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《證券投資學(xué)學(xué)習(xí)指南（第2版）/“十二五”普通高等教育本科國家規(guī)劃教材·高等學(xué)校財務(wù)管理專業(yè)系列教材》是2013年2月由高等教育出版社出版的丁忠明教授主編的《證券投資學(xué)（第二版）》的配套學(xué)習(xí)指南�！蹲C券投資學(xué)學(xué)習(xí)指南（第2版）/“十二五”普通高等教育本科國家規(guī)劃教材·高等學(xué)校財務(wù)管理專業(yè)系列教材》按照主教材的邏輯思路，從有利于初學(xué)者的角度對主教材的基本和重點內(nèi)容進(jìn)行了介紹，每章都設(shè)計有學(xué)習(xí)目的和要求、課程內(nèi)容與相關(guān)知識點、課后練習(xí)題（包括填空、選擇、判斷、名詞解釋、簡述、論述、計算等題型）和參考答案四個模塊。與市場上同類課程教材相比較，本教材整體性和配套性強，有主教材、學(xué)習(xí)指南和實驗教程，教材系統(tǒng)完整。作為學(xué)習(xí)指南，《證券投資學(xué)學(xué)習(xí)指南（第2版）/“十二五”普通高等教育本科國家規(guī)劃教材·高等學(xué)校財務(wù)管理專業(yè)系列教材》內(nèi)容緊扣主教材，補充了一些時效性較強的問題，適合高等學(xué)校的證券投資類課程教學(xué)使用，也可作為讀者自學(xué)相關(guān)課程使用。

　三、證券監(jiān)管的理論依據(jù)
　�。ㄒ唬┕怖娴谋O(jiān)管需求理論
　　1.負(fù)外部性監(jiān)管理論
　　該理論認(rèn)為金融體系負(fù)外部性是導(dǎo)致金融市場失靈的主要原因，因此在金融成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素時，放任金融機構(gòu)的自由競爭和完全依賴自律管理，無法保證消除負(fù)外部性效應(yīng)，因此需要政府的介入，實行金融監(jiān)管是解決問題的關(guān)鍵。
　　2.公共產(chǎn)品監(jiān)管理論
　　金融體系明顯具有公共產(chǎn)品的特征，不可避免地會出現(xiàn)“搭便車”問題、銀行擠提傳染性以及金融機構(gòu)違背審慎經(jīng)營原則過分冒險等個體理性行為。由此，公共產(chǎn)品監(jiān)管理論強調(diào)，政府應(yīng)該通過各種手段限制個體金融機構(gòu)的冒險行為，削弱金融機構(gòu)的集體非理性，保持金融體系這種公共產(chǎn)品的健康穩(wěn)定。因此，有必要通過金融監(jiān)管來實現(xiàn)對金融產(chǎn)品供給的良性引導(dǎo)。
　　3.信息不對稱監(jiān)管理論
　　金融領(lǐng)域普遍存在信息不對稱現(xiàn)象。在信息不對稱的環(huán)境下，金融機構(gòu)往往處于相對劣勢，面臨著金融效率降低和金融風(fēng)險并存的局面，而政府的外部監(jiān)管能夠逐步完善信息，降低金融風(fēng)險，提高金融效率，減少經(jīng)濟(jì)損失。
　　4.自然壟斷監(jiān)管理論
　　金融機構(gòu)的自由競爭最終將發(fā)展為集中壟斷。高度集中壟斷不僅會在效率和消費者福利方面帶來損失，而且會對社會產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，應(yīng)當(dāng)通過政府監(jiān)管消除壟斷，保障金融體系的穩(wěn)定運行。政府監(jiān)管是消除壟斷和維護(hù)穩(wěn)定的有力措施。
　�。ǘ┙鹑诖嗳醯谋O(jiān)管需求理論
　　20世紀(jì)60年代以后，金融危機開始呈現(xiàn)出獨立性，有些金融危機甚至完全脫離現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)。金融體系自身的內(nèi)在脆弱性受到金融監(jiān)管關(guān)注，形成了金融脆弱的監(jiān)管需求理論。
　　私人信用創(chuàng)造的機構(gòu)，特別是商業(yè)銀行和其他貸款人的內(nèi)在特性，使得它們經(jīng)歷周期性的危機和破產(chǎn)浪潮，金融中介的困境被傳遞到經(jīng)濟(jì)的各個組成部分，導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)動蕩。金融體系內(nèi)在的不穩(wěn)定性是引發(fā)金融風(fēng)險、產(chǎn)生金融危機的根本原因，政府干預(yù)與監(jiān)管制度的建立可以有效降低金融的這種內(nèi)在脆弱性，實現(xiàn)金融的穩(wěn)定發(fā)展。
　�。ㄈ┙鹑诒O(jiān)管的效應(yīng)理論
　　20世紀(jì)70年代以后，由于“看得見的手”的政府監(jiān)管開始遭到質(zhì)疑，以及金融創(chuàng)新、金融自由化的旺盛需求，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管必要性理論受到質(zhì)疑，金融監(jiān)管的研究開始由“危機防范”軌道轉(zhuǎn)移至“運作效率”軌道，有效性漸漸取代需求理論成為研究的焦點。
　　1.集團(tuán)利益理論
　　集團(tuán)利益理論包括政府掠奪理論、特殊利益論和多元利益論。政府掠奪理論認(rèn)為政府和政治家具有自己的利益和效用函數(shù)，并且與社會利益存在差異。政府對金融業(yè)進(jìn)行管制的直接目標(biāo)不是公共利益、控制各種市場失靈、控制物價水平和投資水平，而是自身收益（政治收益和經(jīng)濟(jì)收益）的最大化。特殊利益論和多元利益論認(rèn)為政府只是一個抽象概念，它由許多政黨和利益集團(tuán)組成，金融監(jiān)管是利益集團(tuán)通過政治斗爭形成的產(chǎn)物。集團(tuán)利益理論主要站在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視角重新審視了金融監(jiān)管產(chǎn)生的原因，認(rèn)為金融監(jiān)管是為了滿足各既得利益集團(tuán)的需要。
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