期貨從業(yè)資格考試2022教材 期貨及衍生品分析與應用(第四版) 中國財政經濟出版社
定 價:64 元
叢書名:全國期貨從業(yè)人員資格考試參考用書
- 作者:中國期貨業(yè)協(xié)會編
- 出版時間:2021/12/1
- ISBN:9787522309989
- 出 版 社:中國財政經濟出版社
- 中圖法分類:F830.9
- 頁碼:443
- 紙張:膠版紙
- 版次:4
- 開本:16開
為順應期貨及衍生品市場的發(fā)展趨勢,幫助從業(yè)人員提高專業(yè)能力,編者對《期貨及衍生品分析與應用》進行了針對性的修訂。與上一版本相比,本次修訂的主要變化如下:一是分析框架和方法更加清晰、完整。無論從事哪個期貨品種或者產業(yè)鏈,專業(yè)的從業(yè)人員都必須掌握宏觀經濟分析、各類衍生品定價理論和統(tǒng)計分析。因此,本次修訂把這三部分內容獨立成章進行專門闡述。二是區(qū)分商品期貨與金融期貨,按照商品、股指、國債和外匯四種大類資產分別獨立成章,完善商品期貨及衍生品分析框架,重點突出各類期貨及衍生品的分析。三是更注重闡述各類期貨及衍生品的應用,既包括實體企業(yè)如何利用期貨及衍生品進行風險管理,又包括金融機構如何立足自身業(yè)務特征使用期貨及衍生品進行產品設計創(chuàng)新,滿足機構自身以及客戶個性化的資產管理和風險管理需求。
十九屆五中全會提出“全面深化改革,構建高水平社會主義市場經濟體制。堅持和完善社會主義基本經濟制度,充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用”。在以國內大循環(huán)為主體,國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局下,衍生品市場要立足價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、財富管理的基本功能,達到服務實體經濟的目的。近年來,國內期貨及衍生品市場在多方面取得了長足的發(fā)展。首先,期貨市場中的品種越來越多,基本覆蓋了農產品、金屬、能源化工、金融等國民經濟主要領域;衍生品的類型日益豐富,場內市場上市了普通期權,場外市場中各類奇異期權、互換、遠期交易日益活躍。其次,期貨及衍生品服務實體經濟的功能越來越獲得市場的認可,對CPI、PPI有重要影響的期貨品種為國家宏觀經濟調控提供了重要的價格參考,農產品期貨在助力脫貧攻堅戰(zhàn)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中發(fā)揮了重要作用,越來越多的上市公司利用期貨工具管理經營風險。再次,期貨及衍生品的資產配置與風險管理越來越受到重視,賣方適應資產管理業(yè)務監(jiān)管政策導向并充分利用股指及國債等衍生品設計新型的資產管理產品,買方越來越傾向于使用金融衍生品管理投資風險。最后,期貨經營機構的業(yè)務范圍日益擴大,不再局限于傳統(tǒng)的期貨經紀業(yè)務,而是可以跨越場內與場外、現(xiàn)貨與期貨、融資與避險、虛擬金融與實體經濟等不同領域,不斷成長,成為專業(yè)的衍生品交易商。
期貨及衍生品市場的發(fā)展對期貨從業(yè)人員的專業(yè)能力提出了更高要求。在分析方面,從業(yè)人員不僅要有宏觀經濟的廣闊視野,還要掌握科學的定價理論和量化分析工具,同時充分理解特定品種的分析框架,才能取得專業(yè)的、有深度和價值的研究結果。在分析的基礎上,從業(yè)人員還必須善于應用期貨及衍生品解決期貨經營機構開展業(yè)務過程中遇到的各類專業(yè)問題,既包括來自客戶的套期保值、套利、投機等交易策略問題,也包括來自公司內部的資產管理產品和場外衍生品的設計與風險對沖問題,以及與風險管理業(yè)務相關的其他專業(yè)問題。
為順應期貨及衍生品市場的發(fā)展趨勢,幫助從業(yè)人員提高專業(yè)能力,我們對《期貨及衍生品分析與應用》進行了針對性的修訂。與上一版本相比,本次修訂的主要變化如下:一是分析框架和方法更加清晰、完整。無論從事哪個期貨品種或者產業(yè)鏈,專業(yè)的從業(yè)人員都必須掌握宏觀經濟分析、各類衍生品定價理論和統(tǒng)計分析。因此,本次修訂把這三部分內容獨立成章進行專門闡述。二是區(qū)分商品期貨與金融期貨,按照商品、股指、國債和外匯四種大類資產分別獨立成章,完善商品期貨及衍生品分析框架,重點突出各類期貨及衍生品的分析。三是更注重闡述各類期貨及衍生品的應用,既包括實體企業(yè)如何利用期貨及衍生品進行風險管理,又包括金融機構如何立足自身業(yè)務特征使用期貨及衍生品進行產品設計創(chuàng)新,滿足機構自身以及客戶個性化的資產管理和風險管理需求。
在體例方面,為了讓讀者迅速地了解各章節(jié)的內容主旨,本次修訂在每章前增加了“本章內容概述”和“知識結構圖”,并在每節(jié)之前用表格展示本節(jié)的學習內容和知識點;此外,每章末尾還增加了四五道思考題。讀者讀完本章之后,可通過思考各題的答案,回憶起本章的重點內容。延續(xù)此前版本的慣例,本書在闡述每個重要的知識點時,都注重通過案例分析幫助讀者加深理解。這些案例或真實或虛擬,或局部或整體,都是對抽象知識點和理論的具體化展示。
第一章 宏觀積極分析與指標
第一節(jié) 宏觀經濟分析框架
一、總需求與總供給
二、經濟增長與經濟周期
三、宏觀經濟政策
第二節(jié) 主要經濟指標
一、國內生產總值
二、固定資產投資
三、城鎮(zhèn)就業(yè)數(shù)據(jù)
四、價格指數(shù)
五、采購經理人指數(shù)
第三節(jié) 貨幣金融指標
一、貨幣供應量
二、利率、存款準備金率
三、公開市場操作工具
四、匯率
第二章 期貨及衍生品定價
第一節(jié) 遠期與期貨定價
一、基本原理
二、定價分析
第二節(jié) 期權定價
一、期權平價公式與無套利價格區(qū)間
二、二叉樹模型
三、B-S-M期權定價模型
第三節(jié) 期權中常見的希臘字母及波動率
一、希臘字母
二、波動率
第三章 統(tǒng)計與計量分析
第一節(jié) 統(tǒng)計分析
一、描述性統(tǒng)計
二、抽樣分布
三、參數(shù)估計
四、假設檢驗
第二節(jié) 線性回歸分析
一、相關性
二、線性回歸模型
第三節(jié) 時間序列分析
一、時間序列的基本概念與平穩(wěn)性檢驗
二、ARMA模型
三、格蘭杰因果關系檢驗
四、協(xié)整分析與誤差修正模型
五、GARCH模型
……
第四章 商品期貨及衍生品分析與應用
第五章 股指期貨及衍生品分析與應用
第六章 國債期貨及衍生品分析與應用
第七章 外匯期貨及衍生品分析與應用
第八章 場外衍生品
第九章 結構化產品
第十章 衍生品業(yè)務風險管理
參考文獻
后記