本書(shū)為學(xué)生、商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的管理人員介紹了債券市場(chǎng)和債券衍生品。本書(shū)可用作金融從業(yè)人員的培訓(xùn)用書(shū)，以及涉足債務(wù)市場(chǎng)不可或缺的參考書(shū)。

總序/1
前言/1
致謝/1
引言/1
　債務(wù)的增長(zhǎng)/1
　利率波動(dòng)率增加/2
　各種新的債務(wù)工具/4
　本書(shū)的目標(biāo)/5
第一章　利率水平的確定因素/6
　美聯(lián)儲(chǔ)/6
　外國(guó)中央銀行/7
　可貸資金法/8
　通貨膨脹和利率/11
　總結(jié)/13
第二章　發(fā)行人/14
　美國(guó)財(cái)政部/14
　指數(shù)化債券/20
　政府支持企業(yè)/21
　市政債券/22
　抵押貸款/27
　公司/28
　總結(jié)/29
第三章　金融中介/31
　債券的首次發(fā)行(一級(jí)市場(chǎng))/31
　自營(yíng)商和經(jīng)紀(jì)人(二級(jí)市場(chǎng))/34
　共同基金/40
　保險(xiǎn)公司/42
　養(yǎng)老基金/43
　商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)/45
　債務(wù)融資類型的比較/46
　總結(jié)/47
第四章　時(shí)間價(jià)值/49
　時(shí)間線/49
　終值/50
　現(xiàn)值/50
　用現(xiàn)值計(jì)算終值/52
　債券的價(jià)格/52
　債券到期收益率/53
　其他收益率的計(jì)算/54
　永續(xù)債券/56
　持有期收益率/57
　半年付一次利息/59
　應(yīng)計(jì)利息/60
　報(bào)紙和網(wǎng)絡(luò)報(bào)價(jià)/61
　總結(jié)/61
　附錄/64
第五章　貨幣市場(chǎng)工具和利率/68
　貨幣市場(chǎng)工具/68
　貨幣市場(chǎng)利率/75
　總結(jié)/80
第六章　利率變化風(fēng)險(xiǎn)/81
　久期/81
　投資期限免疫/86
　資產(chǎn)和負(fù)債免疫/89
　總結(jié)/90
　附錄/91
第七章　非水平利率期限結(jié)構(gòu)的時(shí)間價(jià)值/95
　即期利率/95
　現(xiàn)值或即期價(jià)格/96
　本息分離債券/97
　遠(yuǎn)期利率/99
　期限結(jié)構(gòu)的形狀/102
　年金/104
　附息票債券的價(jià)格/105
　到期收益率和即期利率/106
　利率期限結(jié)構(gòu)的估計(jì)方法/106
　總結(jié)/108
　附錄/110
第八章　套利/112
　賣空/112
　套利的條件/114
　套利和現(xiàn)值/114
　套利和債券息票/115
　累計(jì)現(xiàn)金流起作用的一個(gè)例子/117
　復(fù)制投資組合的一個(gè)例子/118
　根據(jù)即期證券創(chuàng)設(shè)遠(yuǎn)期合約/119
　套利和遠(yuǎn)期利率/121
　債券價(jià)格和息票之間線性關(guān)系的套利證據(jù)/123
　尋找套利機(jī)會(huì)/125
　總結(jié)/125
第九章　利率的期限結(jié)構(gòu)/127
　收益率曲線歷史形態(tài)/127
　市場(chǎng)分割理論/129
　增加流動(dòng)性溢價(jià)/129
　偏好停留理論/130
　貨幣替代/131
　預(yù)期假說(shuō)/132
　組合理論/135
　彎曲的收益率曲線/136
　持有期收益率/136
　現(xiàn)代期限結(jié)構(gòu)模型/138
　總結(jié)/139
第十章　違約風(fēng)險(xiǎn)/141
　市政債券違約/141
　抵押貸款違約/141
　公司債券/142
　債券評(píng)級(jí)/146
　高收益(垃圾)債券/149
　總結(jié)/151
第十一章　看跌期權(quán)和看漲期權(quán)/152
　看漲期權(quán)/152
　看跌期權(quán)/158
　看跌期權(quán)—看漲期權(quán)平價(jià)/160
　看漲期權(quán)價(jià)值的決定因素/163
　員工股票期權(quán)/165
　總結(jié)/166
第十二章　債券的贖回條款/170
　債券贖回的原因/171
　嵌入式期權(quán)/171
　贖回收益率/172
　再融資/172
　再融資時(shí)機(jī)/174
　贖回條款的存在/174
　可贖回債券與短期債券/176
　提前再融資/176
　貼現(xiàn)債券再融資/177
　償債基金/177
　市政債券再融資/178
　總結(jié)/178
第十三章　抵押貸款/180
　抵押貸款相關(guān)公式/181
　可變利率抵押貸款/183
　可轉(zhuǎn)讓抵押貸款/184
　提前償還權(quán)/184
　可流通抵押貸款/187
　違約和抵押貸款擔(dān)保/189
　衍生抵押產(chǎn)品/191
　總結(jié)/195
第十四章　期貨合約/198
　未平倉(cāng)合約/199
　保證金與盯市/201
　遠(yuǎn)期和期貨合約/202
　期貨價(jià)格的決定因素/203
　投機(jī)性期貨頭寸/209
　期貨合約的套期保值/210
　總結(jié)/214
第十五章　債券期貨/217
　長(zhǎng)期國(guó)債期貨/217
　與其他期貨合約的比較/221
　用金融期貨套期保值/221
　最便宜的可交割債券/223
　發(fā)票價(jià)格/223
　交割過(guò)程的其他方面/225
　總結(jié)/226
第十六章　其他衍生品/229
　浮動(dòng)利率債券/229
　利率互換/230
　可轉(zhuǎn)換債券/234
　優(yōu)先股/236
　總結(jié)/237
第十七章　匯率和國(guó)際投資/238
　國(guó)際投資/238
　匯率/238
　匯率變化對(duì)進(jìn)出口的影響/239
　匯率和投資回報(bào)/240
　通貨膨脹、利率和匯率/241
　即期和遠(yuǎn)期匯率/242
　抵補(bǔ)套利/243
　匯率的時(shí)間序列特性/244
　國(guó)際債券市場(chǎng)/244
　總結(jié)/245
參考文獻(xiàn)/247