然而，瓊斯的功勞還不止于此。弗朗索瓦·塞爾吉·拉比當(dāng)（大學(xué)教授兼日內(nèi)瓦私人銀行聯(lián)合會定量分析主管）曾在2002年5月6日發(fā)表的一篇副刊文章中說道：“如果我們把瓊斯的觀點和后來馬科維茨以及夏普的觀點放在一起，我們將發(fā)現(xiàn)一些有趣的事實。馬科維茨和夏普曾因他們的現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論獲得了1990年的諾貝爾獎，他們認為所有的股票都包含兩種風(fēng)險：一種是非系統(tǒng)風(fēng)險，這可以通過分散經(jīng)營策略加以消除；另一種是系統(tǒng)風(fēng)險，它是無法消除的。瓊斯的理論盡管專業(yè)術(shù)語不同，但結(jié)論卻是相同的，只是瓊斯主張市場風(fēng)險可以消除，而非系統(tǒng)風(fēng)險則不能消除。為了讓買進股票和賣出股票的比例達到平衡，瓊斯還發(fā)明了‘速度’這一專業(yè)術(shù)語，專門用來測量股票在股市上的表現(xiàn)�，F(xiàn)在我們只要稍加思索，就不難發(fā)現(xiàn)這個‘速度’其實就是β系數(shù)的原型。這個系數(shù)后來由夏普在1964年提出，也就是瓊斯基金運行的第15個年頭�！�
    即使那個年代很少有人意識到瓊斯這一創(chuàng)新投資模式的意義，但仍然有不少投資者被瓊斯基金的驕人業(yè)績所吸引。他們陸續(xù)來到瓊斯的公司，把自己的一部分資金投到瓊斯的基金中去。迅速膨脹的資本讓瓊斯產(chǎn)生了擔(dān)憂：如果說他對投資10萬美元還算有信心的話，那么面對翻了兩倍的資金數(shù)額，他還能照樣應(yīng)付自如嗎？因此，為了不給自己的基金管理帶來過大的管理壓力，瓊斯決定停止吸收新的資金。緊接著，其他許多對沖基金經(jīng)理也效仿了他的做法。此外，面對繁忙的業(yè)務(wù)，瓊斯也雇傭了其他幾名基金經(jīng)理，并且推出了首個有多名管理者介入的投資平臺，這就是至20世紀90年代才為人所知的多頭對沖基金。