《民主進(jìn)程與金融市場：資產(chǎn)定價(jià)政治學(xué)》威廉·本哈德、戴維·利朗檢驗(yàn)了在何種條件下選舉、組閣、政府解散等民主事件會影響資產(chǎn)市場。類似事件越是缺乏可預(yù)測性。市場越是容易在低迷狀態(tài)下寬幅震蕩。反之。若市場主體能夠預(yù)測事件結(jié)果，則市場不會發(fā)生異常波動�？傊�，政治預(yù)期決定著政治進(jìn)程的市場反應(yīng)。每當(dāng)相關(guān)信息導(dǎo)致市場主體改變其對政治態(tài)勢判斷之時(shí)，他們就會重新配置自己的資產(chǎn)組合，并徹底改變其市場行為。為了準(zhǔn)確反映政治信息，本哈德教授和利朗教授使用了各種精致的政治進(jìn)程模型。為了反映政治事件對貨幣、股票、債券市場的沖擊，他們借鑒了各種市場行為模型，包括有效市場假設(shè)（EMH）、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）以及套利定價(jià)理論（APT）。本書適于政治學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)等學(xué)科的專家、研究生、高年級本科生閱讀