導論：金融市場刑事法律制度的資源優(yōu)化配置與風控措施完善

金融犯罪是促生與催化金融市場欺詐與非理性繁榮 、 危機與崩潰的主要誘因 ， 更是累積金融風險的關鍵元素 。 金融市場刑事立法與司法通過對金融犯罪的懲治與震懾 ， 將金融風險維持在可控水平 ， 實現(xiàn)對金融市場及其投資者權益的有效保護 。 金融市場是對金融資本進行資源優(yōu)化配置的平臺 。 相應的 ， 金融市場刑事法律保護也是政府將其金融立法 、 監(jiān)管 、 司法等制度資源進行配置并獲得金融風險控制這一收益的動態(tài)過程 。

然而 ， 當前金融市場刑事法律保護存在比較嚴重的資源錯配問題 。 金融刑事立法與司法資源導入不應當配置的領域 ， 或者應當進行充分且有效的刑事法律保護的金融市場領域卻出現(xiàn)資源配置不充分 ——— 其一 ， 部分領域資源配置過剩 ， 即維持既有的非效率刑事立法 ， 使得過多的金融市場刑事法律保護資源被配置到效率水平較低的金融司法工作之中 ， 造成懲治金融市場其他領域的犯罪類型分享到的金融司法資源不足 。 這主要表現(xiàn)為 《 刑

法 》 設置的惡意透支型信用卡詐騙犯罪占用絕大多數(shù)金融司法資源 ， 導致技術含量更高 、 更為疑難的金融犯罪案件類型查處數(shù)量較少 。 其二 ， 資源配置不均衡 ， 即維持既有的非效率金融行政立法 ， 使得金融市場刑事法律保護資源無法均衡地配置到不同金融市場結構之中 。 這主要表現(xiàn)為直接金融市場中的犯罪案件 （ 例如 ， 欺詐發(fā)行股票債券罪 ， 違規(guī)披露 、 不披露重大信息罪 ）查處數(shù)量顯著低于間接金融市場中的犯罪案件 （ 例如 ， 非法吸收公眾存款罪 ） 查處數(shù)量 。 其三 ， 資源配置不充分 ， 即維持既有的非效率財政與人力資源安排 ， 使得政府投入的刑事法律保護資源無法充足地配置到金融監(jiān)管市場規(guī)模很大 、 金融司法技術難度很高的機構及其監(jiān)管者 、 司法者之中 。 這主要表現(xiàn)為中國證監(jiān)會等金融監(jiān)管機構以及公安 、 檢察 、 法院等司法機關及其工作人員分配到的財政與人力資源相對于其承擔的監(jiān)管與司法職責而言明顯不足 。

基于此 ， 有必要以問題意識為導向揭示我國金融市場刑事法治實踐中存在的立法 、 司法 、 財政 、 人力等資源錯配現(xiàn)象 ， 以法律與經(jīng)濟分析的理論視角解釋金融市場刑事法律保護發(fā)生資源錯配問題的經(jīng)濟機理與法律實質 ，從金融市場 、 金融立法 、 金融監(jiān)管 、 金融司法之間交互的實質特征中探究金融市場刑事法律保護資源錯配的根源并提出針對性的應對策略 ， 其目的是提升金融市場刑事法律保護效率 ， 從而從刑事法治實踐的角度更好地履行控制與管理金融市場風險的職責 。

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金融市場刑事法律保護是通過懲治與震懾金融犯罪實現(xiàn)對金融市場風險的控制與管理 ， 其職責履行與功能發(fā)揮的效率有賴于政府對與金融違法犯罪行為有關的金融監(jiān)管 、 司法以及立法資源的有效配置 。 但在當前的實踐中 ， 金融市場刑事法律保護資源配置出現(xiàn)結構性過剩 、 不均衡 、 不充分等資源錯配問題 。 其一 ，《 刑法 》 設置惡意透支型信用卡詐騙犯罪屬于金融市場刑事立法資源錯配 ， 導致信用卡市場吸收了過剩的金融司法保護資源 ， 擠占了金融市場其他重要組成部分的刑事法律保護資源 ， 同時加深了金融司法低水平重復 ， 過度介入本應當由平等主體法律對抗解決的債務問題與個人信用問題 。 有必要超越傳統(tǒng)刑法理論解釋框架 ， 運用法律與經(jīng)濟分析 ， 洞察信用卡市場的設計與運作蘊藏著信用卡經(jīng)營機構對金融消費者行為心理的操縱性 ， 以及信用卡市場的業(yè)務與經(jīng)營蘊藏著資金出借人對借款人的掠奪性 ， 繼而以此為修法依據(jù) ， 通過刑法修正案的形式在信用卡詐騙罪中刪除惡意透支的行為模式 ， 引導金融司法釋放出更多的資源配置于更應當強化刑事法律保護的金融市場其他領域 。 其二 ， 金融司法嚴格規(guī)制間接金融犯罪而明顯忽略直接金融犯罪的懲治屬于金融市場刑事司法資源配置不均衡 ， 導致直接金融市場刑事法律保護資源的萎縮 ， 這將影響到當前國家積極發(fā)展直接金融市場 、 提高直接融資比重的結構性改革 。 證券發(fā)行核準制是阻礙金融司法有效規(guī)制直接金融犯罪的根源 。 盡快推行注冊制改革能夠對證券監(jiān)管機構的信息披露審批權與信息披露違規(guī)調查權進行充分剝離 ， 理順金融監(jiān)管與金融司法的程序運作 ， 確保金融監(jiān)管機構查處欺詐發(fā)行 、 違規(guī)信息披露等直接金融違法行為 ， 并將涉嫌犯罪的案件移送司法機關 ， 從而增加直接金融犯罪的查處和打擊力度 ， 提升直接金融市場刑事法律保護資源配置效率 。 其三 ， 金融監(jiān)管 、 司法機構的預算不足以及監(jiān)管者 、 司法者的工作模式欠缺科學化設計屬于金融市場刑事法律保護在財政與人力資源配置上的不充分 ， 直接影響金融犯罪案件的查處效能 。 應當增加金融監(jiān)管機構與金融司法機關的財政投入 ， 同時提高監(jiān)管者 、 司法者的薪酬待遇 ， 并通過優(yōu)化辦案機構運作模式的途徑強化金融司法對金融市場系統(tǒng)性風險的控制能力 。