已到不惑之年的傅先生，最近遇到了讓他深感困惑的事情。傅先生從 事的是銷售工作，月收入8000元。他的太太也在同行業(yè)從事銷售工作，月 收入5000元。結婚時他剛滿30歲，而太太28歲�；楹蟛痪脙扇司蜕�育了一 個兒子，目前已經10歲。家庭生活費用每月4000元。傅先生的父親和母親 與他們一起生活，母親身體孱弱，經常住院。每月的醫(yī)療費用約1000元。兩人買了一套房，房價600000元，還有320000元的貸款未償還，每月需還 貸2320元。為了工作方便，兩人還買了一輛車，每月養(yǎng)車費用2000元左右。平時的生活花費、房貸還款、養(yǎng)車費用都從王先生的收入中支取，而太 太的收入則用來做了基金定投，為子女教育和養(yǎng)老做好準備。原本生活一 切都安排得井然有序，傅先生也很滿意當前的狀態(tài)。然而，天有不測風云，2008年金融危機的到來，使很多廠商倒閉，傅先生所在的公司也未能避 免�！笆�業(yè)”這個很多人都沒做好準備的狀態(tài)降臨到了傅先生的頭上。以 前的生活費用、房貸還款、養(yǎng)車費用都可以靠傅先生的收入來支撐，但現(xiàn) 在這筆收入來源已中斷。怎么辦？靠太太的收入無法應付每月的生活費用、房貸還款、養(yǎng)車費用和母親的醫(yī)療費用。傅先生想到了以前投資的基金�？墒遣恍业氖�，基金在金融危機到來后大幅縮水，如果贖回則面臨實際 虧損。最后，傅先生決定贖回虧損的基金以應付當前的困境，并努力尋找 新的工作。6個月后，傅先生投資的基金幾乎用光。所幸的是，他在6個月 后找到了一份新的工作。經歷過這件事后，傅先生又對理財有了更深的認 識：風險無處不在，關鍵是要做好充分的準備。重新開始工作后，傅先生 也找了一位理財師進行了咨詢。理財師建議他從活期存款中劃撥出3—6個 月的應急資金后，再用每月的收入結余進行子女教育和養(yǎng)老的投資，即做 好應對所有風險的準備后再規(guī)劃長期的理財目標。一、現(xiàn)金規(guī)劃的內涵 現(xiàn)金規(guī)劃是為了滿足個人或家庭短期需求而進行的管理日常現(xiàn)金、現(xiàn) 金等價物和短期融資的活動�，F(xiàn)金規(guī)劃對每個家庭具有重要的意義，因為 財務困境的出現(xiàn)都是由于現(xiàn)金不足導致的。比如，本節(jié)案例導讀中的傅先 生正是由于對現(xiàn)金管理不足，使其在失業(yè)時出現(xiàn)困境。有些金融資產的作 用等同于現(xiàn)金，這類金融資產稱為現(xiàn)金等價物，比如活期存款、貨幣市場 基金、七天通知存款等。由于這些工具變現(xiàn)的能力很強，因此在現(xiàn)金規(guī)劃 中經常用到。貨幣市場基金（Money Market Fund，MMF）是指投資于貨幣市場上短期 有價證券的一種投資基金。貨幣市場短期有價證券通常是指一年以內，平 均期限120天的短期證券，比如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短 期債券、企業(yè)債券等。七天通知存款是一種不約定存期、支取時需提前通知銀行、約定支取 日期和金額方能支取的存款。七天通知存款必須提前七天通知約定銀行支 取存款。人民幣開戶金額是5萬元人民幣起，外幣開戶金額是6 250美元或 等值外幣起。除七天通知存款外，還有一天通知存款，即提前一天通知約 定銀行支取存款。七天通知存款的利率和3個月定期利率比較接近，但取款 的靈活性接近活期儲蓄，比較適合打理那些使用時間不固定的大額生意資 金。一個家庭如果保留的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物不足，就可能出現(xiàn)財務困境，需要借錢生活或降低生活質量。但一個家庭如果保留的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物 過多，由于現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物在所有理財產品中收益是最低的，又會影響 到這個家庭的理財收益�，F(xiàn)金規(guī)劃就是幫助平衡現(xiàn)金儲備與理財收益之間 的矛盾，使得家庭在做好足夠準備的前提下提高理財收益。二、現(xiàn)金規(guī)劃步驟 現(xiàn)金規(guī)劃是所有理財規(guī)劃中最簡單的一個環(huán)節(jié)。在這個環(huán)節(jié)中，理財 師需要了解的信息包括家庭的每月必須支出信息和目前資產中擁有多少現(xiàn) 金。每月必須支出信息可以從第四章的家庭收入支出表中找到，資產中擁 有多少現(xiàn)金可以從第四章的家庭資產負債表中找到。通過對比家庭資產負 債表中的現(xiàn)金與每月必須支出信息，就可以判斷家庭的現(xiàn)金儲備是否足夠 或是否過多。這里的判斷標準是現(xiàn)金儲備是否達到月必須支出金額的3—6 倍。之所以以月必須支出金額的3—6倍作為現(xiàn)金儲備的標準，主要出于以 下考慮：如果家庭每月能保持正常的收入和支出，那么按部就班地生活就 能保持家庭財務的穩(wěn)定。但往往突發(fā)事件都是人為難以掌控的，一旦出現(xiàn) 突發(fā)事件導致正常的收入減少甚至中斷，或支出大幅增加時，家庭財務就 可能陷人困境。這時，家庭保留應急準備金就能起到關鍵的作用。比如傅 先生的案例中由于沒有準備應急準備金，結果導致失業(yè)情況下家庭突然陷 入困境。應急準備金主要用于以下突發(fā)事件：1.因失業(yè)而導致的收人中斷 2008年的金融危機，使得美國很多歷史悠久的大公司也不得不面臨裁 員的問題。以前在這些公司工作，拿著高收入、令人羨慕的職員可能從沒 有想象過自己也會失業(yè)。但失業(yè)仍意外地降臨到了他們的頭上。由于領著 高薪，這些職員平時的生活支出也相當高，甚至住房貸款的還款額也相當 高。然而失業(yè)的來臨，不僅剝奪了其工作的權利，也讓其瞬間陷入財務困 境。即使生活質量可以降低以縮減開支，但是房貸的還款額則沒有辦法縮 減。如果沒有做好事前的應急準備，一旦應付不了房貸的還款額，房子將 被銀行收回。一般來說，失業(yè)后至少要花費3—6個月時間才能找到一份新 的工作，因此在3—6個月的時間內能否應付得了每月的支出就要靠事先的 現(xiàn)金規(guī)劃。2.因失能而導致的收入中斷 除失業(yè)以外，還有一種情況也可能導致收入中斷，即失能。因意外傷 害或者身心疾病導致暫時無法工作，在保險術語上叫做“失能”。當家庭 成員遇到意外情況時，往往會影響到整個家庭的其他成員。比如，其他成 員也需要暫時放下手中的工作來照顧這個成員。這種情況下，整個家庭的 財務風險大大提高�！笆�能”可以通過向商業(yè)保險公司投保來降低風險。但這種“失能險”的頭一個月因手續(xù)等原因仍需要自己墊付生活費。因此，即便投保了失能險，也需要自己想辦法度過應急時期。3.因意外傷害或疾病導致的大額費用 在家庭成員遭遇意外傷害或疾病時，不但收入中斷，其大額治療費用 也會成為家庭面臨的一個主要負擔。這種大額費用通過每月的收入可能不 足以支付，這時就需要動用應急準備金了。由于應急準備金是以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物形式來準備的，收益比較低，所以也不適宜準備太多。以月必須支出的3—6倍為標準來準備，即可應付 未來3—6月的生活需求�！景咐�5-1】郭先生的家庭每月生活支出為3000元。由于貸款買了房和 車，每月需要還貸4500元。郭先生的活期存款有20000元，股票投資100000 元。根據(jù)郭先生的家庭財務狀況，如何準備其應急準備金？【案例分析】由于應急準備金是為了應對未來3—6月家庭遭遇意外情 況下而準備的，因此，計算應急準備金時應將郭先生家庭的每月生活支出 與貸款支出匯總起來，以便在遭遇意外情況時有現(xiàn)金能應付這些必須支出。對于有貸款的家庭，建議按上限來準備更加穩(wěn)妥，即按6個月的支出來準 備應急資金。按郭先生家庭月生活支出3000元和月貸款還款額4500元計算，郭先生家庭應準備（3000+4500）×6=45000元。從郭先生家庭的資產配置來看，活期存款只有20000元，表明郭先生家 庭的應急準備金不足，應將部分股票轉為活期存款，以提高應急準備金，應付未來不時之需。P167-170