《中國經濟實驗研究院實證中國系列叢書：國際資產價格的一般均衡理論》在動態(tài)一般均衡的框架下分析了國際資產的定價，并在這個定價的基礎上得到了投資者的資產優(yōu)配及三個主要定理：投資收益－風險等價定理、國際基金分離定理（4+S基金分離定理）、動態(tài)利率平價定理。在貨幣經濟的分析中，這三個定理仍然有效，這印證了Markowitz和Sharpe等人的思想。動態(tài)利率平價定理把經典的靜態(tài)利率平價定理擴展為一個動態(tài)定理，并得出匯率的波動不僅取決于兩國之間的利率差還與一些隨機的因素有關，還提出在貨幣經濟中的資產配置的四個命題。所得結論，可以解釋“風險溢價”之謎和“無風險收益率”之謎。