2 項目決策分析與評價的主要內(nèi)容
【學(xué)習(xí)要點】
（1）建設(shè)項目周期；
（2）初步可行性研究的重點；
（3）可行性研究的內(nèi)容；
（4）項目申請報告的目的和作用；
（5）項目評估的作用。
本章主要分析了建設(shè)項目決策期的投資機(jī)會研究、初步可行性研究（項目建議書）、可行性研究、項目申請報告和項目評估與決策等內(nèi)容。
2.1 建設(shè)項目周期
建設(shè)項目周期，也稱建設(shè)項目全壽命周期，是指從項目意圖產(chǎn)生到項目廢除的全過程。具體指一個項目從設(shè)想、立項、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運營直至項目結(jié)束的整個過程，是項目階段的集合。通常分為決策期、實施期和生產(chǎn)運營期三個時期。
2.1.1 建設(shè)項目決策期
建設(shè)項目決策期指從建設(shè)意圖形成到項目評估決策這一時期。主要工作包括：投資機(jī)會研究、初步可行性研究、可行性研究、項目評估及決策。此階段的主要目標(biāo)是對工程項目投資的必要性、可能性、可行性，以及為什么要投資、何時投資、如何實施等重大問題，進(jìn)行科學(xué)論證和多方案比較。本階段工作量不大，但卻十分重要。投資決策是投資者最為重視的，因為它對工程項目的長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益和戰(zhàn)略方向起著決定性的作用。
為保證工程項目決策的科學(xué)性、客觀性，可行性研究和項目評估工作應(yīng)委托高水平的咨詢公司獨立進(jìn)行，可行性研究和項目評估應(yīng)由不同的咨詢公司來完成。
2.1.2 建設(shè)項目實施期
建設(shè)項目實施期指項目決策后，從項目實施準(zhǔn)備到項目竣工驗收移交這一時期。主要任務(wù)是通過建設(shè)活動使項目成為現(xiàn)實，形成固定資產(chǎn)。
建設(shè)項目實施期可細(xì)分為：項目準(zhǔn)備階段、項目實施階段和項目竣工驗收階段。
1．項目準(zhǔn)備階段
此階段的主要工作包括：工程項目的初步設(shè)計和施工圖設(shè)計，工程項目征地及建設(shè)條件的準(zhǔn)備，設(shè)備、工程招標(biāo)及承包商的選定、簽訂承包合同。
本階段是戰(zhàn)略決策的具體化，它在很大程度上決定了工程項目實施的成敗及能否高效率地達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
2．項目實施階段
此階段的主要任務(wù)是將“藍(lán)圖”變成工程項目實體，實現(xiàn)投資決策意圖。在這一階段，通過施工，在規(guī)定的范圍、工期、費用、質(zhì)量內(nèi)，按設(shè)計要求高效率地實現(xiàn)工程項目目標(biāo)。
本階段在工程項目建設(shè)周期中工作量最大，投入的人力、物力和財力最多，工程項目管理的難度也最大。
3．項目竣工驗收階段
此階段應(yīng)完成工程項目的聯(lián)動試車、試生產(chǎn)、竣工驗收。工程項目試生產(chǎn)正常并經(jīng)業(yè)主驗收后，項目建設(shè)即告結(jié)束。但從工程項目管理的角度看，在保修期間，仍要進(jìn)行工程項目管理。
2.1.3 建設(shè)項目生產(chǎn)運營期
建設(shè)項目生產(chǎn)運營期指從項目交付使用直到項目廢除這一時期。項目進(jìn)行生產(chǎn)運營活動，收回投資已實現(xiàn)預(yù)期的投資目標(biāo)。對非生產(chǎn)經(jīng)營性項目，如住宅，則表現(xiàn)為項目使用。
建設(shè)項目生產(chǎn)運營期涉及的項目評價工作主要是項目后評。
項目后評價是指對已經(jīng)完成的項目建設(shè)目標(biāo)、執(zhí)行過程、效益、作用和影響所進(jìn)行的系統(tǒng)的、客觀的分析。它通過對項目實施過程、結(jié)果及其影響進(jìn)行調(diào)查研究和全面系統(tǒng)回顧，與項目決策時確定的目標(biāo)以及技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會指標(biāo)進(jìn)行對比，找出差別和變化、分析原因、總結(jié)經(jīng)驗、汲取教訓(xùn)、得到啟示、提出對策建議，通過信息反饋，改善投資管理和決策，達(dá)到提高投資效益的目的。
接下來主要分析建設(shè)項目決策期各項工作重點。建設(shè)項目決策期分析，采取由粗到細(xì)、由淺到深的遞推過程。在這個過程中，主要包括投資機(jī)會研究、初步可行性研究（項目建議書）、可行性研究、項目申請報告和項目評估決策等內(nèi)容。
2.2 投資機(jī)會研究
2.2.1 投資機(jī)會研究的含義
投資機(jī)會研究（Opportunity Study，OS），也稱投資機(jī)會鑒別，是指為尋找有價值的投資機(jī)會而進(jìn)行的準(zhǔn)備性調(diào)查研究。目的是發(fā)現(xiàn)有價值的投資機(jī)會。
2.2.2 投資機(jī)會研究的分類
投資機(jī)會研究可分為一般投資機(jī)會研究與具體項目投資機(jī)會研究兩類。
1．一般投資機(jī)會研究
一般投資機(jī)會研究是一種全方位的搜索過程，需要進(jìn)行廣泛的調(diào)查，收集大量的數(shù)據(jù)，一般投資機(jī)會研究又可分為三類：
（1）地區(qū)投資機(jī)會研究。即通過調(diào)查分析地區(qū)的基本特征、人口及人均收入、地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、地區(qū)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)等狀況，研究、尋找在某一特定地區(qū)的投資機(jī)會。
（2）部門投資機(jī)會研究。即通過調(diào)查分析產(chǎn)業(yè)部門在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)、各類產(chǎn)品的需求及其增長率等狀況，研究、尋找在某一特定產(chǎn)業(yè)部門的投資機(jī)會。
（3）資源開發(fā)投資機(jī)會研究。即通過調(diào)查分析資源的特征、儲量、可利用和已利用狀況、相關(guān)產(chǎn)品的需求和限制條件等情況，研究、尋找開發(fā)某項資源的投資機(jī)會。
2．具體項目投資機(jī)會研究
在一般投資機(jī)會研究初步篩選投資方向和投資機(jī)會后，再進(jìn)行具體項目的投資機(jī)會研究。具體項目投資機(jī)會研究比一般投資機(jī)會研究更為深入、具體，需要對項目的背景、市場需求、資源條件、發(fā)展趨勢以及需要的投入、可能的產(chǎn)出等方面進(jìn)行研究和分析，并做出大體上的判斷。
2.2.3 投資機(jī)會研究的內(nèi)容和研究重點
投資機(jī)會研究的內(nèi)容，包括市場調(diào)查、消費分析、投資政策、稅收政策研究等。其研究重點是分析投資環(huán)境，如在某一地區(qū)或某一產(chǎn)業(yè)部門，對某類項目的背景、市場需求、資源調(diào)節(jié)、發(fā)展趨勢以及需要的投入和可能的產(chǎn)出等方面進(jìn)行準(zhǔn)備性的調(diào)查、研究和分析，從而發(fā)現(xiàn)有價值的投資機(jī)會。
投資機(jī)會研究的成果是機(jī)會研究報告。投資機(jī)會研究報告是開展初步可行性研究的根據(jù)。在投資機(jī)會研究中，項目的建設(shè)投資和生產(chǎn)成本一般參照類似項目的數(shù)據(jù)做粗略的估算。
2.3 初步可行性研究
2.3.1 初步可行性研究的含義
初步可行性研究（Pre-feasibilityStudy，PS），也稱預(yù)可行性研究，是在投資機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，對項目方案進(jìn)行初步的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)分析和社會、環(huán)境評價，對項目是否可行做出初步判斷。主要目的是判斷項目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和資金進(jìn)行可行性研究。
2.3.2 初步可行性研究的內(nèi)容
以工業(yè)項目為例，初步可行性研究的內(nèi)容包括：
（1）項目建設(shè)的必要性和依據(jù)。
（2）市場分析與預(yù)測。
（3）產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和廠址環(huán)境。
（4）生產(chǎn)技術(shù)和主要設(shè)備。
（5）主要原材料的來源和其他建設(shè)條件。
（6）項目建設(shè)與運營的實施方案。
（7）投資初步估算、資金籌措與投資使用計劃初步方案。
（8）財務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益的初步分析。
（9）環(huán)境影響和社會影響的初步評價。
（10）投資風(fēng)險的初步分析。
2.3.3 初步可行性研究的重點和深度要求
初步可行性研究的重點，主要是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展長期規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃以及國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)過調(diào)查研究、市場預(yù)測，從宏觀上分析論證項目建設(shè)的必要性和可能性。
在初步可行性研究中，項目投資和成本費用主要采用相對粗略的估算指標(biāo)法，有條件的也可采用分類估算法進(jìn)行估算。
初步可行性研究的成果是初步可行性研究報告（項目建議書）。對于企業(yè)投資項目，政府不再審批項目建議書，初步可行性研究僅作為企業(yè)內(nèi)部決策層進(jìn)行項目投資策劃、決策的依據(jù)；而對政府投資項目而言，仍需按基本建設(shè)程序要求審批項目建議書（初步可行性研究報告）。如果企業(yè)內(nèi)部判斷項目是有生命力的或政府投資項目經(jīng)投資主管部門批準(zhǔn)立項的，就可開展下一步的可行性研究。
小型項目或者簡單的技術(shù)改造項目，自選定投資機(jī)會后可以直接進(jìn)行可行性研究，可省略初步可行性研究工作。
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