第一章 緒論
　　第一節(jié) 證券市場(chǎng)概述
　　一、證券
　　（一）證券概述
　　什么是證券？證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券按其性質(zhì)不同，可分為憑證證券和有價(jià)證券。憑證證券又稱無價(jià)證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券，如在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的各種憑證，諸如布票、糧票等。
　�。ǘ�）有價(jià)證券
　　有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。這類證券本身沒有價(jià)值，但由于它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格。
　　有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本，如股份公司的股票和各種形式的債券。虛擬資本與在現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)過程中存在并發(fā)揮作用的廠房、機(jī)器設(shè)備、原材料、貨幣等職能資本不同，它不是真正的實(shí)物資本，它與實(shí)物資本在質(zhì)與量上都有區(qū)別。從質(zhì)的方面來看，虛擬資本是獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)資本之外的一種資本存在形式，它不是現(xiàn)實(shí)財(cái)富，因而不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮實(shí)際作用，而只能間接地反映現(xiàn)實(shí)資本的運(yùn)動(dòng)狀況。從量的方面來看，虛擬資本的數(shù)量取決于股票、債券的發(fā)行數(shù)量及其價(jià)格水平，在通常情況下，虛擬資本的價(jià)格總額總是大于在企業(yè)中實(shí)際運(yùn)行的資本量。如某公司實(shí)物資本為1億元，發(fā)行股票5 000萬股，發(fā)行價(jià)每股3元，此時(shí)虛擬資本為1.5億元，上市流通后市價(jià)達(dá)到4元，其虛擬資本則為2億元。盡管實(shí)物資本也經(jīng)常在變，但其變化通常不如虛擬資本變動(dòng)的幅度大。虛擬資本不是現(xiàn)實(shí)財(cái)富，但它作為資本的所有權(quán)和債權(quán)的代表，在其流通過程中可以促進(jìn)現(xiàn)實(shí)財(cái)富的集中。
　　有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念。廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
　　商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得相關(guān)商品的所有權(quán)。持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。
　　貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行匯票，主要有銀行匯票、銀行本票和支票。
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