序：量化投資四維邏輯
　　2011年，我在沃頓商學(xué)院訪問的時候，量化投資在美國的發(fā)展已經(jīng)到了相當成熟的階段。量化投資給美國股市帶來的變化是深刻的。量化交易利用公開數(shù)據(jù)，借助數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、信息技術(shù)的量化投資方法來管理投資組合，其組合構(gòu)建注重的是對宏觀數(shù)據(jù)、市場行為、企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)進行分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、統(tǒng)計技術(shù)、計算方法等處理數(shù)據(jù)，得到最優(yōu)的投資組合和投資機會。從方法論來看，量化投資大大降低了投資者對市場的人為干預(yù)。當時我就強烈感覺到，作為一種能夠擺脫人性弱點并且相當穩(wěn)定的投資方法，量化投資在A股也將會大有所為�；貒�后，我馬上組織了一批具有豐富市場經(jīng)驗的博士后研究人員開展關(guān)于量化投資的研究，對量化投資這個舶來品的本土化率先做出了嘗試，并出版了《解讀量化投資之秘》一書�？梢哉f，這是一本國內(nèi)較早系統(tǒng)研究量化投資的專業(yè)書籍，一定程度上填補了本土量化投資策略開發(fā)研究的空白。
　　從國外量化投資整體發(fā)展來看，大概可以劃分為三個階段：第一階段從1970年至1977年，1971年巴克萊國際投資管理公司發(fā)行了世界上第一只被動量化基金，標志著量化投資的開始，這一階段量化投資處于崛起階段。第二階段從1977年到1995年，由于數(shù)據(jù)和計算機技術(shù)等的限制，量化投資進入一個緩慢的發(fā)展階段，但在行業(yè)調(diào)整過程中華爾街已開始對此模式極為重視。第三階段從1995年至今，計算機技術(shù)的高速發(fā)展，特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的突飛猛進，使得大量即時金融數(shù)據(jù)能夠有效供給，量化投資進入高速發(fā)展時代。
　　國內(nèi)量化投資的起步比美國市場晚了30多年。由于中、美兩國投資者結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境、監(jiān)管政策的差異，簡單對美國策略進行套用和模仿并不可行。幾年來，我?guī)ьI(lǐng)的團隊一直在從事量化投資方面的研究，最大的感受是：在量化投資這個領(lǐng)域，做得好的人往往守口如瓶，做得不太好的人卻到處高談闊論。這給新入行的量化投資人帶來極大的困擾。其實，中國的量化投資人不應(yīng)亦步亦趨，而是應(yīng)該以成熟的美國量化投資策略為基礎(chǔ)，結(jié)合中國股票市場的投資者結(jié)構(gòu)和市場特征進行本土化改造。于是，我希望率先作出嘗試，通過擇時、選股、機器學(xué)習和資產(chǎn)配置四大維度，構(gòu)建本土化的量化投資策略，為廣大量化投資人建立一個全新的分析框架。