場(chǎng)
第一節(jié) 證券與投資概述
第二節(jié) 證券市場(chǎng)主體
第三節(jié) 證券市場(chǎng)的類型和層次
第四節(jié) 證券市場(chǎng)的監(jiān)管
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考與練習(xí)
參考文獻(xiàn)
第二章 證券發(fā)行與交易
第一節(jié) 貨幣證券的發(fā)行與交易
第二節(jié) 債券的發(fā)行和交易
第三節(jié) 股票的發(fā)行與交易
第四節(jié) 股票的除息、除權(quán)和價(jià)格指數(shù)
第五節(jié) 金融衍生工具的創(chuàng)設(shè)與交易
第六節(jié) 證券信用交易
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考與練習(xí)
參考文獻(xiàn)
第三章 有效市場(chǎng)假說(shuō)
第一節(jié) 有效市場(chǎng)假說(shuō)的基本含義
第二節(jié) 行為金融的興起和發(fā)展
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考與練習(xí)
參考文獻(xiàn)
第四章 最佳投資組合的選擇
第一節(jié) 資產(chǎn)組合的含義與度量
第二節(jié) 有效集及無(wú)差異曲線
第三節(jié) 最佳資產(chǎn)組合的選擇
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考與練習(xí)
參考文獻(xiàn)
第五章 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
第一節(jié) 經(jīng)典資本資產(chǎn)定價(jià)模型
第二節(jié) 特征線模型
第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用與檢驗(yàn)
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考與練習(xí)
參考文獻(xiàn)
第六章 因素模型與套利定價(jià)理論
第七章 債券定價(jià)分析
第八章 債券組合管理
第九章 股票定價(jià)分析
第十章 股票投資分析
第十一章 期貨
第十二章 期權(quán)
第十三章 證券投資基金
第十四章 資產(chǎn)配置與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估習(xí)題集
《投資學(xué)教程(第二版)》:
一)單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的度量
如果投資者以期望收益率為依據(jù)進(jìn)行決策,那么他會(huì)面臨得不到期望收益率的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際收益率與期望收益率之間會(huì)有偏差,可能的收益率越分散,它們與期望收益率的偏離程度就越大,投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大,這也就是得到期望收益率所面臨的不確定性。因而,風(fēng)險(xiǎn)的大小可由未來(lái)可能收益率與期望收益率之間的偏離程度來(lái)反映,而證券收益率序列的方差和標(biāo)準(zhǔn)差正是度量這種偏離程度的兩個(gè)恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)。有關(guān)方差計(jì)算的公式為:
。ǘ┵Y產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的度量
在用方差和標(biāo)準(zhǔn)差度量了單一證券的風(fēng)險(xiǎn)之后,便可進(jìn)一步探究資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)情況。同樣,反映資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)大小的變量依然是方差和標(biāo)準(zhǔn)差,而一個(gè)資產(chǎn)組合的方差不僅包括每個(gè)資產(chǎn)的方差,還包括資產(chǎn)之間的協(xié)方差。有關(guān)單一資產(chǎn)方差的計(jì)算,前面已經(jīng)重點(diǎn)介紹了,下面主要介紹有關(guān)協(xié)方差的計(jì)算。
1.協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)
協(xié)方差其實(shí)是另一種形式的方差,在資產(chǎn)組合中,不僅存在單一證券的風(fēng)險(xiǎn),還蘊(yùn)涵著多種證券之間相互關(guān)聯(lián)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),而后一種風(fēng)險(xiǎn)便可用常說(shuō)的協(xié)方差加以度量。協(xié)方差的標(biāo)準(zhǔn)定義是指在某段時(shí)間內(nèi)衡量?jī)蓚(gè)變量相對(duì)它們各自平均值同時(shí)變動(dòng)的程度的指標(biāo)。
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