本書采用了一種更易接受的寫作風格,向讀者提供了所有涉足近來不斷升溫的期權市場所需要的所有信息。讀者可以了解到期權是什么,如何運作,優(yōu)勢劣勢,與股票的關系意見如何使用期權獲得杠桿作用產生額外收益,并且在價格向反方向運動時提供保護。主要內容包括更新的事件、圖表等,增加了領式期權、信用與借方價差、mini期權、避險參數、保護性看跌、洞悉期權交易員的關鍵策略,以及ETF期權交易等。
大連商品交易所專業(yè)翻譯推薦,最適合中國交易員的期權實戰(zhàn)入門圖書
用批判的視點解析當今躁動的市場
《走進期權(原書第2版)》不像其他書籍那樣復雜,而是專為新手所做!蹲哌M期權》可謂當前最好、最受歡迎的、為期權投資打下堅實基礎的指南讀物。
一本全面升級的期權書籍
由于《走進期權》第1版獲得了成功,麥格勞–希爾公司(McGraw-Hill)的主編邀請我再撰寫第2版。在此我要感謝購買了第1版書并致信給我的廣大讀者,你們的寶貴建議將使本書的第2版更為完善。
有些讀者告訴我,他們想學習更多的中高級策略,所以在這一版中新增了習題和作業(yè)、領子期權、賣出有現金擔保的看跌期權、買入跨式和寬跨式期權、希臘值、隱含波動率、保護性看跌期權,以及價差組合等內容和章節(jié)。本書涵蓋了許多高級策略,例如鐵鷹式組合、日歷價差組合、蝶式價差組合以及交易所交易基金(ETFs)期權等。
在本書的最后,我們探討了目前比較流行的期權產品,如周期權和迷你期權合約。第2版較之第1版增加了很多內容,但我仍會盡量使用通俗易懂的語言來介紹所有的策略。
如果你正在學習期權卻不了解股票市場,那么我建議你讀一下我的另一本書Understanding Stocks(McGraw-Hill,2nd Edition),那本書同樣通俗易懂并能解答你的大多數問題。
閱讀本書時,如果你有任何關于期權的問題,都可以在周一至周五撥打免費電話。這也許令人難以置信—你所有的期權問題都會在電話中得到解答。你也可以選擇在線咨詢專業(yè)的期權專家,他們會免費為你解答。
邁克爾·辛西爾 (Michael Sincere),他曾為很多專欄和雜志撰寫投資和交易文章,經常受邀參加美國全國廣播節(jié)目和財經電視節(jié)目,如CNBC以及ABC電視臺的World News Now to talk等。作為一個自由撰稿人和作者,邁克爾·辛西爾為MarketWatch撰寫專欄。同時他也是一位受歡迎的作家,已出版過5本證券投資方面的暢銷書。
Understanding Options
前言
第一部分 你首先需要了解的
第1章 歡迎來到期權市場 2
交易期權的優(yōu)勢 3
從簡單入手 4
購買房屋期權 4
在芝加哥購買雪鏟期權 6
一個非常重要的問題 7
第2章 如何開立期權賬戶 10
開立期權賬戶的5個步驟 10
第3章 期權的迷人特性 16
股票期權的官方定義 16
對股票期權的解釋 17
期權獨一無二的特點 19
標的股票:“沒有我,你什么也不是!” 19
揭開期權的秘密 21
到期日 21
類型:看漲期權,看跌期權,買入,賣出
(這就是你需要知道的一切) 22
行權價格:固定價格 23
權利金=價格 24
基本的期權報價 25
詳細的期權報價 25
第二部分 賣出備兌看漲期權
第4章 賣出備兌看漲期權的樂趣 30
賣出備兌看漲期權意味著什么 31
賣出備兌看漲期權的優(yōu)勢 32
關于錢的那點事 36
平值、虛值和實值期權 36
理解指派 40
第5章 如何選擇適合的備兌看漲期權 44
對備兌看漲期權賣方最為理想的市場環(huán)境 44
尋找適合的標的股票 45
錯誤的標的股票 46
適合的備兌看漲期權的特點 47
行權價格 47
權利金 50
到期日 51
結論:什么是適合的備兌看漲期權 51
第6章 循序漸進:賣出備兌看漲期權 53
賣出備兌看漲期權的缺點 53
從備兌看漲期權策略中可以得到什么 57
開始交易 57
準備開始 58
標的股票 59
賣出開倉 59
數量 60
訂單類型:市價單或限價單 61
時間 62
買入價和賣出價 62
預覽訂單 63
點擊確認鍵 63
第7章 管理備兌看漲期權頭寸 65
交易計劃的重要性 65
對或錯 66
計算盈虧平衡點 68
如何買回看漲期權 68
高級備兌看漲策略 69
期權向上或水平移倉 70
買入開立策略 71
通過期權市場賣出股票 72
一半對一半 73
第8章 指派:賣出的義務 75
未行權的期權 77
買方何時行權 77
提前指派 78
避免指派 79
指派總結 79
第三部分 如何買入看漲期權
第9章 看漲期權策略介紹 82
買入看漲期權意味著什么 83
為什么買入看漲期權 84
買入看漲期權的優(yōu)勢 84
正確與錯誤的標的股票 87
第10章 如何選擇適合的看漲期權 90
期權價值是多少 90
登錄賬戶 92
一個看漲期權花費多少 93
如何計算盈虧平衡點 94
合適的行權價格 95
嘀嗒嘀嗒:到期日來了 97
什么是適合的看漲期權 98
第11章 波動率與期權定價 100
影響權利金的因素有哪些 100
期權值多少錢 101
期權定價的奧秘 104
定價中的未知因素:波動率 105
交易者是怎樣付出超額權利金的 109
比較歷史波動率 111
隱含波動率策略 112
不要忽視隱含波動率 113
第12章 循序漸進:買入看漲期權 114
買入看漲期權的風險 114
價差的力量 116
交易開始前 117
讓我們開始交易吧 118
標的股票 119
買入開倉 120
數量 121
訂單類型:市價單還是限價單 121
時間 122
買入價和賣出價 122
預覽你的訂單 123
按下確認鍵 123
第13章 管理看漲期權頭寸 128
對或錯 128
高級看漲期權策略 131
第14章 行權:買入的權利 133
行權意味著什么 133
在到期日之前應該做些什么 134
提前行權 136
第四部分 如何買入看跌期權
第15章 如何選擇適合的看跌期權 140
買入看跌期權的意義 141
買入看跌期權:選擇適合的股票和時機 142
當利空消息侵襲優(yōu)質公司 143
理解看跌期權 144
買入看跌期權:實值、平值以及虛值 144
登錄賬戶 145
影響看跌期權價格的因素 147
什么是適合的看跌期權 149
第16章 如何管理看跌期權頭寸 151
買入看跌期權的風險 151
循序漸進:買入看跌期權 152
對或錯 153
為什么執(zhí)行看跌期權 156
看跌期權如何行權 157
第17章 保護性和配對看跌期權 161
保護性看跌期權:災難保險 161
保護性看跌期權交易 162
利用看跌期權止損 164
配對看跌期權 165
第18章 領子期權組合 167
為何不構建領子期權組合 168
你的第一個領子期權 168
領子期權交易 169
第五部分 中高級策略
第19章 貸方和借方價差組合 176
什么是價差 176
了解貸方和借方價差組合間的差異 177
價差交易的風險 179
貸方價差組合:牛市看跌價差組合 180
貸方價差:熊市看漲價差組合 191
借方價差組合:牛市看漲 197
借方價差組合:熊市看跌組合 205
第20章 買入跨式和寬跨式組合 210
跨式組合的特點 211
你的第一個跨式組合 212
買入寬跨式組合 216
第21章 賣出有擔保和裸看跌期權 219
賣出有現金擔保的看跌期權意味著什么 219
賣出有現金擔保的看跌期權的風險與回報 220
有現金擔保的看跌期權的特點 221
你的第一個有現金擔保的看跌期權 222
賣出裸看跌期權 225
第22章 Delta和其他希臘字母 229
什么是希臘字母 229
Delta 230
Gamma 236
Theta:“T”記為Time(時間) 237
Vega:“V”記為Volatility(波動率) 238
Rho 238
第23章 交易ETF期權、指數期權、周期權和迷你期權 240
ETF期權 240
交易指數期權 242
交易周期權 244
交易迷你期權 245
第24章 高 級 策 略 247
鐵鷹式組合 247
日歷價差組合(多頭) 250
蝶式組合(多頭) 252
第六部分 忠 告
第25章 謝爾登·納坦恩伯格:專業(yè)的期權交易員 256
第26章 如何獲得幫助 264
電話號碼 264
在線資源 264
期權計算器及軟件 266
補充閱讀 267
高價的期權課是否適合散戶 269
我的觀點 270
第27章 我的期權經驗 272
最終篇:你現在需要做什么 274
致謝 276
關于作者 277
譯后記 278