本書首先介紹了期貨市場及期權市場的基本情況、運作機制及交易機制; 其次站在交易者的視角, 以交易實務為基礎, 分別對期貨交易的基本面分析方法和技術分析方法進行了深入的探討, 并對期貨市場上交易商品的基本面情況及技術圖表和指標的運用、資金管理等進行了較全面的介紹。本書圖表豐富, 并配備了適量的實際案例與操作項目, 以幫助讀者加深對期貨交易知識的理解, 提高期貨交易技能。與本書配套的學習資料有電子課件、思維導圖 (含研究報告、相關數(shù)據等)、課后習題答案、在線習題、自測試卷等, 讀者可在人郵教育社區(qū)注冊后在本書頁面內下載。與本書配套的教學資料有教學計劃、電子教案、教學大綱、課時安排、教學要點、教學課件、實訓指導、微課視頻、補充習題及答案、視頻案例、模擬試卷及答案等, 索取方式見附錄中的“更新勘誤表和配套資料索取示意圖”(部分資料僅限采用本書授課的教師下載) 。
緒論1
第 一章 期貨市場概述2
【學習目標】2
第 一節(jié) 期貨市場的歷史與發(fā)展2
一、期貨市場的歷史2
二、全球期貨市場的發(fā)展歷程4
三、我國期貨市場的發(fā)展歷程8
第二節(jié) 期貨市場的組織機構和參與者9
一、期貨交易所10
二、期貨結算機構12
三、其他機構14
四、投資者15
本章小結16
綜合練習16
第二章 期貨市場的運作機制18
【學習目標】18
第 一節(jié) 期貨合約18
一、期貨合約標的物的選擇18
二、期貨合約的主要條款及設計依據19
第二節(jié) 期貨市場基本制度23
一、保證金制度23
二、當日無負債結算制度25
三、漲跌停板制度25
四、持倉限額及大戶報告制度25
五、強行平倉制度27
六、風險警示制度28
七、信息披露制度28
第三節(jié) 期貨交易流程30
一、開戶流程與模擬交易30
二、下單32
三、競價36
四、結算38
五、交割39
本章小結42
綜合練習42
第三章 期貨的套期保值、投機與套利交易45
【學習目標】45
第 一節(jié) 期貨的套期保值交易45
一、套期保值交易的基本原理45
二、關于套期保值的幾點說明47
三、基差48
第二節(jié) 期貨的投機交易50
一、期貨投機與套期保值交易的區(qū)別50
二、期貨投機的計算51
三、保證金的杠桿放大作用51
第三節(jié) 期貨的套利交易52
一、期貨套利概述52
二、跨期套利54
三、跨商品套利57
四、跨市套利59
五、期現(xiàn)套利59
本章小結60
綜合練習60
第四章 金融期貨63
【學習目標】63
第 一節(jié) 股指與股指期貨63
一、股票指數(shù)的編制63
二、股指期貨概述64
第二節(jié) 股指期貨交易策略67
一、股指期貨套期保值67
二、股指期貨的投機與套利70
第三節(jié) 利率期貨概述與交易規(guī)則73
一、利率期貨概述73
二、利率期貨交易規(guī)則76
第四節(jié) 利率期貨交易策略80
一、利率期貨套期保值80
二、利率期貨的投機與套利84
本章小結87
綜合練習87
第五章 期權90
【學習目標】90
第 一節(jié) 期權交易概述90
一、期權的概念及種類90
二、期權的特征及功能94
第二節(jié) 期權交易策略98
一、期權交易的基本策略98
二、期權的價差套利101
第三節(jié) 期權的價值105
一、期權的內在價值105
二、期權的時間價值106
本章小結108
綜合練習108
第六章 基本面分析基礎111
【學習目標】111
第 一節(jié) 需求與供給111
一、需求分析111
二、供給分析113
三、供求與均衡價格115
四、獲取信息的方法115
第二節(jié) 全球主要商品指數(shù)116
一、德意志銀行流通商品指數(shù)116
二、彭博商品指數(shù)116
三、標普高盛大宗商品指數(shù)117
四、路孚特 核心大宗商品CRB指數(shù)117
五、羅杰斯國際大宗商品指數(shù)118
六、交易者持倉報告118
第三節(jié) 宏、微觀經濟因素119
一、宏觀經濟因素119
二、微觀經濟因素122
第四節(jié) 其他影響基本面的因素123
一、天氣124
二、新技術124
三、儲量壽命指數(shù)125
本章小結126
綜合練習126
第七章 能源類商品128
【學習目標】128
第 一節(jié) 石油及相關產品128
一、石油背景知識129
二、石油及相關產品期貨合約131
三、石油基本面分析方法134
第二節(jié) 天然氣136
一、天然氣背景知識136
二、天然氣期貨合約137
三、天然氣基本面分析方法138
第三節(jié) 煤炭138
一、煤炭背景知識139
二、煤炭期貨合約140
三、煤炭基本面分析方法141
第四節(jié) 其他能源類商品142
一、核能142
二、太陽能143
三、風能143
本章小結144
綜合練習144
第八章 農產品146
【學習目標】146
第 一節(jié) 玉米146
一、玉米背景知識146
二、玉米期貨合約148
三、玉米基本面分析方法148
第二節(jié) 大豆151
一、大豆背景知識151
二、大豆及相關產品期貨合約152
三、大豆基本面分析方法152
第三節(jié) 小麥154
一、小麥背景知識154
二、小麥期貨合約155
三、小麥基本面分析方法156
本章小結158
綜合練習159
第九章 工業(yè)金屬160
【學習目標】160
第 一節(jié) 銅160
一、銅產業(yè)鏈160
二、銅期貨合約161
三、銅基本面分析方法162
第二節(jié) 鋁165
一、鋁產業(yè)鏈165
二、鋁期貨合約166
三、鋁基本面分析方法166
第三節(jié) 鋼鐵168
一、鋼鐵產業(yè)鏈168
二、鋼鐵相關期貨合約168
三、鋼鐵基本面分析方法168
本章小結170
綜合練習171
第十章 技術分析基礎173
【學習目標】173
第 一節(jié) 技術分析的基本假定173
一、市場行為包容消化一切173
二、價格以趨勢方式演變174
三、歷史會重演174
第二節(jié) 技術分析的應用175
一、技術分析與基本面分析175
二、技術分析與出入市時機選擇175
三、技術分析的靈活性與適應性176
四、技術分析在股市和期貨市場應用上的比較176
第三節(jié) 道氏理論177
一、道氏理論的基本原則177
二、道氏理論的爭議179
三、道氏理論與期貨交易179
本章小結180
綜合練習180
第十一章 圖表形態(tài)分析182
【學習目標】182
第 一節(jié) 圖表182
一、圖表的類型182
二、圖表的刻度184
三、圖表的時間周期185
四、交易量和持倉量185
第二節(jié) 趨勢186
一、趨勢的定義186
二、趨勢的三種規(guī)模187
三、支撐和壓力188
四、趨勢線190
五、扇形圖193
六、管道線193
七、回撤194
八、價格跳空195
第三節(jié) 反轉形態(tài)196
一、反轉形態(tài)的特點196
二、頭肩頂197
三、頭肩底197
四、多重頂和多重底198
五、圓頂和圓底198
第四節(jié) 持續(xù)形態(tài)198
一、三角形199
二、旗形200
三、楔形200
四、矩形201
本章小結202
綜合練習202
第十二章 技術指標分析204
【學習目標】204
第 一節(jié) 趨勢型指標204
一、移動平均線204
二、平滑異同平均指標206
三、布林帶206
第二節(jié) 擺動型指標207
一、擺動型指標概述208
二、動量指數(shù)208
三、相對強弱指數(shù)210
四、隨機指數(shù)211
本章小結213
綜合練習213
第十三章 資金管理與交易風險管理214
【學習目標】214
第 一節(jié) 成功的商品期貨交易三要素214
一、趨勢預測214
二、時機抉擇214
三、資金管理215
第二節(jié) 資金管理215
一、基本原則215
二、止損216
三、進場資金218
四、加倉219
第三節(jié) 策略回測220
本章小結220
綜合練習221
附錄223
一、世界主要期貨交易所
二、常用數(shù)據查詢
三、常用期貨交易術語中英文對照表
四、更新勘誤表和配套資料索取示意圖
主要參考文獻224