價(jià)值投資：

學(xué)會(huì)以四毛錢買一塊錢的東西

價(jià)值投資本質(zhì)：尋找價(jià)值與價(jià)格的差異

價(jià)值投資基石：安全邊際

價(jià)值投資的三角：投資人、市場(chǎng)、公司

股市中的價(jià)值規(guī)律

價(jià)值投資能持續(xù)戰(zhàn)勝市場(chǎng)

影響價(jià)值投資的五個(gè)因素

股價(jià)對(duì)價(jià)值的背離總會(huì)過去

實(shí)質(zhì)價(jià)值才是可靠的獲利

找出價(jià)格與價(jià)值的差異

一些重要的價(jià)值評(píng)估指標(biāo)

長(zhǎng)期持有：

不打算持股十年，就不要持股十分鐘

集中股力，長(zhǎng)線投資

長(zhǎng)期投資能減少摩擦成本

長(zhǎng)期投資有利于實(shí)行三不主義

長(zhǎng)期投資能推遲并減少納稅

長(zhǎng)期投資有助于戰(zhàn)勝機(jī)構(gòu)主力

挖掘值得長(zhǎng)線投資的不動(dòng)股

巴菲特長(zhǎng)期持有的股票類型

集中投資：

在贏的概率最高時(shí)，下大注

精心選股，集中投資

集中投資，快而準(zhǔn)

集中投資，關(guān)注長(zhǎng)期收益率

準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮集中投資的威力

在贏的概率最高時(shí)下大賭注

確定集中投資的目標(biāo)企業(yè)

多元化是針對(duì)無知的一種保護(hù)

巴菲特持有的股票組合類型有哪些公司

集中投資的兩大主要優(yōu)勢(shì)

控制股票持有數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)

遠(yuǎn)離市場(chǎng)：

別讓市場(chǎng)先生左右你的情緒

讓市場(chǎng)先生為你所用

反其道而行，戰(zhàn)勝市場(chǎng)

正確掌握市場(chǎng)的價(jià)值規(guī)律

不要顧慮經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股價(jià)跌漲

有效利用市場(chǎng)無效，戰(zhàn)勝市場(chǎng)

如何從通貨膨脹中獲利

歷史數(shù)據(jù)并不能說明未來的市場(chǎng)發(fā)展

購(gòu)買公司而不是買股票

不要混淆投資與投機(jī)的差別

樹懶式的投資模式

炒股切忌心浮氣躁

拒絕旅鼠般盲目投資

慎對(duì)權(quán)威和內(nèi)部消息

尋找超級(jí)明星企業(yè)：

買最好的公司和最好的管理層

選擇有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)

選擇盈利高的企業(yè)

選擇價(jià)格合理的企業(yè)

選擇有經(jīng)濟(jì)特許權(quán)的企業(yè)

選擇超級(jí)明星經(jīng)理人管理的企業(yè)

選擇具有超級(jí)資本配置能力的企業(yè)

消費(fèi)壟斷企業(yè)是優(yōu)先選擇的投資對(duì)象

尋找優(yōu)秀的管理層很關(guān)鍵

公司管理層影響著公司內(nèi)在價(jià)值

有很優(yōu)秀的資金配置能力

能夠幫助企業(yè)渡過難關(guān)

能夠成為企業(yè)的一部分

可以把回購(gòu)股票看作是風(fēng)向標(biāo)

評(píng)估企業(yè)管理者的兩項(xiàng)硬指標(biāo)

透析財(cái)報(bào)：

企業(yè)的秘密都在財(cái)報(bào)里

好企業(yè)的銷售成本越少越好

長(zhǎng)期盈利的關(guān)鍵指標(biāo)是毛利潤(rùn) 毛利率

特別關(guān)注營(yíng)業(yè)費(fèi)用

衡量銷售費(fèi)用及一般管理費(fèi)用的高低

遠(yuǎn)離那些研究和開發(fā)費(fèi)用高的公司

沒有負(fù)債的才是真正的好企業(yè)

現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是公司的安全保障

債務(wù)比率過高意味著高風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債率依行業(yè)的不同而不同

自由現(xiàn)金流充沛的企業(yè)才是好企業(yè)

有雄厚現(xiàn)金實(shí)力的企業(yè)會(huì)越來越好

自由現(xiàn)金流代表著真金白銀

偉大的公司必須現(xiàn)金流充沛

發(fā)掘高成長(zhǎng)性股：

市場(chǎng)短期看是投票機(jī)，長(zhǎng)期看是稱重機(jī)

盈利才是硬道理

選擇能持續(xù)獲利的股票

選擇安全的股票

發(fā)掘高成長(zhǎng)性的股票

成長(zhǎng)股的盈利估計(jì)

成長(zhǎng)性企業(yè)的相似性

企業(yè)正常盈利水平

抓準(zhǔn)公司發(fā)展的潛力

中小型企業(yè)也值得擁有

解讀公司重要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

公司有良好的基本面

業(yè)務(wù)能長(zhǎng)期保持穩(wěn)定

選擇有優(yōu)秀治理結(jié)構(gòu)的公司

選簡(jiǎn)單股：

一定要在自己理解力允許的范圍內(nèi)投資

投資易于了解的行業(yè)

生意不熟不做

尋找長(zhǎng)期穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)

尋找具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)

順風(fēng)行業(yè)更值得投資

選準(zhǔn)行業(yè)領(lǐng)頭羊

選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)

業(yè)務(wù)是企業(yè)發(fā)展的根本

不要超越自己的能力圈邊界

業(yè)務(wù)內(nèi)容首先要簡(jiǎn)單易懂

過于復(fù)雜的業(yè)務(wù)內(nèi)容只會(huì)加重你的風(fēng)險(xiǎn)

你要能了解它的新型業(yè)務(wù)

設(shè)止損點(diǎn)：

投資的第一原則是保住本金

牛市的全盛時(shí)期賣比買更重要

抓住股市波峰的拋出機(jī)會(huì)

所持股票不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要果斷賣出

找到更有吸引力的目標(biāo)時(shí)賣掉原先的股票

巴菲特設(shè)立止損點(diǎn)

巴菲特在股價(jià)過高時(shí)操作賣空

賣掉賠錢股，留下績(jī)優(yōu)股

并非好公司就一定要長(zhǎng)期持有

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：

用安全邊際筑就投資的護(hù)城河

面對(duì)股市，不要想著一夜暴富

遇風(fēng)險(xiǎn)不可測(cè)則速退不猶豫

特別優(yōu)先股保護(hù)

等待最佳投資機(jī)會(huì)

運(yùn)用安全邊際實(shí)現(xiàn)買價(jià)零風(fēng)險(xiǎn)

巴菲特神奇的15% 法則

購(gòu)買垃圾債券大獲全勝

隨市場(chǎng)環(huán)境的變化而變化

可以冒險(xiǎn)但是也要有贏的把握

獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)最牢靠