有效的價值管理可以使商業(yè)銀行優(yōu)化資源配置、挖掘資源價值潛力和節(jié)約價值成本，是商業(yè)銀行提升創(chuàng)值能力的必要手段。本書不僅為銀行估值提供了有用的工具，而且也為討論管理問題提供了以價值為導向的整體框架，諸如資金轉(zhuǎn)移定價、經(jīng)風險調(diào)整后的績效評估、存款定價、資產(chǎn)管理、貸款定價和撥備提取、證券化以及利率風險的衡量等，并著重強調(diào)了組合的信用風險和流動性風險兩個問題。書中提供的以價值為基礎的銀行管理框架，可以用于計量績效、用于控制銀行業(yè)務，從而為股東創(chuàng)造出較高的長期價值并滿足資本市場和產(chǎn)品市場的要求。
第一章 貼現(xiàn)、現(xiàn)值和收益率曲線
第二章 有息債券收益率、零息債券收益率、遠期利率和收益率曲線走勢
第三章 統(tǒng)計學的簡要回顧
第四章 銀行的經(jīng)濟意義及銀行的資產(chǎn)負債表和利潤表
第一部分銀行價值
第五章 銀行估值（上）
第六章 銀行估值（下）
第七章 銀行估值的經(jīng)濟和戰(zhàn)略動因
第八章 中間業(yè)務估值
第二部分價值管理
第九章 銀行價值管理導論
第十章 資金轉(zhuǎn)移定價：基礎法和高級法
第十一章 存款定價與回購協(xié)議
第十二章 資本監(jiān)管（巴塞爾協(xié)議Ⅰ）、經(jīng)濟資本配置以及貸款定價Ⅰ（權(quán)益價差）
第十三章 資本管制（巴塞爾協(xié)議Ⅱ） 第一章 貼現(xiàn)、現(xiàn)值和收益率曲線
第二章 有息債券收益率、零息債券收益率、遠期利率和收益率曲線走勢
第三章 統(tǒng)計學的簡要回顧
第四章 銀行的經(jīng)濟意義及銀行的資產(chǎn)負債表和利潤表
第一部分銀行價值
第五章 銀行估值（上）
第六章 銀行估值（下）
第七章 銀行估值的經(jīng)濟和戰(zhàn)略動因
第八章 中間業(yè)務估值
第二部分價值管理
第九章 銀行價值管理導論
第十章 資金轉(zhuǎn)移定價：基礎法和高級法
第十一章 存款定價與回購協(xié)議
第十二章 資本監(jiān)管（巴塞爾協(xié)議Ⅰ）、經(jīng)濟資本配置以及貸款定價Ⅰ（權(quán)益價差）
第十三章 資本管制（巴塞爾協(xié)議Ⅱ）
第十四章 違約損失率和不良貸款撥備
第十五章 貸款定價Ⅱ、正常貸款撥備及違約概率
第十六章 資產(chǎn)證券化
第三部分風險管理
第十七章 銀行業(yè)風險管理綜述
第十八章 銀行賬戶利率風險管理（第一部分）：在險收益
第十九章 銀行賬戶利率風險管理（第二部分）：在險經(jīng)濟價值
第二十章 交易賬戶的在險價值：風險歸集
第二十一章 流動性風險和價值創(chuàng)造
第二十二章 信用風險組合的多樣化：信用風險值
第二十三章 邊際風險貢獻、多元化和經(jīng)濟資本配置
第二十四章 遠期、期貨、互換和期權(quán)的交易對手風險
第二十五章 信用衍生工具
第二十六章 操作風險
參考文獻
譯者后記
用于銀行估值的價值驅(qū)動因子法與標準的自由現(xiàn)金流方法（和WACC方法）不同的是，它有助于澄清估值方法差異的起源。
價值驅(qū)動因子法與標準公司估值法的比較
在以前章節(jié)中介紹的銀行估值模型與標準的公司金融方法存在著兩大關(guān)鍵的差異點。
首先，銀行估值以股利的折現(xiàn)價值作為起點，而標準的公司金融估值方法則首先將關(guān)注點集中于資產(chǎn)的估值、自由現(xiàn)金流和加權(quán)平均資本成本。銀行需要運用特定模型估值的一個主要原因在于，與非金融企業(yè)不同，銀行并不單單從資產(chǎn)端創(chuàng)造價值，同樣也從負債端（即通過吸收低成本的存款）創(chuàng)造價值。由于這些低成本的存款一直在隨著時間的流逝而變化，在銀行業(yè)中并沒有簡單概念上的加權(quán)平均資本成本。
第二大差異是標準的公司估值模型著眼于永續(xù)的自由現(xiàn)金流。而在價值驅(qū)動因子法中，重點在于永久持續(xù)的股利，換句話說，其關(guān)注點在于由存貸款的特許權(quán)價值與稅收罰金組成的權(quán)益現(xiàn)值。特許權(quán)價值包含由存貸款所創(chuàng)造的超過股東在資本市場上投融資所獲得收益的價值。
結(jié)論
本章介紹了對基于收費的業(yè)務的估值，它是本書第一部分“銀行估值”的完結(jié)篇。在實踐中，分析者們將銀行業(yè)務分成兩大組成部分：表內(nèi)業(yè)務（貸款、存款和債券）和表外中間業(yè)務。
……
書單推薦
