李大爺這本書，說的是財富管理。我讀的時候，正值下午茶時光，情不自禁想到了美食。于是借用美食，談?wù)勎业淖x后感。好多東西，用美食來比喻，來剖析，就變得好理解了。治大國如烹小鮮，這是用美食來解讀國家大事。既然那么宏大的話題，都可以用美食來解讀，那我借用美食來解讀一本小書，希望不至于太離譜。談美食的書，永遠(yuǎn)不會缺讀者。食色性也，不奇怪。談財富管理，依當(dāng)下的情勢，應(yīng)該也是沒錯的，因為關(guān)心這個題材的人很多。李大爺在書里說：據(jù)那些有頭有臉的投行報告，中國高凈值人群數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1000萬以上。不管你是高凈值的投資人，還是幫高凈值投資人出謀劃策的財富管理者，看到這本書的題目，我猜都會有揭開面紗、一睹芳容的沖動。所以首先要恭喜李大爺選了個好題材。當(dāng)然，好題材單獨構(gòu)不成一本書的賣點，就好像不是每一本談美食的書都會暢銷。譬如我最討厭的就是讀菜譜。一盤色香味俱全的佳肴，淪落為菜譜的文字，就面目可憎，毫無生意了。當(dāng)前市面上大量的財富管理書籍，就是財富管理的菜譜。甲乙丙丁，一堆邏輯，談的都是投資組合的配方，有道理，沒趣味。更要命的是，菜譜很難寫出新意，大部分是你抄我、我抄你。是啊，投資組合的理論，要想推陳出新，難。翻開李大爺這本書之前，我擔(dān)心又是一堆菜譜。還好，謝天謝地，不是的，他沒有把麻婆豆腐的配方重新嘮叨一遍。如果一定要類比，我覺得這算是一本美食導(dǎo)游吧。李大爺導(dǎo)游得很討巧，他的辦法是講故事，講財富管理美食街的故事。他講廚子的故事，講店小二的故事，講餐館老板的故事，也講那些食客的故事�；始掖蟛�、街邊小吃，李大爺娓娓道來。在講故事的過程中，他把財富管理的方方面面，都展現(xiàn)在你的面前，讓你不禁莞爾，若有所得。不管你是財富管理這個大樂園的客人，還是從業(yè)者、公司老板，你都會發(fā)現(xiàn)，這本書講的是你的故事。財富管理，在中國是一個新興的、快速發(fā)展的行業(yè)。高凈值人群在迅速增長，需求也呈多樣化衍變，大家在這眼花繚亂的世界里尋覓適合自己的那盤菜。截至2015年底，據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)財富管理業(yè)內(nèi)有4262家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、68家信托公司、91家公募基金公司、67家基金子公司、111家證券公司、113家保險公司，約500家第三方理財公司，從業(yè)人員共計1200萬余人，管理資金數(shù)十余萬億人民幣（不含銀行存款）。對了，這里還沒有把將近2萬家私募基金公司算進(jìn)來。在業(yè)內(nèi)，第三方財富公司又稱之為財富管理公司，從業(yè)人員40余萬人，管理資金規(guī)模2000億人民幣左右。餐館這么多，每家都在謀求自己的生存和發(fā)展，每家都有自己的跌宕起伏。于是就有大量的故事涌現(xiàn)。李大爺恰好是寫這些故事的最佳人選。為什么呢？因為他是這個行業(yè)的資深從業(yè)者。話說讀萬卷書不如行萬里路，行萬里路不如閱人無數(shù)。李大爺勤奮好學(xué)，一路過關(guān)斬將，讀取長江商學(xué)院金融碩士，破萬卷是肯定的。從業(yè)多年，飛遍中國大江南北，行萬里路早已不在話下。他多年來浸淫中國財富管理的大千世界，風(fēng)聲雨聲盡收眼底，閱人無數(shù)也不算夸張。所以他寫這本書，可信。還有一點，是讀者的福氣。就是這本書的文字很流暢，讀起來行云流水，酣暢淋漓。一般來說，財富管理這種金融題材，很難寫出人文情懷。但到了李大爺筆下，簡單的行業(yè)回顧，都能帶出一絲悲天憫人的意境：2014年初的冬天，我到東莞出差，了解珠三角財富管理市場的競爭態(tài)勢。在那個秋風(fēng)掃落葉的日子里……呵呵，這樣的筆觸，透出憐香惜玉的唐宋風(fēng)韻，確實讓人回味無窮。李大爺本科學(xué)的是新聞，畢業(yè)后在中央電視臺做媒體，后來又到新東方教育集團(tuán)做過市場宣傳工作，再后來走上了金融的不歸路。多番歷練，成就了他的文人功底、金融氣質(zhì)，落筆也就自成一體。希望讀者享受李大爺?shù)墓适拢∩虾８呒壗鹑趯W(xué)院 胡捷2017年1月財富管理在當(dāng)今的中國是一個迫切的議題。然而，財富管理在中國作為新興事物，并未獲得與其關(guān)注度相匹配的一致理性認(rèn)知。財富管理的認(rèn)知核心，應(yīng)該是對其功能的認(rèn)知，即財富管理并非著眼于財富絕對值的大幅增加（一夜暴富），而在于防范已有財富相對價值的蒸發(fā)（保值增值）。另外，財富管理所有參與方，即需求方和服務(wù)方（包括行業(yè)機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員），都尚未搭建好對這個巨變行業(yè)的成熟認(rèn)知體系。正是在這樣的現(xiàn)狀下，《解讀中國財富管理》一書的出現(xiàn)顯得恰到好處。首先，本書脈絡(luò)清晰。投資建議篇、行業(yè)理解篇、職業(yè)理解篇的三大塊分別針對財富管理行業(yè)的三類主要參與方：1）廣大理財客戶，2）如雨后春筍般涌出的財富管理平臺，3）形形色色的從業(yè)者理財顧問。2015年行業(yè)真金白銀的試水、行業(yè)領(lǐng)跑者的進(jìn)一步分化以及細(xì)分領(lǐng)域龍頭上市帶來的信息完善披露，加上美聯(lián)儲加息等關(guān)鍵事件的觸發(fā)，2016年迎來財富管理元年：投資人趨于成熟，role model的示范作用顯現(xiàn)，愈發(fā)不穩(wěn)定的投資環(huán)境和更加互聯(lián)網(wǎng)化的作業(yè)方式，使得財富管理行業(yè)真正靠專業(yè)知識和從業(yè)道德吃飯的時代到來。在這樣的背景下，進(jìn)而分析一家專業(yè)、規(guī)范的財富管理企業(yè)所應(yīng)具備的能力和亟待解決的問題。最后在職業(yè)理解篇里，又回歸到從業(yè)者本身，更多從實操的角度，為理財顧問提供從思考方式，到職業(yè)素養(yǎng)，到業(yè)務(wù)溝通方法的全面培訓(xùn)。e租寶非法集資時，作者先提到投資人的普遍疑問，即互聯(lián)網(wǎng)金融是不是都不靠譜，再給出不要迷信高科技和廣告，先冷靜地根據(jù)金融本質(zhì)和投資常識做出初步判斷的建議，最后，回到平臺風(fēng)險控制體系的評估和審查要點上。資產(chǎn)配置的能力和投資者風(fēng)險偏好的區(qū)分；針對相應(yīng)的管理難點投資者教育，行業(yè)規(guī)范的建立和財富管理核心人員的培養(yǎng)，有的放矢地解決目前市場上的各種問題和不規(guī)范。最終構(gòu)建一整套適合中國市場的成熟的財富管理體系。 2017年1月

序三

聽李大爺娓娓道來

中國居民資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)調(diào)整，既是中國經(jīng)濟(jì)投融資從間接融資轉(zhuǎn)向直接融資的關(guān)鍵，也是金融深化的必由之路。可問題在于，當(dāng)今中國，誰是驅(qū)動這個進(jìn)程的主力?是光鮮亮麗的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，還是野蠻生長的財富管理機(jī)構(gòu)？在當(dāng)下的中國，對于北上廣高凈值人群之外的各色人等，理財意識、自我評估的能力、風(fēng)險管理的能力、資產(chǎn)配置的觀念都需要持續(xù)的、易得的、面對面的金融服務(wù)才能逐步建立起來。做正確的事比把正確的事做好更重要。從這個意義上講，我們需要的是財富管理機(jī)構(gòu)而不是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)當(dāng)此大任。

如果要刻畫當(dāng)下居民理財?shù)幕�本特征，大概是焦慮、想改變但卻不知道要什么。因此，這是一個典型的供給創(chuàng)造需求的局面: 財富管理機(jī)構(gòu)選擇為客戶端出什么樣的一桌菜引致了客戶對相應(yīng)金融產(chǎn)品的需求。財富管理機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的品質(zhì)相當(dāng)程度上決定了客戶事后的服務(wù)體驗。

可是，中國的財富管理行業(yè)是一個自下而上、草根生長的行業(yè)。其好處是接地氣，沖勁強(qiáng)，對新事物的接納力強(qiáng)，但問題也顯而易見，相對于高大上的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，財富管理行業(yè)的從業(yè)人員從整體上看相應(yīng)的知識儲備、閱歷經(jīng)歷還不夠完整，視野不夠開闊，他們亟須吸取有用的復(fù)合養(yǎng)分來補充自己。

在我看來，《解讀中國財富管理》就是針對中國獨立財富管理行業(yè)從業(yè)者的紐崔萊。

不端著是本書最大的特點與亮點。本書作者李大爺并沒有真的像長輩那樣端著架子、板著臉講一通高高在上、云里霧里的高深理論，反而像搬個小板凳坐在你身邊娓娓道來的說書人，把天南海北、左鄰右舍發(fā)生的新鮮事他給你一一道來，以前不大明白的高深之處他能給你深入淺出地講明白了。本書像一本形象、生動、繪聲繪色的故事會，聽故事的過程中不知不覺就已潤物細(xì)無聲了。我想，這大概也是頂級的財富管理人員跟客戶面對面交流最可貴也最可愛的品質(zhì)吧。

由于本書寓教于事的特點，對于認(rèn)真閱讀之后又有了更多業(yè)務(wù)經(jīng)歷的專業(yè)讀者來說，也許有一天會不經(jīng)意意識到，以前在本書中讀過的文章還能悟出更多的東西。希望讀者能和我一樣，在讀了本書心有所悟之后能會心一笑。

鴻道投資 孫建冬

2017年1月