目錄

序言　構(gòu)建經(jīng)濟(jì)直覺，感受金融之美

模塊 企業(yè)融資：資金從哪兒來

︱講︱協(xié)作網(wǎng)絡(luò)：什么是風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資能帶來什么

不完美的朋友：風(fēng)險(xiǎn)投資

︱第二講︱動(dòng)態(tài)博弈：風(fēng)險(xiǎn)投資如何影響企業(yè)的價(jià)值

棋逢對(duì)手

談判策略

選擇時(shí)機(jī)

︱第三講︱利好和利空：企業(yè)到底要不要上市

上市的底層邏輯

上市有哪些成本

用哪種方式上市合適

︱第四講︱IPO 抑價(jià)：留在桌子上的錢是壞事嗎

IPO 抑價(jià)知多少

IPO 抑價(jià)之謎

︱第五講︱上市制度：科創(chuàng)板究竟帶來了什么

注冊(cè)制和核準(zhǔn)制的本質(zhì)區(qū)別

資本市場(chǎng)之變：科創(chuàng)板和北交所

如何看待科創(chuàng)板的未來

︱第六講︱債券融資：企業(yè)應(yīng)該如何發(fā)債

債券的本質(zhì)是什么

企業(yè)應(yīng)該什么時(shí)候發(fā)債券

如何給債券定價(jià)

︱第七講︱違約風(fēng)險(xiǎn)：如何讀懂債券的條款和評(píng)級(jí)

債券的合規(guī)條款會(huì)讓誰受益

債券的可轉(zhuǎn)換條款和可贖回條款

債券的信用評(píng)級(jí)代表什么

︱第八講︱稅盾的秘密：怎樣調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

什么是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

MM 定理為什么偉大

稅收如何影響企業(yè)的價(jià)值

︱第九講︱財(cái)務(wù)困境：財(cái)務(wù)杠桿的成本有多高

什么是財(cái)務(wù)困境的成本

財(cái)務(wù)杠桿的代理成本有多高

杠桿率真的存在嗎

︱第十講︱分紅：怎么分，才能讓企業(yè)更值錢

常見的分紅方式有哪些

股票回購為什么受歡迎

什么樣的分紅方式好

第二模塊 企業(yè)投資：資金向哪兒去

︱第十一講︱投資決策（上）：如何判斷一項(xiàng)投資好不好

企業(yè)投資決策的四大重要原則是什么

為什么說投資回收期法簡(jiǎn)單粗暴

凈現(xiàn)值法是科學(xué)的嗎

︱第十二講︱投資決策（下）：投資決策相沖突怎么辦

內(nèi)部收益率法怎么用

內(nèi)部收益率法有什么缺點(diǎn)

怎樣使用實(shí)物期權(quán)法

︱第十三講︱并購重組（上）：怎樣發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

兼并收購有哪些方式

協(xié)同效應(yīng)是如何產(chǎn)生的

如何分配協(xié)同效應(yīng)的收益

︱第十四講︱并購重組（中）：并購方用現(xiàn)金買還是用股票買

用現(xiàn)金買和用股票買有什么區(qū)別

哪種收購方式更合理

收購方式為什么會(huì)影響股價(jià)

︱第十五講︱并購重組（下）：并購方自己出錢買還是加杠桿買

什么是杠桿收購

杠桿收購是完美的嗎

該用自己的錢還是他人的錢來完成并購

第三模塊公司治理：不完美的商業(yè)世界

︱第十六講︱信號(hào)傳遞：如何解決信息不對(duì)稱

什么是逆向選擇

什么樣的信號(hào)更可信

企業(yè)如何傳遞有效的信號(hào)

︱第十七講︱機(jī)制設(shè)計(jì)：如何讓人說真話

好機(jī)制的本質(zhì)是什么

如何設(shè)計(jì)一個(gè)好機(jī)制

如何用好機(jī)制來治理公司

︱第十八講︱代理問題：負(fù)債為何能讓高管更規(guī)矩

委托代理問題的本質(zhì)是什么

如何解決股東和管理層之間的委托代理問題

如何解決債權(quán)人和股東之間的委托代理問題

︱第十九講︱內(nèi)部治理：怎樣設(shè)計(jì)監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制

中國(guó)的獨(dú)董為什么作用有限

公司如何設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制

如何選擇的公司治理模式

︱第二十講︱外部治理：寶萬之爭(zhēng)，爭(zhēng)的是什么

門口的野蠻人有什么用

機(jī)構(gòu)投資者如何干預(yù)公司治理

監(jiān)管部門如何影響公司治理

第四模塊企業(yè)創(chuàng)新：資本創(chuàng)新的邏輯

︱第二十一講︱未知路徑：創(chuàng)新為什么那么難

什么是創(chuàng)新

創(chuàng)新為什么那么難

如何激勵(lì)創(chuàng)新

︱第二十二講︱企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資：騰訊真的沒有夢(mèng)想了嗎

什么是 CVC

企業(yè)為什么要開展 CVC

CVC 為什么能激勵(lì)創(chuàng)新

企業(yè)應(yīng)該如何進(jìn)行 CVC

︱第二十三講︱反敵意收購：如何抵擋門口的野蠻人

什么是反敵意收購

毒丸計(jì)劃

雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)

交錯(cuò)董事會(huì)制度

︱第二十四講︱人力資本：CEO 要不要過度自信

人力資本對(duì)創(chuàng)新的貢獻(xiàn)有多大

美國(guó)工會(huì)制度為什么不利于創(chuàng)新

如何用制度激發(fā)人的作用

︱第二十五講︱交易成本：股票流動(dòng)性高是好還是壞

股票流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)

為什么股票流動(dòng)性高不利于創(chuàng)新

為什么中國(guó)的資本市場(chǎng)應(yīng)該提高股票流動(dòng)性

︱第二十六講︱信息中介：金融分析師到底有什么用

金融分析師到底有什么用

金融分析師為什么在一定程度上會(huì)阻礙創(chuàng)新

中國(guó)的資本市場(chǎng)應(yīng)該重視金融分析師嗎

︱第二十七講︱機(jī)構(gòu)投資者：為什么要擁抱大玩家

機(jī)構(gòu)投資者如何影響企業(yè)的創(chuàng)新

機(jī)構(gòu)投資者如何干預(yù)企業(yè)的創(chuàng)新

如何應(yīng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的干預(yù)

︱第二十八講︱放眼未來：股權(quán)市場(chǎng)更能激勵(lì)中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新

股權(quán)比債權(quán)更能激勵(lì)創(chuàng)新嗎

一個(gè)國(guó)家的股權(quán)市場(chǎng)有多重要

為什么應(yīng)該開放中國(guó)的金融市場(chǎng)

結(jié)束語成為更聰明的帆