前言 學(xué)火箭科學(xué)，打金融攻堅戰(zhàn)
金融是經(jīng)濟學(xué)里復(fù)雜的領(lǐng)域，號稱火箭科學(xué)。中國的金融學(xué)基本上還處于教科書經(jīng)濟學(xué)的狀態(tài)，而且是美國20世紀5080年代的教科書，所以中國金融基本上是跟著美國教科書的指揮棒在走。
如果拿金融交易使用的數(shù)學(xué)工具和投入的高科技資源來判斷，金融確實可以稱作火箭科學(xué)。美國華爾街雇用了大批數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家、計算機工程師。五角大樓、情報部門等軍方和對沖基金合作，金融危機之前就開始研究和模擬全方位的金融戰(zhàn)和混合戰(zhàn)。美國金融投機的武器庫，包括了大數(shù)據(jù)、人工智能、復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)、仿生學(xué)等，而國內(nèi)的財經(jīng)媒體還天天在宣傳投機的K線圖譜，媒體新聞跟風(fēng)西方媒體，為美國的金融大鱷抬轎子。中國的主流經(jīng)濟學(xué)家則對金融危機的來襲充耳不聞，還在做模仿美國金融深化要素自由流動的美夢。國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)界使用的理論工具還是新古典經(jīng)濟學(xué)20世紀30年代提出的供求曲線這樣的大刀長矛，連40年代凱恩斯經(jīng)濟學(xué)和70年代行為經(jīng)濟學(xué)這樣的步槍和大炮都不會應(yīng)用。如今疫情和蕭條雙重來襲，在美、歐、日大搞無限量化寬松、制造金融風(fēng)暴的時刻，國內(nèi)還有不少本本主義的經(jīng)濟學(xué)家鼓吹開放虛擬金融，無視美國金融危機接連不斷的歷史教訓(xùn)。凡此種種，雖然中國民族金融產(chǎn)業(yè)有所發(fā)展，但金融理論落后于世界經(jīng)濟學(xué)而不自知的程度，令人憂慮。所以，我們不得不以急就章的通俗方式普及復(fù)雜金融的基本成果，討論當(dāng)下金融理論和金融政策的重大問題。我們的目的不是紙上談兵，而是幫助讀者應(yīng)對金融攻堅戰(zhàn)。請大家要有舉一反三，敢入虎穴的思想準備。
個問題，西方金融學(xué)的理論到底是科學(xué)還是煉金術(shù)？多次獲得諾貝爾獎的新古典金融學(xué)的基礎(chǔ)模型，到底有多大的科學(xué)成分和數(shù)據(jù)支持？這個問題不解決，討論具體的政策問題都是空對空。
我把西方新自由主義經(jīng)濟學(xué)和它的理論基礎(chǔ)新古典經(jīng)濟學(xué)稱為空想資本主義，因為它們描寫的市場近似于封建社會的小工場作坊，和工業(yè)化以后的鐵路時代、核能時代風(fēng)馬牛不相及，和西方工業(yè)化、現(xiàn)代化的歷史沒有現(xiàn)實關(guān)系。
西方金融學(xué)是徹底的方法論的個人主義，它不承認組織、國家、戰(zhàn)爭等看得見的手對金融市場的嚴密干預(yù)。整個金融衍生品定價理論建立在單個布朗運動粒子隨機游走模型的基礎(chǔ)上。愛因斯坦首先研究的布朗運動，是研究大量粒子的隨機熱運動和流體黏滯力之間的平衡，來發(fā)現(xiàn)分子結(jié)構(gòu)的存在。而這套金融理論抽象掉群體粒子的布朗運動為單個粒子，也就抽象掉了金融市場追漲殺跌的群體行為，否定了行為金融學(xué)研究的非理性投機的根源，也排除了金融市場內(nèi)生不穩(wěn)定和發(fā)生危機的可能性。
金融計量經(jīng)濟學(xué)幻想歐姆定律的回歸分析可以用于比物理學(xué)還要復(fù)雜的金融學(xué)，完全無視電磁場、相對論和量子力學(xué)的發(fā)現(xiàn)，它們都是動態(tài)理論的構(gòu)造，而非靜態(tài)統(tǒng)計分析的結(jié)果。計量經(jīng)濟學(xué)認為市場由看不見的手起作用，只許用線性隨機過程來描寫經(jīng)濟活動，不承認金融市場存在典型的中期（幾年）和長期（十年到幾十年）波動周期，否則就是批判資本主義的革命理論，在美國主流經(jīng)濟學(xué)雜志和大學(xué)難以發(fā)表。這是典型的經(jīng)濟神學(xué)，把數(shù)學(xué)模型意識形態(tài)化1。早在20世紀80年代，計量經(jīng)濟學(xué)家、牛津大學(xué)經(jīng)濟新思維研究所的戴維·亨德瑞（DavidHendry）就提出了一個著名的命題：計量經(jīng)濟學(xué)到底是科學(xué)還是煉金術(shù)？他的結(jié)論是煉金術(shù)2。我們后來用復(fù)雜科學(xué)的辦法嚴格證明了這一結(jié)論3。所以如果國內(nèi)還有人幻想要用煉金術(shù)的理論來指導(dǎo)金融改革，還相信可以用來做頂層設(shè)計，我認為對中國金融改革的方向來說非常危險。所以我們需要了解，金融學(xué)的理論到底發(fā)展到了什么階段、有哪些嚴重的問題。
第二個問題，如何判斷美國的金融產(chǎn)業(yè)？它究竟是強大、虛弱，還是在危機前夕？我相信對這些問題會有非常大的爭議。很多崇拜美國金融的人堅定不移地相信，即使經(jīng)歷了多次金融危機，即使打輸了貿(mào)易戰(zhàn)，美國金融依然是全世界強大的，是中國金融效法的對象。所以我們必須深入討論，美國金融產(chǎn)業(yè)的效率是否是世界上的？這效率到底是金融市場由利益集團操縱的投機效率，還是從社會、國家出發(fā)的真實經(jīng)濟效率、社會效率和生態(tài)效率？對美國的金融實力我們到底應(yīng)該怎么評估？
第三個問題，也是大家很關(guān)心的問題，中美金融的差距在哪兒？中國的金融市場到底有何優(yōu)勢、劣勢？這部分問題的爭論會更大，因為我的觀點不僅有別于西方主流經(jīng)濟學(xué)的觀點，也和中國現(xiàn)在主流經(jīng)濟學(xué)的觀點不同。有人批評我是替中國辯護，我說你誤解了。中國做得對的，我會從國際比較的客觀角度加以肯定，用來作為發(fā)展中國家以及包括美國在內(nèi)的發(fā)達國家改革學(xué)習(xí)的榜樣，但中國有問題我絕不回避�？茖W(xué)家不是詭辯家，更不是為金主服務(wù)的律師，為問題辯護，等于諱疾忌醫(yī)�？茖W(xué)家不掩蓋問題，因為問題就是機遇，提出好的問題，就解決了問題的一半。中國現(xiàn)在存在很多問題，我以為部分是由于照抄西方模式水土不服造成的，部分是由于過去小農(nóng)經(jīng)濟的經(jīng)驗傳統(tǒng)造成的。但是，克服小農(nóng)經(jīng)濟的問題不等于照抄美國模式，因為國情和發(fā)展階段相差很大。如果不認清美國走過的彎路全盤照搬，中國必付昂貴的學(xué)費。
第四個問題，如果中美貿(mào)易戰(zhàn)升級到金融戰(zhàn)會是怎么個打法？會有什么樣的前景？要回答這些問題比較困難一點，因為事情沒有到來，我也不是算命先生，但是憑我知道的其他國家的歷史經(jīng)驗，我可以探討一些可能。我講過，西方相信一元論，相信普世價值的優(yōu)化模式，認為天下成功的模式只有一種，那就是英美模式。但是，學(xué)過政治經(jīng)濟學(xué)的讀者就知道有階級斗爭理論，至少有兩種不同的模式競爭對立社會主義和資本主義、公有制和私有制。而要是我們研究復(fù)雜經(jīng)濟學(xué)，那看待世界上的問題就遠比兩種模式的競爭更為復(fù)雜，因為世界發(fā)展并不平衡，必然有多種選擇的可能，比如英國的社會主義成分就不亞于德國、北歐模式，和美國差別更大。我認為多元文明的競爭演化很符合老子道生一，一生二，二生三，三生萬物的思想。復(fù)雜科學(xué)創(chuàng)立之初的發(fā)現(xiàn)，就是到了三以后會生出更多樣的可能。所以大家先有思想準備，即使吃個敗仗、受點挫折也不要驚慌，因為中國人學(xué)習(xí)能力強，國家大，轉(zhuǎn)戰(zhàn)的余地也大，而且經(jīng)驗也不少，比美國抗擊打的能力肯定大得多。
我以前之所以認為貿(mào)易戰(zhàn)要避免小打，不怕中打和大打，原因就是看透了美國打貿(mào)易戰(zhàn)沒有勝算。但美國智庫經(jīng)濟學(xué)家卻認為打金融戰(zhàn)有勝算，所以聲東擊西，要把中國逼向金融自由化的道路。中國有一批主張市場化、自由化、私有化的人，試圖借貿(mào)易戰(zhàn)倒逼中國走深化市場改革的路，這不是強化中國特色的社會主義經(jīng)濟，而是逼中國走向美國式的金融自由化，為投機資本跨國流動大開方便之門。我看到了這個危險，但也無力阻擋這個危險。不過近我有了一個觀點上的改變，那就是美國不存在哪個精英集團有完整遏制中國的戰(zhàn)略。美國搞顏色革命的中央情報局，還有打貿(mào)易戰(zhàn)這批智庫的人，戰(zhàn)術(shù)水平很高，但戰(zhàn)略水平太低，下的棋自以為高明，其實互相矛盾。金融集團和軍火工業(yè)集團的利益就互相矛盾。金融自由化架空美國經(jīng)濟的后果，超過與中國貿(mào)易戰(zhàn)帶來的損失。原本我看到的是打金融戰(zhàn)的危險非常大，但現(xiàn)在我發(fā)現(xiàn)機遇來了。當(dāng)然，中國勝敗還要取決于戰(zhàn)略，對此我是有信心的。
這本書取名為《眉山金融論劍》，有和讀者進行非正式學(xué)術(shù)交流的對話之意，目的是試探大眾讀者對復(fù)雜科學(xué)在經(jīng)濟金融領(lǐng)域的認知能力，為將來的學(xué)術(shù)著作做準備。
如今世界各國科學(xué)院的英文名稱都是Academy，那是希臘哲學(xué)家柏拉圖于公元前387年在雅典建的一個新型學(xué)園，用對話的方式探索新知識，成為后來亞里士多德、伽利略，以及普里戈金用對話方式發(fā)展新的科學(xué)范式的起點。中國歷史上的書院和柏拉圖的學(xué)園相比，多了論資排輩的傳統(tǒng)，少了平等對話的氛圍。我借觀視頻開拓的新媒體陣地來做試驗，看能否在互聯(lián)網(wǎng)上建設(shè)一個開放式學(xué)園，從經(jīng)濟問題開始，拓展到自然科學(xué)、社會科學(xué)、人文歷史和藝術(shù)哲學(xué)。我年事已高，期待從建設(shè)性的對話中發(fā)現(xiàn)人才，大家共建新的跨學(xué)科學(xué)術(shù)園地，在試錯中學(xué)習(xí)，從中國走向世界。我將以自己的經(jīng)歷，盡力給大家介紹世界上各個學(xué)科、各個流派的領(lǐng)軍人物，讀者和我一起發(fā)現(xiàn)總結(jié)中國的實踐經(jīng)驗，將來請諸位讀者分擔(dān)各路掌門人，不是占山為王，而是笑迎各路英豪，共議天下學(xué)問，為中國人民造福，為世界人民解難。
為此，我要感謝我的研究助理鄧林女士和磨鐵出版公司的諸位編輯。讀者若發(fā)現(xiàn)文字、數(shù)據(jù)、史實的錯誤或?qū)�基本概念有質(zhì)疑， 請寫信至 meishanjianker@163.com。本人年事已高，精力有限，主業(yè)仍是復(fù)雜經(jīng)濟學(xué)的前沿研究，無力一一回復(fù)來信， 還請讀者原諒。我會盡力在今后的視頻和互聯(lián)網(wǎng)上回答大家關(guān)心的重大問題。